Børskrak (2020)

Den aktuelle version af siden er endnu ikke blevet gennemgået af erfarne bidragydere og kan afvige væsentligt fra den version , der blev gennemgået den 10. maj 2020; checks kræver 46 redigeringer .

Børskrakket i 2020  er et globalt børskrak, der begyndte den 20. februar 2020 under COVID-19-pandemien og efterfølgende blev et af de værste globale børskrak i historien. Dow Jones Industrial Average , S &P 500 og Nasdaq-100 indgik en korrektion den 27. februar under en af ​​de værste handelsuger siden finanskrisen 2007-2008 . Fra den 24. til den 28. februar rapporterede aktiemarkeder verden over deres største fald på én uge siden finanskrisen 2007-2008. Markederne i den næste uge (2.-6. marts) blev ekstremt volatile med udsving på 3 % eller mere i en daglig session (eksklusive 6. marts).

Den 9. marts faldt alle tre New York Stock Exchange- indekser med mere end 7 %, og de fleste globale markeder rapporterede om alvorlige nedskæringer, primært som reaktion på 2019-2020 COVID-19-pandemien og oliepriskrigen mellem Rusland og Saudi-Arabien . Dette blev i daglig tale kendt som Black Monday , og for den tid var det værste fald siden den store recession i 2008 .

Samme dag faldt futures på aktieindeks markant på baggrund af en udtalelse fra præsident Donald Trump, der bebudede et forbud mod indrejse i USA fra EU-lande. Den følgende dag, på trods af Feds anmodning om 1,5 billioner dollars for at redde det finansielle system, faldt Dow Jones Industrial Average med 10%, det største fald i indekset siden Black Monday 1987 .

Tre dage efter Black Monday var der endnu et fald, Black Thursday , hvor aktier i hele Europa og Nordamerika faldt over 9 %. Wall Street led det største procentvise fald på en enkelt dag siden Black Monday i 1987, og Borsa Italianas FTSE MIB-indeks faldt over 17% og blev det ramte marked under Black Thursday .

På trods af en midlertidig stigning den 13. marts (hvor markederne havde deres bedste dag siden 2008), faldt alle tre Wall Street-indekser med mere end 12 %, da markederne genåbnede den 16. marts. I mindst ét ​​benchmark aktiemarkedsindeks er alle G7 -lande og 14 G20 -lande blevet erklæret bearish .

I marts 2020 faldt de globale lagre med mindst 25 % og i de fleste G20- lande med 30 %. Den 20. marts advarede Goldman Sachs om, at USA's BNP vil falde med 29 % ved udgangen af ​​2. kvartal 2020, og at arbejdsløsheden kan stige til mindst 9 %. Den australske premierminister Scott Morrison kaldte den truende krise beslægtet med den store depression .

Periode 19-21 februar

Onsdag den 19. februar 2020 lukkede Asien-Stillehavs- og europæiske aktiemarkeder hovedsageligt højere, da Dow Jones Industrial Average , Nasdaq Composite og S&P 500 nåede rekordhøje. Oliepriserne steg med 2 %, mens renterne på 10-årige og 30-årige amerikanske obligationer steg med 2 %. Statsobligationer faldt henholdsvis 1,56 % og 2,00 %. People's Bank of China og Central Bank of Republikken Tyrkiet sænkede deres reporenter med henholdsvis 10 og 50 basispoint, mens Central Bank of Argentina sænkede sin bankrente med 400 basispoint.

Den 20. februar lukkede aktiemarkederne rundt om i verden for det meste ned, hvor oliepriserne faldt 1 %, og renterne på 10-årige og 30-årige amerikanske obligationer faldt med henholdsvis 1,51 % og 1,96 %. Bank of Indonesia sænkede sin dag-til-dag-rente med 25 basispoint, mens den brasilianske centralbank meddelte, at den 16. marts vil reducere sine reservekrav fra 31 % til 25 %, hvilket forventes at frigøre R$135 mia. (eller R$29). mia. dollars) ind i pengemængden.

Den 21. februar lukkede aktiemarkederne rundt om i verden samme dag (med Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite og S&P 500 lukket i denne uge), da oliepriserne faldt, og 10- og 30-årige amerikanske statsrenter faldt. faldt til henholdsvis 1,45 % og 1,89 % (mens slutresultatet på 30 år var rekordlavt).

Periode 24-28 februar

Mandag den 24. februar 2020 faldt Dow Jones Industrial Average og FTSE 100 med mere end 3 %, da spredningen af ​​COVID-19-udbruddet forværredes betydeligt uden for Kina i weekenden. Dette følger et kraftigt fald i de underliggende indeks på det europæiske kontinent efter et kraftigt fald i Asien. DAX, CAC 40 og IBEX 35 faldt 4 %, mens FTSE MIB var over 5 %. Der var et markant fald i oliepriserne og en markant stigning i guldpriserne til det højeste niveau i 7 år. Renterne på 10-årige og 30-årige amerikanske statsobligationer faldt med henholdsvis 1,36 % og 1,81 %.

Den 25. februar lukkede aktiemarkederne verden over, da oliepriserne faldt til det laveste niveau i mere end et år, og 10- og 30-årige amerikanske statsrenter faldt til nye rekordlave niveauer på henholdsvis 1,31 % og 1,80 %. Den indonesiske finansminister Sri Mulyani annoncerede et finansielt stimuleringsprogram på 742 millioner dollars.

Den 26. februar slutter aktiemarkederne verden over med blandede rekorder, hvor oliepriserne falder for fjerde session i træk, og amerikanske 10- og 30-årige obligationsrenter falder. Statsobligationer faldt henholdsvis 1,30 % og 1,80 %. Bank of Korea nægtede at sænke sin dag-til-dag rente.

Den 27. februar faldt aktiemarkederne i Asien og Stillehavsområdet og Europa med 5 %, da bekymringerne for COVID-19-udbruddet voksede, med NASDAQ-100, S&P 500 og Dow Jones Industrial Average alle med deres skarpeste fald siden 2008 (og en 1.191 point fald i Dow, det største fald på én dag siden finanskrisen i 2008). Oliepriserne faldt til det laveste niveau i mere end et år, mens renterne på de 10-årige og 30-årige amerikanske statsobligationer faldt med henholdsvis 1,28 % og 1,77 %. Præsident for Den Europæiske Centralbank , Christine Lagarde , indikerede, at mens Den Europæiske Centralbank overvåger udbruddet, har det endnu ikke en langsigtet indvirkning på inflationen og derfor endnu ikke berettiger til et pengepolitisk svar.

Den 28. februar rapporterede aktiemarkeder rundt om i verden deres største ugentlige fald siden finanskrisen i 2008, mens oliefutures havde deres største ugentlige fald siden 2009 og renter på 10- og 30-årige amerikanske futures. Statsobligationer faldt til nye rekordlave niveauer på henholdsvis 1,12 % og 1,30 %. Den afgående Bank of England -guvernør Mark Carney sagde, at den britiske økonomi (som oplevede stagnation og et fald i bilproduktionen i 4. kvartal 2019) er blevet påvirket af udbruddet, da det er stærkt afhængigt af turismeindtægter og internationale produktionsforsyningslinjer. Federal Reserve-formand Jerome Powell sagde, at udbruddet udgør "udviklende risici for økonomisk aktivitet", og at Federal Reserve vil bruge pengepolitikken til at "handle passende for at støtte økonomien", men at "grundlaget for den amerikanske økonomi er fortsat stærkt."

I sidste ende, fra den 24. februar til den 28. februar, faldt aktiemarkederne verden over med adskillige procentpoint, mens Wall Street-aktierne faldt mere end 10 %. Det var den hurtigste korrektion i markedets historie fra et rekordhøjt niveau, og det tog kun seks dage at komme ind i korrektionszonen. Det pludselige prisfald i slutningen af ​​februar var foranlediget af frygt for, at Kina kunne forårsage et globalt økonomisk chok, primært på grund af regeringens lockdown for at bekæmpe COVID-19-pandemien, som dengang blev klassificeret som en epidemi. Inden for et par uger faldt aktierne hårdt nok til at komme ind på bjørnemarkedets territorium. Rapporter om spredning af vira i Sydkorea, Italien og Iran skabte også frygt blandt investorer, hvilket førte til massive frasalg på aktiemarkederne i Asien-Stillehavsområdet og Europa.

Periode 2-6 marts

Den foregående weekend sagde BOJ-guvernør Haruhiko Kuroda, at BOJ ville "stræbe efter at stabilisere markederne og tilbyde tilstrækkelig likviditet gennem markedsoperationer og aktivkøb," og BOJ meddelte efterfølgende, at det ville købe op til 500 milliarder yen i statsobligationer (4, $6). milliard).

Mandag den 2. marts gennemførte aktiemarkederne i Europa og Asien-Stillehavsområdet stort set på hinanden følgende daglige tab fra den foregående uge, mens S&P 500 i USA steg 3,9 %, NASDAQ Composite steg 3,7 % og Dow The Jones Industrial Average. steg 1126 point (eller 4,4%; dens største endagsgevinst siden 2009). Oliefutures udviste deres største daglige stigning i 2020, mens 10-årige og 30-årige amerikanske statsrenter faldt til henholdsvis 1,03 % og 1,62 %.

Den 3. marts udsendte G7 - finansministre og centralbankfolk en fælles erklæring, der "genbekræfter vores forpligtelse til at bruge alle passende politiske værktøjer" til at imødegå de socioøkonomiske konsekvenser af udbruddet, herunder "finansielle handlinger, hvor det er relevant", mens centralbankerne "fortsætter med at opfylde deres mandater og derved understøtte prisstabilitet og økonomisk vækst."

Samme dag annoncerede Reserve Bank of Australia og Central Bank of Malaysia en nedsættelse på 25 basispoint i dag-til-dag-renten (hvilket bringer den australske rente til det laveste niveau nogensinde). Bank of Indonesia meddelte, at den ville reducere sine reservekrav fra 8 procent til 4 procent fra den 16. marts, mens People's Bank of China nægtede at gennemføre åbne markedsoperationer. Den sydkoreanske finansminister Hong Nam-ki annoncerede et finanspolitisk stimuleringsprogram på 11,7 billioner yen (9,8 milliarder USD).

Også den 3. marts, hvor Bank of Mexico nægtede at sænke sin dag-til-dag-rente yderligere efter en sænkning på 25 basispoint den 13. februar, annoncerede den mexicanske finansminister Arturo Herrera Gutiérrez et finanspolitisk stimuleringsprogram for at øge det offentlige forbrug. Federal Open Market Committee sænkede sin målrente for federal funds med 50 basispoint, og Federal Reserve-formand Powell sagde, at centralbanken "så risikoen for de økonomiske udsigter og besluttede at handle, og at omfanget og vedholdenheden af ​​den samlede effekt [af udbrud] på den amerikanske økonomi er fortsat meget usikker." Ved lukningen af ​​handelen den 3. marts var aktiemarkederne i Europa og Asien-Stillehavsområdet for det meste op, men S&P 500, NASDAQ Composite og Dow Jones Industrial Average var alle nede (med Dow, der vendte mere end to tredjedele af den tidligere dags gevinster). Oliefutures steg, og renterne på 10-årige og 30-årige amerikanske statsobligationer faldt til rekordlave niveauer på henholdsvis 0,91 % og 1,60 % (og faldende under 1 % på 10-årige værdipapirer skete for første gang i historien).

Den 4. marts fortsatte aktiemarkederne i Asien-Stillehavsområdet og i Europa med at stige bredt (hvor KOSPI alene steg 2 %), mens S&P 500 steg 4,2 %, NASDAQ Composite steg 3,8 %, og Dow Jones Industrial Average genvandt den foregående dags tab, stigende 1173 point (eller 4,5%). Oliefutures faldt dog og afkast på 10-årige og 30-årige amerikanske kontrakter. Statsobligationer endte med at handle på henholdsvis 0,99 % og 1,64 %. Bank of Canada og Saudi Arabian Monetary Authority annoncerede 50 basispointsnedsættelser i deres henholdsvis dag- og reporenter, og International Monetary Funds administrerende direktør Kristalina Georgieva annoncerede et nødkreditprogram på 50 milliarder dollar for at hjælpe lavindkomst- og emerging markets i deres politisk reaktion på epidemien, og den brasilianske centralbank meddelte, at den ville afholde en auktion på op til 1 milliard dollars i valutaswaps.

Den 5. marts fortsatte aktiemarkederne i Asien-Stillehavsområdet med at stige, mens de europæiske aktiemarkeder lukkede. S&P 500, NASDAQ Composite og Dow Jones Industrial Average faldt mere end 3 pct. Oliefutures steg efter rapporter om, at OPEC gik med til at skære ned i produktionen med Rusland, mens renterne på 10-årige og 30-årige amerikanske futures steg. Statsobligationer faldt henholdsvis 0,91 % og 1,54 %. Argentinas centralbank sænkede sin bankrente med yderligere 200 basispoint efter at have nægtet at sænke sin dag-til-dag-rente den 27. februar. Bank of Korea fornyede valutaswapaftalen med Bank of Indonesia.

Den 6. marts lukkede aktiemarkederne verden over (selvom Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite og S&P 500 lukkede i denne uge). Oliepriserne faldt 9 % (det største endagskursfald i 11 år), mens amerikanske 10- og 30-årige obligationsrenter faldt 10 %. Statsobligationer faldt til nye rekordlave niveauer på henholdsvis 0,71 % og 1,22 %. USA's præsident, Donald Trump, underskrev loven om nødbevillinger og pandemic response Act, som inkluderer 8,3 milliarder dollars i offentlige udgifter.

Russisk-arabisk oliepriskrig

En reduktion i rejseefterspørgsel og mangel på industriel aktivitet på grund af COVID-19-pandemien i 2019-2020 påvirkede efterspørgslen efter olie betydeligt, hvilket fik priserne til at falde.

I midten af ​​februar forudsiger Det Internationale Energiagentur , at væksten i olieefterspørgslen i 2020 vil være den laveste siden 2011. Faldende efterspørgsel i Kina fik Organisationen af ​​Olieeksporterende Lande (OPEC) til at diskutere mulige produktionsnedskæringer for at opveje tabet i efterspørgsel. Kartellet indgik oprindeligt en foreløbig aftale om at reducere olieproduktionen med 1,5 millioner tønder om dagen efter mødet i Wien den 5. marts 2020, hvilket ville bringe produktionen til det laveste niveau siden Irak-krigen .

Efter at OPEC og Rusland ikke nåede at blive enige om en nedskæring i olieproduktionen den 6. marts, og Saudi-Arabien og Rusland annoncerede en stigning i olieproduktionen den 7. marts, faldt oliepriserne med 25 procent.

Den 8. marts meddelte Saudi-Arabien uventet, at de ville øge råolieproduktionen og sælge den med rabat (6-8 dollars pr. tønde) til købere i Asien, USA og Europa, efter at forhandlingerne brød sammen, da Rusland modsatte sig opfordringer til at skære ned i produktionen. De største rabatter blev rettet til russiske olieforbrugere i Nordvesteuropa.

Forud for denne udmelding var olieprisen faldet med mere end 30 % siden begyndelsen af ​​året, og efter udmeldingen fra Saudi-Arabien faldt den med yderligere 30 %, selvom den senere kom sig noget. Brent - råolie , som tegnede sig for to tredjedele af verdens råolieforsyning, led det største fald siden Golfkrigen i 1991 natten til den 8. marts . Derudover er prisen på West Texas Intermediate faldet til det laveste niveau siden februar 2016.

Energiekspert Bob McNally bemærkede: "For første gang siden 1930'erne og '31 faldt et massivt negativt efterspørgselschok sammen med et udbudschok," i hvilket tilfælde Smoot-Hawley-toldloven fremskyndede kollapset i international handel under den store depression, faldende sammen med opdagelsen af ​​East Texas oliefeltet under Texas olie boom. Frygten for en russisk-saudiarabisk oliepriskrig har fået de amerikanske priser til at falde. Aktien havde også en særlig indflydelse på de amerikanske skiferolieproducenter.

Periode 9-13 marts

Black Monday (9. marts)

Skjul

Inden åbningen oplevede Dow Jones Industrial Average-futuresmarkedet et fald på 1.300 point baseret på COVID-19 og olieprisfaldet beskrevet ovenfor, hvilket udløste et handelsloft eller en kredsløbsafbryder, der fik futuresmarkedet til at pause handelen i 15 minutter. Dette forudsagte fald på 1300 point vil fastslå, at 9. marts vil være et af de største point, Dow Jones Industrial Average er faldet på en enkelt dag. Da markedet åbnede den 9. marts, faldt Dow Jones Industrial Average 1.800 point ved åbningen, 500 point under forventet.

Det amerikanske Dow Jones Industrial Average tabte over 2.000 point, beskrevet af News International som "det største fald i intradag-handelshistorien." Dow Jones Industrial Average ramte en række handelsafbrydere for at bremse paniksalget. Olieselskaberne Chevron og ExxonMobil faldt mere end 15%. NASDAQ Composite Index, også baseret i USA, tabte over 620 point. S&P 500 faldt 7,6 pct. Oliepriserne faldt 22 %, og renten på 10-årige og 30-årige amerikanske statsobligationer faldt under henholdsvis 0,40 % og 1,02 %. Det canadiske S&P/TSX Composite endte weekenden med mere end 10 pct. Brasiliens IBOVESPA er faldet 12%, hvilket har slettet mere end 15 måneders vækst i indekset. Den australske ASX 200 tabte 7,3 %, det største daglige fald siden 2008, selvom det vendte tilbage senere samme dag. Londons FTSE 100 tabte 7,7 % i sit værste fald siden finanskrisen i 2008. BP og Shell Oil oplevede næsten 20 % intradag-prisfald. FTSE MIB, CAC 40 og DAX faldt også, hvor Italien er hårdest ramt, mens landets COVID-19-pandemi fortsætter. De faldt med henholdsvis 11,2 %, 8,4 % og 7,9 %. STOXX Europe 600-indekset faldt mere end 20 % fra sit højeste i begyndelsen af ​​året.

På en række asiatiske markeder (Japan, Singapore, Filippinerne og Indonesien) er aktierne faldet mere end 20 % fra deres seneste toppe, og er kommet ind på bjørnemarkedets territorium. I Japan faldt Nikkei 225 5,1 pct. I Singapore faldt Straits Times-indekset 6,03 pct. I Kina tabte CSI 300 3%. I Hong Kong faldt Hang Seng-indekset 4,2 pct. I Pakistan oplevede PSX det største intradag-fald i landets historie, idet det faldt 2302 point eller 6,0 %. Markedet lukkede med et fald i KSE 100-indekset på 3,1 %. I Indien lukkede BSE SENSEX-indekset 1.942 point under 35.635, mens NSE Nifty 50 faldt 538 point til 10.451.

Tidligere energipolitisk rådgiver for George W. Bush-administrationen, Bob McNally, bemærkede: "For første gang siden 1930'erne og '31 faldt et massivt negativt efterspørgselschok sammen med et udbudschok"; i dette tilfælde var det Smoot-Hawley Tariff Act, der udløste kollapset i international handel under den store depression, hvilket faldt sammen med opdagelsen af ​​det østlige Texas oliefelt under olieboomet i Texas. Washington Post har argumenteret for, at COVID-19-uroen kan udløse sammenbruddet af virksomhedernes gældsboble og udløse og forværre en recession. Den russiske centralbank meddelte, at den ville suspendere køb af udenlandsk valuta på hjemmemarkederne i 30 dage, mens Central Bank of Brazil auktionerede yderligere 3,465 milliarder dollars på valutamarkedet i to separate transaktioner, og Bank of Mexico øgede sin valutaauktion. program fra 20 milliarder dollars til 30 milliarder dollars. Efter annonceringen den 2. december af et finanspolitisk stimuleringsprogram på 120 milliarder dollars annoncerede den japanske premierminister Shinzo Abe yderligere statsudgifter, og den indonesiske finansminister Sri Mulyani annoncerede også yderligere stimulanser.

Etymologi

Fordi #BlackMonday hashtagget var populært på Twitter , adopterede nyhedsorganisationer som Associated Press , The Economist og Yahoo Finance UK udtrykket på dagen, det blev introduceret. Mens Guardian oprindeligt kaldte det "Black Monday", kaldte de det også senere "Black Monday 2020" for at skelne det fra 1987-krakket af samme navn . Associated Press citerede også en analytiker hos det australske finansfirma OFX for at sige:

en blanding af chok sendte markederne i vanvid i, hvad der kun kan beskrives som sort mandag... Kombinationen af ​​oliepriskrigen mellem Rusland og Saudi-Arabien, sammenbruddet i aktierne og eskaleringen af ​​coronavirus-problemerne skabte en dræber cocktail at tilføje til sidste uges tømmermænd.

Sort torsdag (12. marts)

Skjul

Sort torsdag var det globale børskrak i 2020, som en del af børskrakket i 2020. De amerikanske aktiemarkeder led deres største enkeltdagsfald siden børskrakket i 1987 . Efter Black Monday tre dage tidligere blev Black Thursday drevet af COVID-19-pandemien og manglende tillid til den amerikanske præsident Donald Trump , efter at han annoncerede et 30-dages rejseforbud fra Schengen-området . Derudover besluttede Den Europæiske Centralbank , under ledelse af Christine Lagarde , ikke at sænke renten på trods af markedsforventninger, der førte til, at S&P 500 -futures faldt mere end 200 point på mindre end en time.

Bank of Indonesia annoncerede køb for 4 billioner Rs (eller 276,53 millioner dollars) i statsobligationer på det åbne marked. Mens Bank Indonesia-guvernør Perry Varjiyo sagde, at købet af Bank Indonesia-statsobligationer på det åbne marked er steget til 130 billioner Rs om året og Rs 110 billioner siden slutningen af ​​januar. På trods af afvisningen af ​​at sænke indlånsrenten øgede Den Europæiske Centralbank køb af aktiver med 120 milliarder euro (eller 135 milliarder amerikanske dollars). Mens Federal Reserve annoncerede 1,5 billioner. Dukke. USA i åbne markedstransaktioner. Den australske premierminister Scott Morrison annoncerede en finansiel stimuluspakke på 17,6 milliarder dollar. Reserve Bank of India har meddelt, at den vil gennemføre seks måneder af 2 milliarder amerikanske dollars valutaswaps, mens Reserve Bank of Australia har annonceret 8,8 milliarder statsobligationstilbagekøb. Den brasilianske centralbank bortauktionerede 1,78 milliarder valutaspots .

Aktiemarkederne i Asien og Stillehavsområdet lukkede (med Nikkel 225 på Tokyo-børsen , Nang Seng-indekset på Hong Kong-børsen og IDX Composite på den indonesiske børs faldende over 20 % af deres 52-ugers højeste). Europæiske aktier lukkede med 11% (med London Stock Exchange 's FTSE 100 , Frankfurt Stock Exchange 's DAX , Euronext Paris ' CAC 40 og Borsa ltaliana 's FTSE MIB , der lukkede mere end 20% under deres seneste lave niveauer). Mens Dow Jones Industrial Average faldt 10 % (brød endagsrekorden sat den 9. marts), begyndte NASDAQ Compocite at falde 9,4 %, og S&S 500 faldt 9,5 % (NASDAQ Composite og S&S 500 faldt også mere end 20 % under toppe), og faldet udløste handelsrestriktioner på New York Stock Exchange for anden gang på en uge. Oliepriserne faldt med 8 %, mens renten på 10-årige og 30-årige amerikanske statsobligationer steg til 0,86 % og 1,45 %.

Links