Finansielle krise

Finanskrise  - en skarp ændring i værdien af ​​eventuelle finansielle instrumenter . I løbet af det 19. og 20. århundrede var de fleste finansielle kriser forbundet med bankkriser og den deraf følgende panik . Den mest berømte krise af denne art var begyndelsen på den store depression (se også den globale finanskrise 2007-2008 ). Udtrykket anvendes også ofte om situationen på aktiemarkederne , hvor de såkaldte "økonomiske bobler" brister .

"Finansiel krise" i daglig tale - mangel på penge, vanskeligheder med kontanter (jf . Likviditetskrise ).

Definition

Ifølge en fælles klassifikation foreslået af den amerikanske økonom Michael Bordeaux, kan finansielle kriser grupperes i tre brede kategorier, ofte sammenflettet: bank-, gælds- og valutakriser . Én type krise kan udløse en anden type krise: En bankkrise går ofte forud for en valutakrise, især i udviklingslande; problemer i banksektoren kan udløse en gældskrise; udlandsgældskrise kan underminere bankernes stabilitet [1] .

Historie

Oxford-historikeren Philip Kay  Philip Kay mener, at den første finanskrise i verdenshistorien brød ud i den romerske republik i 88 f.Kr. [2] .

I 1857 var der finanskrise i USA. USA har reduceret eksporten af ​​landbrugsprodukter til Europa. Krisen varede ikke mere end 2 år og på grund af den gik omkring 1400 amerikanske banker konkurs [3] .

En af forudsætningerne for fremkomsten af ​​finanskrisen i det russiske imperium i 1873 var den hurtige udvidelse af papirmarkedet, forbundet med det massive byggeri af jernbaner i slutningen af ​​1860'erne, og derefter med sammentrækningen af ​​markedet, hvor tempoet af byggeriet begyndte at falde betydeligt i begyndelsen af ​​1870'erne. Råvaremarkederne var overmættede. I 1872 begyndte en bankkrise i Moskva, som spredte sig til andre byer [4] [5] .

I maj 1873 begyndte en finanskrise i Wien, som opslugte USA og andre europæiske lande [4] [5] . Krakket på børsen i Wien fandt sted den 9. maj 1873, som senere blev kaldt "Sorte fredag" [6] . I løbet af dagen var der en værdiforringelse af aktier med hundredvis af millioner. Den 8. maj suspenderede 150 virksomheder betalingerne, og den 9. maj yderligere 120 virksomheder [7] .

Konsekvenserne af det, der sker, begyndte at kunne mærkes på de russiske børser. Folk forsøgte at sælge værdipapirer, men der var ikke mange købere. Indskydere tog deres penge ud af bankerne. Udførelse af transaktioner på børserne i St. Petersborg og Moskva blev reduceret til et minimum. Konkurser begyndte i Moskva, Odessa, St. Petersborg og andre byer [4] [5] .

Kurserne på bank- og jernbaneværdipapirer faldt på russiske børser. Ved udgangen af ​​1874 begyndte spekulationerne på børsen [5] .

I 1890 begyndte en ny krise i europæiske lande, som i 1893 nåede Amerikas Forenede Stater. På tærsklen til krisen blev det stadig sværere at få et lån på normale vilkår. I USA og Storbritannien begyndte renterne at stige, og aktiekurserne begyndte at falde. I Tyskland i 1890 blev situationen ret vanskelig. Investorer i Tyskland begyndte at dumpe argentinske værdipapirer, og det svækkede dem i Paris og London . I marts 1890 begyndte konkurser i Argentina, hvilket førte til optøjer. Krisen i Sydamerika påvirkede England alvorligt, da mange briter investerede i Sydamerika [8] .

Baring Brothers-banken suspenderede betalingerne i det sene efterår 1890, kurserne på amerikanske værdipapirer i London faldt, og en panik begyndte på New York Stock Exchange . Bank of England var ejer af en stor andel i Baring Brothers Bank. I april var guldreserverne i Bank of England 22,5 millioner pund, og i november 1890 faldt de til 18,6 millioner pund. Sammenbruddet blev afværget ved hjælp af 1,5 millioner pund modtaget fra den russiske regering og 3 millioner pund fra Bank of France [9] .

Mellem 1890 og 1893 gik omkring 30.000 britiske virksomheder konkurs [9] . På dette tidspunkt var der også konkurser i Østrig-Ungarn, og aktiekurserne faldt. I europæiske lande faldt antallet af transaktioner på hjemmemarkedet, mængden af ​​eksport og import faldt, og færre udenrigshandelsoperationer blev udført. Krisen ramte Brasilien, Uruguay, Argentina [10] .

Robert Shiller udtalte i et interview dateret august 2005, at den næste ejendomsboble ville indtræffe, og at de amerikanske ejendomspriser ville falde med 40 %. Efterfølgende opstod denne krise faktisk og blev kaldt subprime-realkreditobligationer. Lehman Brothers har erklæret sig konkurs. Finanskrisen i 2008 begyndte på grund af en række årsager, der er flere af dem. Folk, der ikke havde nok økonomi eller et fast arbejde, optog et realkreditlån på favorable vilkår, hvilket indebar lave faste lånerenter i de første år. Lånene havde lave renter. Investeringsselskaber arbejdede aktivt, deres aktiviteter var ikke underlagt særlig kontrol, hvilket medførte konsekvenser. Tab fra aktiviteterne i Bernard Madoffs virksomhed blev anslået til 65 milliarder dollars [3] .

Årsager til finansielle kriser

Som bemærket af prof. Nouriel Roubini , kriser "dukker ikke op ud af ingenting, de er ikke en form for anomali" [11] . (Se også Business Cycle .) Han mente, at deflatering af den finansielle boble kunne forårsage en finanskrise. Dette blev udtalt af ham i 2006 og forudsagde med succes i 2007 den globale finanskrise. Han mente, at en stor finansiel boble først er pustet op på grund af nogle årsager, og når boblen er deflateret, sætter en finanskrise ind. Krisen kan forudses, hvis vi fikser udblæsningen af ​​en stor finansiel boble. Roubini mente, at realkreditlån ikke var problemet med finanskrisen. En finansiel boble opstår i en bestemt del af det finansielle marked, og for at en krise kan opstå, er det derfor nødvendigt med en mekanisme til at sprede konsekvenserne af at sprænge boblen til hele det finansielle marked. Finanskrisen opstår på grund af dens spredning til den reale sektor af økonomien. Når der opstår økonomiske vanskeligheder, reducerer bankerne udlånet. Dette medfører en reduktion i udgifterne, hvilket forårsager et fald i indkomsten [12] .

Kenneth Rogoff og Carmen Reinhart , forfattere af den skelsættende undersøgelse af historien om globale finansielle kriser, This Time Is Different (2009) , bemærker, at "store finansielle kriser sjældent forekommer isoleret fra andre begivenheder. De er snarere "ikke udløserne af recessionen", men oftere mekanismerne for dens forstærkning" [13] , de fleste af de store kriser blev forudgået af finansiel liberalisering [14] [15] .

Finansiel gearing

Finansiel gearing giver dig mulighed for at drive en virksomhed, der i tilfælde af manglende lånte midler automatisk kollapser. Dette giver effekten af ​​dominobrikker , da selv med en lille mangel på midler fører det til insolvens hos et stort antal forretningsdeltagere.

Crowd Effect

Crowd-effekten er forbundet med spekulanters operationer, som massivt sælger eller køber aktiver og derved vender et svagt fald og prisstigninger til et brat fald og hurtig vækst, som destabiliserer markedet.

Anti-kriseforanstaltninger

På nuværende tidspunkt koordineres anti-kriseforanstaltninger af internationale finansielle organisationer såsom IMF , Bank for International Settlements eller Financial Stability Forum .

Se også

• Økonomisk krise
• Økonomisk krise i Rusland (1998)
• Amerikansk realkreditkrise (2007)
• Verdens økonomiske krise (siden 2008)

Links

• Carmen M. Reinhart, Kenneth S. Rogoff Denne gang bliver anderledes. Otte århundreders økonomisk hensynsløshed. Udgiver: Career Press, 2011.

Noter

1. ↑ Moiseev S. R. Internationale finansielle markeder og internationale finansielle institutioner. Moskva: Moscow State University of Economics, Statistics and Informatics, 2005.
2. ↑ Den første globale finanskrise fandt sted i det 1. århundrede f.Kr. e. (utilgængeligt link) . Dato for adgang: 31. december 2008. Arkiveret fra originalen 2. februar 2013. (ubestemt) 
3. ↑ 1 2 12 årsager til finanskrisen . Arkiveret fra originalen den 16. juli 2020. (ubestemt)
4. ↑ 1 2 3 Between London and Paris, 2015 , s. 377.
5. ↑ 1 2 3 4 Between London and Paris, 2015 , s. 378.
6. ↑ Værdipapirmarkedet i det russiske imperium, 2014 , s. 57.
7. ↑ Værdipapirmarkedet i det russiske imperium, 2014 , s. 58.
8. ↑ Between London and Paris, 2015 , s. 440.
9. ↑ 1 2 Between London and Paris, 2015 , s. 441.
10. ↑ Between London and Paris, 2015 , s. 442.
11. ↑ Nouriel Roubini, manden der forudsagde krisen . Dato for adgang: 18. september 2014. Arkiveret fra originalen 7. februar 2016. (ubestemt)
12. ↑ Finansielle bobler og finanskriser . Arkiveret 25. marts 2020. (ubestemt)
13. ↑ Global finansiel og økonomisk krise - fri tankegang . Hentet 26. april 2015. Arkiveret fra originalen 21. juni 2015. (ubestemt)
14. ↑ http://mathecon.cemi.rssi.ru/vm_polterovich/files/Crisis_VoprEco_Polterovich_2009.pdf Arkiveret 3. februar 2016 på Wayback Machine s. fire
15. ↑ M. Khazin. forord til carmen m. reinhart kenneth s. Rogoff "denne gang bliver det anderledes. otte århundreder med økonomisk hensynsløshed" / Mikhail Khazin: World Crisis hjemmeside . Hentet 26. april 2015. Arkiveret fra originalen 3. april 2014. (ubestemt)

Litteratur

• Moshensky Sergey Zakharovich. Mellem London og Paris. Værdipapirmarkedet i den industrielle tidsalder. - 2015. - ISBN 978-0-9964615-3-5 .
• S.Z. Moshensky. Værdipapirmarkedet i det russiske imperium. - Moskva: Økonomi, 2014. - 560 s. - ISBN 978-5-282-03357-1 .

Ordbøger og encyklopædier	Fantastisk norsk
I bibliografiske kataloger	BNF : 12074245c GND : 7635855-0 J9U : 987007546562305171 LCCN : sh89002668 NKC : ph257893