Volatilitet
Den aktuelle version af siden er endnu ikke blevet gennemgået af erfarne bidragydere og kan afvige væsentligt fra den
version , der blev gennemgået den 4. januar 2019; checks kræver
17 redigeringer .
Volatilitet ( engelsk volatility - volatility) er en statistisk finansiel indikator , der karakteriserer volatiliteten af prisen på noget.
Volatilitet er den vigtigste finansielle indikator og begreb i finansiel risikostyring , hvor det er et mål for risikoen ved at bruge et finansielt instrument over en given periode. Til at beregne volatilitet bruges en statistisk indikator for en prøvestandardafvigelse , som giver investorer mulighed for at bestemme risikoen ved at erhverve et finansielt instrument. Oftest beregnes den gennemsnitlige årlige volatilitet. Volatilitet er udtrykt i absolut (for eksempel: 100 rubler ± 5 rubler ) eller i forhold til den oprindelige værdi (for eksempel: 100% ± 5% ) værdi.
Typer af volatilitet
Der er tre typer af volatilitet:
- Historisk volatilitet er en værdi svarende til standardafvigelsen af rentabiliteten af et finansielt instrument i en given periode, beregnet på grundlag af historiske data om dets værdi.
- Forventet volatilitet ( engelsk implied volatility ) - volatilitet beregnet på baggrund af nutidsværdien af et finansielt instrument under forudsætning af, at markedsværdien af det finansielle instrument afspejler de forventede risici.
- Historisk forventet volatilitet ( eng. historical implied volatility ) er en "kronik" af prognoser for forventet volatilitet [1] . Der er mange handelsstrategier, der er designet til et eller flere aktiver. Men det betyder ikke, at du kan handle det til enhver tid. Det er kendt, at al handel på verdens vigtigste børser foregår i 3 hovedsessioner:
- Asiatisk. Nogle gange betragtes Stillehavshandelssessionen også separat fra den;
- Europæisk. I denne periode arbejder de største børser i Europa aktivt: Paris, Frankfurt, London, Moskva og andre;
- Amerikansk. Den åbner senere end alle andre, og de vigtigste lande i sessionen er USA og Canada. [2]
Beregning af historisk volatilitet
Den gennemsnitlige årlige volatilitet er proportional med standardafvigelsen af det finansielle instruments afkast og omvendt proportional med kvadratroden af tidsperioden:
,
hvor er standardafvigelsen for rentabiliteten af et finansielt instrument;
- tidsrum i år.
Volatilitet over et tidsinterval (udtrykt i år) beregnes ud fra den gennemsnitlige årlige volatilitet som følger:
.
For eksempel, hvis standardafvigelsen for rentabiliteten af et finansielt instrument i løbet af dagen er 0,01, og der er 252 handelsdage i et år (dvs. tidsperioden er 1 dag = 1/252 år), så er den gennemsnitlige årlige volatilitet vil være lig med:
.
Volatiliteten for måneden (det vil sige for året) vil være lig med:
.
Forventet volatilitet
Forventet volatilitet afhænger af følgende faktorer:
- fra historisk volatilitet - jo højere den er nu, jo højere kan forventningerne til fremtidig volatilitet være;
- om den politiske og økonomiske situation (valg, offentliggørelse af økonomiske indikatorer osv.);
- på markedets likviditet (efterspørgsel/udbud) - hvis udbuddet overstiger efterspørgslen, falder priserne og omvendt;
- fra en ændring i tekniske niveauer - når markedet betragter det som et vigtigt niveau i markedet for historisk prisadfærd, venter markedet på yderligere ustabilitet;
- fra ugedagen [1] .
Se også
Noter
- ↑ 1 2 Simon Vine, 2008 , s. 144.
- ↑ Volatilitet af valutapar: vælg det mest aktive . (ubestemt)
Litteratur
- Simon Vine. Muligheder. Komplet kursus for professionelle. - M . : Alpina Publisher, 2008. - 466 s. - ISBN 978-5-9614-0855-3 .