Finansiere

Finanser ( franske  finanser  - kontanter) i russisk videnskabelig og pædagogisk litteratur defineres som et sæt økonomiske relationer, der opstår i processen med dannelse, distribution og brug af centraliserede og decentraliserede fonde af midler [1] [2] .

Et vigtigt element i finansieringen er kategorien ressourceallokering . Denne kategori er gammel og har eksisteret siden det menneskelige samfunds begyndelse. For eksempel i et primitivt samfund dræbte jægere en mammut, men delte den med resten af ​​stammen (kvinder, gamle mennesker, børn), som ikke direkte deltog i jagten - sådan et system af relationer baseret på fordelingen af ressourcer bidraget til dannelsen af ​​det menneskelige samfund, uden hvilken fremkomsten civilisationer og statssystemer. I en moderne stat er de finansielle ressourcer allerede ved at blive delt, og systemet for deres fordeling er stadig på forkant. Distribution indebærer ikke nødvendigvis den umotiverede karakter af at skaffe økonomiske ressourcer - tværtimod forstås distribution som en udveksling, en udveksling af heterogene ressourcer. For eksempel gav en pensionist sit mangeårige arbejde og indbetalte til statens sociale fonde, og staten, når en borger når en vis alder, uddeler nye indtægter fra kommende pensionister og udbetaler dem til egentlige pensionister. Mange historiske personer spekulerede i begrebet fordeling i forbindelse med kategorier som retfærdighed, lighed eller omvendt ulighed, hvilket resulterede i dannelsen af ​​mange fortolkninger af begrebet fordeling af ressourcer i finansteorien [3] .

I vestlig videnskabelig og pædagogisk litteratur er generelle definitioner af finans normalt ikke givet, finans fortolkes ret bredt. Normalt er det specificeret, hvilken form for finansiering der er tale om: offentlig, virksomheds- eller privatøkonomi. Offentlige finanser forstås som processen og mekanismen til dannelse og anvendelse af offentlige ressourcer, balancen mellem indtægter og udgifter samt passende kontrolmetoder [4] . Corporate finance refererer til "korrekt pengestyring" [5] eller "kunsten og videnskaben om pengestyring" [6] . Således er udtrykkene "økonomisk forvaltning", "ledelsesfinansiering", "virksomhedsfinansiering" og "virksomhedsfinansiering" praktisk talt ækvivalente og kan ombyttes [7] [8] . Teorien om finansiering refererer til teorien om arbitrageprissætning , kapitalstruktur, porteføljeteori , teorien om prisfastsættelse af finansielle aktiver, optioner og andre teorier grundlagt af G. Markowitz , W. Sharp , R. Merton , F. Modigliani , M. Miller , J. Tobin , F Black , M. Scholes og andre.

"Finans" forstås også som økonomisk videnskab og disciplin, der studerer det relevante område af økonomiske relationer.

Ordet finans bruges ofte i hverdagen til at henvise til penge .

Begrebet finansiering betyder at forsyne (forsyne) med penge.

Klassifikation af finanser

Traditionelt opdeles finanser i offentlige finanser (centrale, statslige og kommunale finanser) og private finanser (decentrale). Sidstnævnte omfatter både virksomhedsfinansiering (institutionel finansiering) og husholdningsfinansiering (person- og familiefinansiering).

Den væsentligste forskel mellem offentlige og private finanser er, at offentlige finanser og private finanser har forskellige mål [9] . Hovedmålet for den private sektor er profit, det vil sige den maksimalt mulige stigning i kapitalens bytteværdi gennem reproduktion og/eller spekulation. Til gengæld er formålet med offentlige finanser distribution og omfordeling af offentlige goder forbrugt på nationalt og regionalt niveau [10] .

På grund af den betydelige forskel mellem husholdningsfinansiering og virksomhedsfinansiering betragtes disse kategorier som adskilte, og derfor klassificeres finans generelt i:

Inden for virksomhedsfinansiering adskilles finanserne i sektoren for finansielle tjenesteydelser på grund af de specifikke og særlige rolle, primært kreditinstitutternes (bankers) finanser og forsikringsorganisationernes finanser. Lejlighedsvis tildeles også finansiering til nonprofitorganisationer såvel som finansiering af små virksomheder .

Finansvidenskab

Finansiering (primært offentlige finanser) studeres inden for rammerne af de videnskabelige discipliner "Finans", "Finans og kredit", "Finans, pengecirkulation og kredit". Disse discipliner studerer penge og socio - økonomiske relationer forbundet med dannelse, distribution og brug af materielle ressourcer. Finansiering er en anvendt økonomisk disciplin.

Økonomistyring (primært virksomhed) studeres inden for disciplinen økonomistyring samt "finansiering af organisationer (virksomheder)". Bankøkonomisk styring studeres normalt inden for disciplinen bankvæsen . Kontrol over finansielle strømme studeres inden for disciplinen " Finanskontrol ".

Metoder og modeller til analyse af finansiel information studeres inden for rammerne af finansmatematik . Økonomisk matematik er grundlaget for økonomistyring.

På niveau med mikroøkonomi

På makroøkonomisk niveau

Grundlæggende økonomiske begreber

Finansiel aktivitet (aktivitet) er anvendelsen af ​​et sæt af teknikker og procedurer, som enkeltpersoner og organisationer bruger til at styre deres økonomi. Særligt vigtigt er forskellen mellem indtægter og udgifter og risikovurderingen af ​​investeringer.

Hvis indtægterne overstiger udgifterne (det vil sige, at der er et overskud ), så kan forskellen lånes til renter eller investeres i en virksomhed eller i køb af ejendom. Dette er essensen af ​​finansiel aktivitet - hvis der er gratis økonomiske ressourcer, skal de sættes i værk for at bringe yderligere indtægter.

Hvis udgifterne overstiger indkomsten (det vil sige, at der er et underskud ), så skal du indhente de manglende økonomiske ressourcer. Det kan ske ved at optage et lån, eller ved at udstede aktier eller obligationer på børsen. I den moderne verden behøver låntageren ikke selv at gå og lede efter en långiver - du kan gå til en bank eller børs , og den relevante finansielle institution vil finde en långiver til en vis provision. Eller omvendt - for långiveren vil finde en låntager. Faktisk er hele essensen af ​​bank- og udvekslingsaktiviteter effektivt at forbinde de nødlidende med dem, der har frie midler.

Som tidligere nævnt fungerer banken som mellemled mellem låntagere og långivere. I praksis ser det sådan ud: långiveren (indskyderen) kommer og sætter sine gratis penge på en bankkonto ( indskud ) for at få renteindtægter fra sit indskud . Så kommer låntageren til banken for at få et lån. Banken låner indskyderens penge til låntager til rente, og denne rente omfatter både indtægten for indskyderen og indtægten for banken selv, plus nogle renter for at sikre risikoen for misligholdelse af lånet.

Udvekslingen tjener også det formål at forbinde kreditorer og låntagere, men i modsætning til en bank har den ikke sin egen "finansielle buffer", det vil sige, at den ikke kan sætte penge på indskud, før en låntager dukker op. Børsen kan kun forbinde långiver og låntager i realtid. Banken kan derimod afsætte midler, det vil sige, at långiver (indskyder) kan komme i banken i dag, og låntager (som vil tage indskyderens penge på kredit) kan først møde op om en måned.

Derudover handler børsen ind- og udlån i indirekte form. De, der ønsker at tage et lån, udsteder aktier eller obligationer på børsen. Aktien repræsenterer ejerens andel i det låntagende selskab og tjener derfor også som sikkerhed for lånet. En obligation er også en form for lån, men i modsætning til en aktie giver den ikke ejerskab til det låntagende selskab, selvom det kan give en form for særskilt sikkerhed. Renteindtægter ( udbytte , kupon ) kan også betales på aktier og obligationer. Hvis der ikke udbetales udbytte på en aktie, så antages det, at aktien vil vokse i kurs, og den kreditor, der har købt aktien, vil først kunne modtage den tilkomne fortjeneste efter at have solgt den aktie, der er steget i kurs.

Finansielle funktioner

Finansfunktionerne i Rusland er forskellige afhængigt af fortolkninger. Moskva-konceptet identificerer følgende finansfunktioner:

  1. Fordeling  - gennem finansiering fordeles og omfordeles bruttonationalindkomsten, takket være hvilken midlerne er til rådighed for staten, kommunen.
  2. Kontrol  - ligger i deres evne til at spore hele forløbet af distributionsprocessen, såvel som udgifterne til det tilsigtede formål med midler, der kommer fra det føderale budget.
  3. Regulatorisk  - statslig indgriben i processen med reproduktion gennem finanser (skatter, statslån osv.). Staten påvirker den reproduktive proces gennem finansiering af individuelle virksomheder, implementering af skattepolitik.
  4. Stabilisering  - at give borgerne stabile økonomiske og sociale forhold.

Samt skattemæssige og stimulerende funktioner.

Ifølge St. Petersborg-konceptet skelnes der mellem følgende finansfunktioner:

  1. Dannelse af budgetindtægter;
  2. Gennemførelse af budgetudgifter;
  3. Budgetgennemførelseskontrol.

Finansielle tjenesteydelser

En generel betegnelse til at beskrive tjenester fra virksomheder, hvis aktiviteter er relateret til penge- eller investeringstjenester .

Finansielle tjenester omfatter følgende typer tjenester:

Finansielle markeder

Det finansielle marked er et marked, der primært dækker kapitalmarkedet og pengemarkedet, ofte repræsenteret ved børser . Tjener handel med finansielle aktiver, styrer finansielle risici og fremmer investeringer . Det er sædvanligt at opdele i følgende finansielle markeder:

  1. Aktiemarked
  2. Derivatmarked
  3. Valutamarked ( Forex )
  4. Pengemarked (pengemarked)

Ifølge IMF er den nuværende værdi af finansielle produkter på verdensmarkedet tre en halv gange højere end værdien af ​​produkter i realøkonomien [11] .

Personlig økonomi

At føre personlige regnskaber, planlægge personlige indtægter og udgifter (udarbejdelse af en økonomisk plan) er ikke obligatorisk. Men brugen af ​​sådanne tilgange giver mulighed for en mere rationel brug af tilgængelige ressourcer. Tag normalt højde for en række typiske indtægtskilder og omkostningsområder.

Indkomst

Analysen identificerer reserver (for eksempel ubrugte aktiver) og overvejer muligheder for deres anvendelse eller salg.

Udgifter

I langsigtet økonomisk planlægning skal muligheden for inflation tages i betragtning .

Virksomhedsfinansiering

Corporate Finances hovedopgave er økonomisk støtte til organisationens aktiviteter. Det er også vigtigt at finde den optimale balance mellem virksomhedens rentabilitet og finansielle risici. For at imødekomme en virksomheds aktuelle økonomiske behov optages normalt kortfristede banklån. For at imødekomme langsigtede behov udstedes der oftere obligationer eller aktier uden fast udbytte. Sådanne strategiske beslutninger om lån eller udstedelse af aktier bestemmer i sidste ende selve kapitalstrukturen i organisationen.

Et andet vigtigt aspekt af corporate finance er investeringsbeslutninger, det vil sige beslutninger om at investere ledige midler. En investering er jo en investering af et frit aktiv med håbet om, at det vil stige i værdi over tid . Investeringsstyring er det vigtigste aspekt af finansiering på ethvert niveau, og virksomhedsniveau er ingen undtagelse. Før du træffer en investeringsbeslutning, skal du analysere følgende faktorer:

Økonomistyring i organisationer ligner på mange måder regnskab. Men regnskab handler om regnskabsføring af transaktioner, der allerede er gennemført (og derfor regnskab med "historiske" finansielle oplysninger). Og økonomistyring ser på fremtiden og analyserer effektiviteten og planerne for fremtidige finansielle transaktioner.

Statsfinanser

Skatter og afgifter

Definitionen af ​​begrebet skat er præsenteret i art. 8 i Den Russiske Føderations skattelov (en slags "skatteforfatning"). I henhold til den angivne normative lov er afgiften en obligatorisk, individuel, ikke-godtgørelsespligtig betaling, der opkræves fra organisationer og enkeltpersoner i form af afhændelse af midler, der tilhører dem på grundlag af ejerskab (økonomisk ledelse eller operationel ledelse) for at sikre statens og (eller) kommunernes aktiviteter. Denne definition angiver skattens karakteristika fra andre typer betalinger til budgettet: obligatorisk, individuel vederlagsfrihed, monetær karakter (skatter i det nuværende skattesystem kan kun have en monetær form, i modsætning til skattesystemet, der var gældende før ikrafttrædelsen af ​​Den Russiske Føderations skattelov) og målorienteringsbetaling (for at sikre statens og (eller) kommuners aktiviteter).

Gebyrer  - obligatoriske gebyrer opkrævet fra organisationer og enkeltpersoner, hvis betaling er en af ​​betingelserne for kommission af statslige organer, lokale regeringer, andre autoriserede organer og embedsmænd i juridisk væsentlige handlinger i forhold til betalere af gebyrer, herunder tildeling af visse rettigheder eller udstedelse af tilladelser (licenser) . Definitionen viser forskellen mellem et gebyr og en skattekategori: Især er et gebyr, i modsætning til en skat, ikke altid obligatorisk, men kun i det tilfælde, hvor visse statslige organer udfører "retligt væsentlige handlinger" med hensyn til dens betaler, dvs. er, er der et øjeblik med "individuel gengældelse."

Skatter er i dag den vigtigste og største del af statens indtægter (skatternes skattemæssige funktion). Ved at manipulere skattesatserne kan staten påvirke økonomien ved at aktivere en eller anden økonomisk sektor (eller f.eks. en geografisk region) eller omvendt ved at holde væksten tilbage i et eller andet område (skattens regulerende funktion).

Skatter er enten direkte eller indirekte. En direkte skat  er en skat, som staten opkræver direkte af en skatteyders indkomst eller formue . Indirekte skat  - en skat på varer og tjenesteydelser, fastsat som et tillæg på prisen eller taksten. Indirekte skatter fungerer også i form af punktafgifter (inklusive den universelle punktafgift) og told .

Her er de vigtigste skatter, der giver indtægter til budgetterne for budgetsystemet i Den Russiske Føderation:

Ruslands moderne skattesystem er bygget på grundlag af Den Russiske Føderations skattelov og lovene for subjekter og regler for lokalt selvstyre vedtaget i overensstemmelse med det, samt vedtægter for forskellige udøvende myndigheder. Kontrol over rigtigheden, fuldstændigheden og rettidigheden af ​​betalingen af ​​skatter er betroet den føderale skattetjeneste, som er dannet som en del af Finansministeriet i Den Russiske Føderation.

Skattesystemet i Den Russiske Føderation har tre niveauer (føderalt, regionalt niveau af emnet og lokalt). I øjeblikket falder skattesystemet ikke sammen med budgetsystemet med hensyn til antallet af niveauer (faktisk siden 2006  er der indført et 4. "stiltiende" budgetniveau på niveau med lokale budgetter: kommunale distrikters budgetter , budgetter for bydistrikter, budgetter for bykommuner i føderale byer Moskva og Petersborg ). Denne tilsyneladende modsigelse rejser imidlertid ingen indvendinger, da alle lokale skatter (såvel som en del af føderale skatter og skatteordninger) er opdelt mellem lokale niveauer i forhold svarende til deres status baseret på bestemmelserne i Den Russiske Føderations budgetkodeks.

Statslån

Hver for sig skal det siges om statsobligationer (de kaldes også "statslånsobligationer"). Disse værdipapirer udstedes af landets regering og distribueres i landet og i udlandet. Det er som et lån, staten selv tager til sit eget behov. Jo rigere og mere stabil staten er, jo mere villige giver de lån og køber dens obligationer. Derfor er USA  det land med den største offentlige gæld i verden . Mange lande i verden (inklusive Rusland ) har deres valutareserver i amerikanske statspapirer. Jo mere effektivt staten kan disponere over de penge, der tages på kredit, jo mere rentabelt er det at tage et lån. Og omvendt, hvis staten ikke kan få renterne på lånet tilbage, så bliver lånene en tung belastning for statsbudgettet.

Indkomstfordeling

Statens indtægter fordeles efter følgende hovedudgiftsposter:

Blandt bevillingsformerne skelnes tilskud , tilskud og tilskud .

Finansiel økonomi

Finansiel økonomi er en gren af ​​økonomisk videnskab, der studerer forholdet mellem finansielle størrelser, såsom: pris , værditilvækst , aktiekapital osv. Finansiel økonomi fokuserer især på at studere realøkonomiske indikatorers indvirkning på den finansielle præstation. Her er de vigtigste forskningsområder:

Fortolkning af udtrykket "finans"

"vestlig" fortolkning

Moderne fortolkninger af begrebet finans stammer fra kameralismen  - den tyske version af merkantilisme  - en videnskab, der beskæftigede sig med problemet med dannelsen og målrettet brug af statskassen [12] [13] [14] [15] [16] . Under økonomien forstod kameralister forvaltningen af ​​indkomst beregnet til brug for statens behov [17] . Begreberne "kameravidenskab" og "finansvidenskab" i vestlig litteratur blev nogle gange brugt som synonymer, men efter at kammerkamre blev etableret i strukturen af ​​den kamerale økonomi, som omfattede politiet, fik udtrykket "finans" en selvstændig, snævrere betydning: "... grenen af ​​statslig aktivitet, som har til formål at erhverve, bevare og rette brug af materielle værdier, der er nødvendige for statsmagten og består i at drive sin egen økonomi eller i at tage sig af statens indtægter og udgifter. Disse bekymringer fra regeringen ... er genstand for den såkaldte finans, finansforvaltning, statsøkonomi eller statsøkonomi ” [18] (i det førrevolutionære Rusland blev udtrykket brugt i samme betydning som i Tyskland (se [ 19] ).

I den engelsksprogede litteratur i anden halvdel af det 19. - begyndelsen af ​​det 20. århundrede blev begrebet "finans" ikke fortolket så entydigt som på tysk. Webster's Dictionary (1886-udgaven) udtalte især , at finans er "herskerens eller statens indtægter (indtægter); nogle gange indkomsten for et individ” [20] . Således afspejler denne definition synspunktet fra en snæver kreds af vestlige videnskabsmænd på den tid, ifølge hvilken finanssfæren kun var begrænset til statens indtægter [21] [22] [23] og desuden angiver brugen af begrebet "finansiering" ikke kun i forhold til den offentlige sektors økonomi, men også til den private. I anden halvdel af det 19. århundrede taler man i finanssammenhæng ikke kun om statens indtægter og udgifter, men også om spekulation i værdipapirer, kapitalakkumulering og renten på banklånskapital, som vigtige aspekter af finansvidenskaben. (se f.eks. [24] ). I den engelske forfatter G. Kings bog “Theory of Finance” er den offentlige sektor af økonomien slet ikke nævnt, men det handler om profit, aktuarmæssige beregninger , simpel og renters rente på lånekapital [25] . I denne henseende er definitionen af ​​finansiering af F. Cleveland også vejledende: "Finance er en branche, der beskæftiger sig med at skaffe og bruge de nødvendige midler til at udstyre og lede en virksomhed. … Hvad er midler? Hvordan får man dem? Hvordan håndterer man dem? Svarene på disse tre spørgsmål dækker hele finansområdet . Det er bemærkelsesværdigt, at K. Marx i sin " Kapital " bruger udtrykket "finans" i forbindelse med pengekapital, banker og børser [27] .

Overførslen af ​​det semantiske indhold af begrebet "finans" fra den offentlige til den private sektor af økonomien skete som et resultat af metonymi (ifølge bogen af ​​K. Plen "Introduction to Public Finance" [28] (1921)) . Som et resultat, brugt uden kvalificerende adjektiver ("offentlig" (offentlig), "personlig" (personlig), "virksomhed" (virksomhed)), har udtrykket "finans" fået en bredere betydning, end det oprindeligt havde, og desuden til den offentlige sektor, er blevet dækkende spørgsmål om kapital, overskud, indtægter og udgifter for virksomheder og enkeltpersoner. For at fjerne tvetydigheden af ​​adjektivet "finansiel" (finansiel), som opstod som følge af metonymi, påpegede K. Plen og efter ham M. Hunter, at det i forhold til offentlige finanser er mere korrekt at bruge adjektivet "fiscal" (fiscal) , mens man siger "fiscal year" og ikke "fiscal year" [29] [30] .

Anvendelsen af ​​udtrykket "finansiering" uden kvalificerende adjektiver kun i forhold til den offentlige sektor af økonomien var for det første typisk for den tyske videnskabelige skole. Denne fortolkning af finans afspejler den indledende udviklingsfase af vestlig finansvidenskab og har nu mistet sin relevans. Den anden yderlighed er brugen af ​​udtrykket "finans" (uden kvalificerende adjektiver) kun i forbindelse med den private sektor af økonomien. En sådan tilgang til fortolkningen af ​​begrebet findes ofte i moderne pædagogisk og videnskabelig vestlig litteratur (se f.eks. [31] [32] [33] [34] [35] ). Den dominerende tilgang i moderne vestlig litteratur er blevet den dominerende brug af udtrykket "finans" med kvalificerende adjektiver (offentlige, personlige, virksomheder) og en bred fortolkning af det generelle udtryk (uden disse adjektiver).

"Offentlige finanser" er forbundet med statens (eller lokale myndigheders) aktiviteter, som består i at opnå og bruge de nødvendige midler til at udføre de korrekte funktioner [36] , med processen og mekanismen til dannelse og brug af offentlige ressourcer, balancen mellem indtægter og udgifter og passende administrativ kontrol [4] . Nogle forfattere [37] understreger også, at emnet offentlige finanser ligger på grænsen mellem økonomi og politik, og bemærker også, at i moderne samfund består offentlige myndigheders indtægter og udgifter næsten udelukkende af kontante indtægter.

Offentlige finanser er baseret på teorien om fordeling af offentlige goder . Dens essens ligger i det faktum, at der er visse fordele (nationalt forsvar, offentlig orden, veje osv.), hvis behov ikke kan opfyldes og betales individuelt gennem vare-pengeudveksling. Som en konsekvens heraf kan behovet for sådanne kollektive goder ikke realiseres gennem markedsmekanismen. Ud fra dette overtages fordelingen af ​​offentlige goder af staten repræsenteret af centrale og lokale myndigheder gennem budgetterne på de tilsvarende niveauer. "Offentlige udgifter er en del af forbruget i et samfund, hvor staten er regulatoren" [38] . Gennem finanspolitiske og budgetmæssige instrumenter bliver offentlige goder ikke kun fordelt, men også omfordelt. Især kan omfordeling ske gennem en kombination af høje skatter på velhavende borgere, og tilskud til borgere med lave indkomster. Således implementeres begrebet social retfærdighed og humanisme gennem omfordeling af ydelser mellem højindkomst- og lavindkomstsegmentet af befolkningen: ”Hvis vi mener, at samfundets moralske pligt som helhed er at hjælpe de svage, så at hjælpe de fattige giver det fælles bedste” [39] .

Corporate finance er beskæftiget med erhvervelse og distribution af midler eller ressourcer i et selskab for at maksimere aktionærernes rigdom, med effektiv og effektiv forvaltning af ressourcer, pengestrømme for at nå målene for denne organisation, hvilket indebærer "planlægning og kontrol tilvejebringelse af ressourcer (hvor de tiltrækkes), distributionsressourcer (hvor de anvendes), endelig kontrol over ressourcer (uanset om de bruges effektivt eller ej)" [40] . Vestlige forfattere identificerer to nøglebegreber inden for corporate finance, som er af afgørende betydning i beslutningstagningen - dette er forholdet mellem risiko og afkast og begrebet tidsværdien af ​​penge. Nogle forfattere [41] definerer finansiering som vurdering og styring af risiko baseret på det faktum, at fra et finansielt synspunkt "er et selskab et sæt af risikable pengestrømme."

Sovjetisk fortolkning

Kapitalismens udvikling har nået det punkt, hvor vareproduktionen ... allerede er blevet undermineret, og hovedfortjenesten går til de finansielle tricks "genier". Grundlaget for disse tricks og svindel er socialiseringen af ​​produktionen, men menneskehedens gigantiske fremskridt, som har nået dette socialiseringsniveau, er til gavn for spekulanterne.

Lenin ,
" Imperialismen som kapitalismens højeste stadie "

En særlig plads i verdens finansvidenskab indtager teorien om sovjetisk (socialistisk) finans, som er en modificeret udgave af den vestlige teori om offentlige finanser, tilpasset den sovjetiske model for økonomien og marxismens ideer [42] .

Først og fremmest skal det bemærkes, at K. Marx, i modsætning til teorien om fordeling af offentlige goder gennem finansiering og personlige goder gennem markedsudveksling, foreslog en ordning for fordeling af goder i et samfund baseret på kollektivisme, som gav bl.a. måling af værdi ikke indirekte gennem penge , men direkte gennem arbejdstid (mere bredt gennem arbejdskraft). "Den individuelle arbejdstid for hver enkelt producent er den del af den sociale arbejdsdag, han leverer, hans andel i den. Han modtager en kvittering fra samfundet på, at han har leveret en sådan og sådan mængde arbejdskraft (minus hans arbejdskraft til fordel for offentlige midler), og ifølge denne kvittering modtager han fra de offentlige lagre en sådan mængde forbrugsgoder, for hvilke de samme mængden af ​​arbejdskraft er blevet brugt .] . En sådan ordning for fordeling af varer i henhold til kvitteringer indebar ikke eksistensen af ​​penge, så mange sovjetiske økonomer betragtede socialismens periode som "begyndelsen på overgangen til direkte produktudveksling og døden af ​​penge, kredit og finanser" [44 ] og gik ud fra den kendsgerning, at efter socialismens sejr, "ville finanserne blive "begravet" "som et levn fra kapitalismen" [45] . Praksis i de første år af sovjetmagten viste imidlertid, at det var for tidligt at opgive penge som værdimål. Den kommunistiske ideologi blev tvunget til at indrømme, at penge ville forblive i USSR som et instrument for den borgerlige økonomi, der ifølge I. Stalin "blev overtaget af den sovjetiske regering og tilpasset socialismens interesser" [46] .

Ved udgangen af ​​den anden femårsplan (1938) var det vigtigste kendetegn ved den sovjetiske økonomimodel, at andelen af ​​offentlig ejendom var 98,7% af alle landets produktionsaktiver (de resterende 1,3% var i den personlige ejerskab af kollektive bønder og små håndværkere) [47] . Det vil sige, at hele økonomien faktisk havde status som offentlig, og staten påtog sig på samfundets vegne fuldstændig fordelingen af ​​ydelserne. USSR's statsbudget dækkede ikke kun omkostningerne, der traditionelt er karakteristiske for den kapitalistiske økonomimodel (offentlig administration, nationalt forsvar, retshåndhævelse, vejbygning osv.), Men også hovedparten af ​​omkostningerne ved udvidet reproduktion (produktion) kapitalinvesteringer). USSR's statsbudget blev faktisk en offentlig investeringsfond under statskontrol, gennem hvilken ressourcer blev omfordelt mellem forskellige virksomheder og sektorer af den offentlige økonomi. Derfor var den sovjetiske fortolkning af "finans" netop baseret på denne karakter af den sovjetiske økonomi, "sovjetiske" eller "socialistiske" finanser.

Begyndelsen på dannelsen af ​​videnskabelige tilgange til fortolkningen af ​​offentlige finanser, under hensyntagen til realiteterne i den socialistiske model af økonomien, blev lagt af en videnskabelig diskussion på et møde afholdt i 1944 af Department of Educational Institutions i USSR Ministeriet af finans. De vigtigste resultater af diskussionen var: [48]

  1. Betragtning af sovjetisk finans som et system af monetære forhold forbundet med værdilovens funktion .
  2. En sådan udvidelse af emnet for doktrinen om sovjetisk finans, som i en eller anden grad omfatter monetære relationer inden for den statslige produktionssektor og statens og dens produktionssektors forhold til den kollektive landbrugskooperative produktionssektor og med befolkningen.

Diskussionen havde en alvorlig indvirkning på hele det videre udviklingsforløb af den sovjetiske finansvidenskab. Under dens indflydelse blev der i løbet af de næste femogtyve år dannet tre videnskabelige begreber for sovjetisk finans i USSR: distribution, reproduktion og begrebet E. A. Voznesensky (nogle gange kaldet det juridiske koncept).

Distributionskoncept

Forfatteren til dette (mest almindelige) sovjetiske begreb om offentlige finanser er V. P. Dyachenko (Moskva skole), som mente, at " der er ingen grund til at nægte at anvende det historisk etablerede begreb om offentlige finanser på et socialistisk samfund" [49] . Det, der blev ment, var ideen om finans som distributive monetære relationer forbundet med statens eksistens og funktion [50] , som blev forudset af den vestlige teori om fordelingen af ​​offentlige goder. Udtrykket "distribution" begyndte imidlertid ikke kun at betyde fordelingen af ​​offentlige goder mellem produktionssfæren og forbrugssfæren, men også processen med at opdele bruttokontantindtægter hos offentlige produktionsvirksomheder (den såkaldte "primære distribution" ) [42] . Således blev det oprindelige koncept tilpasset forholdene i den sovjetiske model af økonomien ved hjælp af en skjult terminologisk konvention. I lyset af den fuldstændige socialisering af fremstillingssektoren blev begreberne "centraliserede fonde" og "decentraliserede fonde" desuden introduceret for at indikere forskellen mellem offentlige midler (i forståelsen af ​​denne sætning accepteret af vestlig videnskab) og fondene af private virksomheder, som også blev offentlige i USSR. Således blev finans (af den socialistiske stat) defineret som "et system af monetære relationer, på grundlag af hvilket, gennem den planlagte fordeling af indkomst og opsparing, dannelsen og anvendelsen af ​​centraliserede og decentraliserede midler af statens monetære ressourcer sikres i overensstemmelse med dens funktioner og opgaver" [51] .

Forskellen mellem socialistisk finans og kapitalistisk finans blev yderligere understreget af opdelingen af ​​virksomhedsfinansiering i produktions- og distributionskomponenter. Samtidig blev den såkaldte "primære fordeling" (af bruttoindkomst fra forskellige fonde i virksomheden) inkluderet i "den socialistiske stats finanser" og "produktions" -komponenten - forhold, der opstår i processen med produktion og salg af produkter og formidle denne proces, det vil sige den monetære side af relationer i processen med bevægelse af værdi i produktionsformen (anlægsaktiver, råmaterialer, komponenter, færdige produkter) - blev udpeget i en uafhængig kategori "finansiering af sektorerne i den nationale økonomi i USSR" [52] .

Sovjetiske finansteoretikere fremhævede, sammen med den almindeligt anerkendte distributive (omfordelings-) funktion af offentlige finanser, også kontrolfunktionen . Den første funktion er fælles for offentlige finanser af enhver formation, men i en socialistisk økonomi blev fordelingsfunktionen reduceret ikke kun til omfordeling af monetære ressourcer, men også udvidet til relationerne til den primære fordeling af nationalindkomst. Kontrolfunktionen er blevet defineret som en specifik funktion af sovjetisk finans [53] . Samtidig mistede begrebet "omfordeling" i sovjetisk finansteori sin oprindelige betydning (fordeling fra de rige til de fattige) og blev tolket som fordelingen af, hvad der gik ind på statsbudgettet efter den såkaldte. "primær distribution" inden for fremstillingsvirksomheder. Takket være denne "omfordeling" i USSR kunne planlagte urentable virksomheder og endda hele industrier eksistere, hvis tab blev dækket gennem statsbudgettet på bekostning af overskuddet fra andre offentlige virksomheder og industrier.

Reproduktivt koncept

Forfatteren af ​​dette koncept er A. M. Alexandrov (Leningrad skole). Det reproduktive begreb var fundamentalt forskelligt fra distributionsbegrebet ved, at monetære relationer inden for virksomheder ikke blev opdelt i distribution (den såkaldte "primære fordeling") og reproduktive (den såkaldte mediation) komponenter, men blev kombineret til én helhed under navngivet " formidling af produktionsprocessen " og var fuldt ud inkluderet i det emneområde, der er dækket af begrebet "socialismes finansiering". Som et resultat af denne tilgang var alle monetære relationer inkluderet i begrebet "social finansiering" et system af to typer relationer - " indirekte " og "distributive" (i ordets sande betydning, oprindeligt vedtaget i den vestlige teori distribution af offentlige goder). Samtidig blev finanser, ud over kontrol og distribution, udstyret med funktionen at " formidle cirkulationen af ​​produktionsaktiver ." "I denne funktion tjener finans ikke kun faserne af kredsløbet "M - C" og "C - M", men også fasen af ​​bevægelsen af ​​virksomhedsmidler i deres produktionsform" [54] .

Således er finans (socialistisk) defineret som "et system af monetære relationer, der formidler cirkulationen af ​​produktionsaktiver i den nationale økonomi på et udvidet grundlag og sikrer dannelsen og anvendelsen af ​​forskellige midler til at opfylde de forskellige behov i et socialistisk samfund" [ 55] .

En langsigtet videnskabelig diskussion mellem tilhængere af distributions- og reproduktionsbegreberne gik i det væsentlige ud på, i hvilket omfang sovjetiske virksomheders og sektorer af den nationale økonomis finanser skulle indgå i de offentlige finanser. På samme tid udelukkede begge begreber fra socialismens økonomi privatøkonomi og økonomi for ikke-produktive virksomheder og organisationer, som omfattede alle institutioner inden for sundhedspleje, uddannelse, kultur og sport. Således dækkede det reproduktive koncept heller ikke hele fagområdet finans.

Juridisk koncept

Forfatteren af ​​dette koncept er E. A. Voznesensky (Leningrad skole). Han tog udgangspunkt i, at for det første er finansielle relationer, herunder skatter, værdier (monetære), og for det andet er kun de monetære relationer finansielle, som er reguleret af staten [56] . Denne tilgang er baseret på en af ​​forskellene mellem offentlige finanser og finansiering fra den private sektor, der er vedtaget af vestlige finansteoretikere. K. Shoup karakteriserer denne forskel ved "graden af ​​upartiskhed i de regler, hvorefter det offentlige fordeler sine ydelser og ... byrden med at dække omkostningerne." Uvildighed forudsætter, at reglerne er fastsat ved dekret og understøttet af sanktioner, der gælder ligeligt for alle overtrædere. Familien på den anden side "fordeler de varer, der forbruges i husholdningen blandt sine medlemmer efter uformelle og hyppigt skiftende kriterier" [57]

Inden for rammerne af dette koncept er finans således et "system af monetære relationer, der har en imperativ form" [58] . Da ikke kun distributionssfæren af ​​offentlige goder, som det var tilfældet i kapitalistiske lande, men også produktionssfæren, sammen med ikke-produktion, var underlagt en streng imperativ regulering i USSR, så ifølge E. A. Voznesensky, Det socialistiske finanssystem dækkede næsten hele emneområdet. Undtagelsen var kun en del af de monetære forhold, som den vestlige videnskabelige skole tilskriver begrebet "personlig økonomi", da sidstnævnte ikke har en tvingende form, med undtagelse af "skattebetalinger, forsikringsbetalinger, tilbagebetaling af lån, etc." [59] På samme tid, indkøb af forarbejdede varer og fødevarer (faktisk vare-penge-forhold) udført af budgetorganisationer, rangerede E. A. Voznesensky som finanser i den socialistiske stat med den begrundelse, at offentlige indkøb også var underlagt streng regulering .

Postsovjetiske periode

Den pædagogiske litteratur om finans udgivet efter Sovjetunionens sammenbrud i det postsovjetiske rum fortsætter hovedsageligt med at præsentere de grundlæggende teoretiske begreber om sovjetisk (offentlig) finans. Samtidig gentager definitionerne af kategorien finans som regel (uden adjektiverne "sovjetisk" og "socialist") definitionerne fra sovjetiske lærebøger. En undtagelse er konceptet udviklet af S. P. Zakharchenkov ., ifølge hvilken finansiering er en målrettet bevægelse af kapitalens bytteværdi i monetære termer [60]

Finansielle oplysninger

De største nyhedsbureauer for finansiel information:

Se også :

Se også

Finansielle institutioner og organisationer

Noter

  1. ↑ TSB, 1977 .
  2. ↑ SES, 2006 .
  3. ↑ Shemetev A. A. Forelæsninger om teorien om finansiering, 2016
  4. ↑ 1 2 Bastable, 1903 , s. 1-5.
  5. ↑ Gomez, 2008 , s. 3.
  6. ↑ Khan, 2004 , s. en.
  7. ↑ Bhala, 2006 , s. 5.
  8. ↑ Fabozzi, 2009 , s. 3-5.
  9. ↑ se Rau, 1867 , s. 5-7, Adams H.C., 1899 , s. 3-4, Backhaus JG, Wagner RE, 2004 , s. 21-22, Barns, 1920 , s. 50-51, Bastable, 1903 , s. 41-45, Bullock, 1906 , s. 11-15, Dalton, 1922 , s. 17-22, Higgs, 1919 , s. 1-3, Jain, 2008 , s. 3-7.
  10. ↑ For mere om de objektive funktioner i finans, se Musgrave, 2009 , s. 21-30, Adair, 2006 , s. 11, Banks, 2007 , s. 4, Besley, 2009 , s. 4-5, Detscher, 2003 , s. 3-4, Jain, 2008 , s. 4-5, João, 2001 , s. 3, Katsioloudes, 2006 , s. 188, Moyer, 2009 , s. 2.
  11. ↑ Zhu Min: Det kinesiske finansielle system vil bestå IMFs stresstest . Dato for adgang: 18. januar 2013. Arkiveret fra originalen 4. marts 2016.
  12. ↑ Rau, 1867 , s. 1-4.
  13. ↑ Adams H.C., 1899 , s. 5.
  14. ↑ Backhaus JG, Wagner RE, 2004 , s. 4-6.
  15. ↑ G. Cohn, 1895 , s. 15-24.
  16. ↑ Plehn Carl.C., 1909 , s. 1-6.
  17. ↑ Rau, 1867 , s. 3.
  18. ↑ Rau, 1867 , s. en.
  19. ↑ ESBE, 1902 , s. 867-881.
  20. ↑ Webster, 1886 , s. 512.
  21. ↑ Adams H.C., 1899 , s. 20-21.
  22. ↑ Bastable, 1903 , s. 7.
  23. ↑ Yanzhul, 2002 , s. 52-53.
  24. ↑ Patterson, 1868 .
  25. ↑ Kongen, 1898 .
  26. ↑ Cleveland, 1902 , s. 7-8.
  27. ↑ Marks, 1973 , s. 149.
  28. ↑ Plehn, 1909 .
  29. ↑ Plehn, 1909 , s. 1-3.
  30. ↑ Hunter, 1921 , s. 3-4.
  31. ↑ Body Z., Merton R., 2005 .
  32. ↑ Fama, Miller, 1972 .
  33. ↑ Nikbakht, Gropelli, 1993 .
  34. ↑ Schinasi, 2005 .
  35. ↑ Weston, 1994 , s. 7-26.
  36. ↑ Plehn, 1909 , s. en.
  37. ↑ Dalton, 1922 , s. 3-4.
  38. ↑ Bastable, 1903 , s. 9.
  39. ↑ Plehn, 1909 , s. 25.
  40. ↑ Watson D. Head A., 2010 , s. 2-3.
  41. ↑ Bossaerts, 2001 , s. 3.
  42. ↑ 1 2 Zakharchenkov, 2011 .
  43. ↑ K. Marx, F. Engels, 1954 , s. 17-18.
  44. ↑ Dyachenko, 1974 , s. 404.
  45. ↑ Dyachenko, 1974 , s. 403.
  46. ↑ Dyachenko, 1957 , s. 25.
  47. ↑ Dyachenko, 1974 , s. 133.
  48. ↑ Dyachenko, 1957 , s. 35.
  49. ↑ Dyachenko, 1957 , s. 53.
  50. ↑ Dyachenko, 1957 , s. 52.
  51. ↑ Dyachenko, 1957 , s. 68-69.
  52. ↑ Birman, 1957 , s. 109.
  53. ↑ Dyachenko, 1974 , s. 451.
  54. ↑ Alexandrov, 1965 , s. 29.
  55. ↑ Alexandrov, 1965 , s. 27-28.
  56. ↑ Voznesensky, 1969 , s. 155-156.
  57. ↑ Shop, 1969 , s. fire.
  58. ↑ Voznesensky, 1985 , s. 91.
  59. ↑ Voznesensky, 1985 , s. 123.
  60. ↑ Zakharchenkov, 2010 .

Litteratur

  • Finans  / T. G. Leonova // Great Russian Encyclopedia  : [i 35 bind]  / kap. udg. Yu. S. Osipov . - M .  : Great Russian Encyclopedia, 2004-2017.
  • Finans // Ulyanovsk - Frankfort. - M .  : Soviet Encyclopedia, 1977. - ( Great Soviet Encyclopedia  : [i 30 bind]  / chefredaktør A. M. Prokhorov  ; 1969-1978, bind 27).
  • Body Z., Merton R. Finans = Finans. - M . : "Williams" , 2005.
  • Karen Berman, Joe Knight, John Keyes. Financial Intelligence: En leders guide til at vide, hvad tallene virkelig betyder. - M . : "Williams" , 2006. - S. 256. - ISBN 1-59139-764-2 .
  • Benoit Mandelbrot , Richard L. Hudson. (U)lydige markeder: En fraktal revolution inden for finans = Markedernes dårlige opførsel. - M . : "Williams" , 2005. - S. 400. - ISBN 5-8459-0922-8 .
  • Musgrave Richard A. , Musgrave Peggy B. Offentlige finanser: teori og praksis / Pr. fra engelsk. — M. : Business Atlas, 2009.
  • Rau KG Grundlæggende principper for finansvidenskab . - overs. 5. tysk. udg. - Sankt Petersborg, 1867. - T. 1.
  • Svirshchevsky A. Finans // Encyclopedic Dictionary of Brockhaus and Efron  : i 86 bind (82 bind og 4 yderligere). - Sankt Petersborg. , 1902. - T. XXXVa.
  • Yanzhul II Grundlæggende principper for finansvidenskab: Lære om statens indtægter. - M . : Statut, 2002.
  • Websters komplette ordbog over det engelske sprog. - London: George Bell & Sons, 1886.
  • Adams HC Science of Finance, en undersøgelse af offentlige udgifter og offentlige indtægter. - N. Y .: Henry Holt & Co, 1899.
  • Backhaus JG, Wagner RE Håndbog i offentlige finanser. — Massachusetts: Kluwer Academic Publishers, 2004.
  • Cohn G. The Science of Finance. — Chicago: Chicago Press, 1895.
  • Plehn Carl. C. Introduktion til offentlige finanser. - London: Macmillan & Co., 1909.
  • Bastable Ch. F. Offentlige Finanser. 3. udg. - N. Y .: Macmilan & Co., 1903.
  • Patterson RH The science of Finance: en praktisk afhandling. - London: William Blackwood & Sons, 1868.
  • King G. Theory of Finance: Being a Short Treatise on the Doctrine of Interest and Annuites-visse./ 3. udg. - London: Ch. & Edw. Layton, 1898.
  • Cleveland FA- fonde og deres anvendelser. - N.Y .: Appleton & Co., 1902.
  • Fama, Eugene ; Miller, Merton. Finansteorien. - Hinsdale: Dryden Press, 1972.
  • Nikbakht E., Gropelli A. Finans, overs. fra engelsk - Kiev: Foundations, 1993.
  • Schinasi, Garry J. Sikring af finansiel stabilitet: teori og praksis . — Washington DC: Den Internationale Valutafond, 2005.
  • Weston F. "En (relativt) kort historie om finansieringsideer."// Finansiel praksis og uddannelse, forår/sommer. - 1994.
  • Plehn Carl. C. Introduktion til offentlige finanser. - London: Macmillan & Co., 1909.
  • Hunter MH Oversigt over offentlige finanser. - NY & London: Harper & Broth., 1921.
  • Dalton H. Principper for offentlige finanser. — London: Macmilan&Co, 1922.
  • Watson D. Head A. Corporate Finance: Principper og praksis- 5. udg. — Edinburgh: Pearson Education Ltd, 2010.
  • Bossaerts PL, Ødegaard BA Forelæsninger om corporate finance. — London: World Scientific Publishing, 2001.
  • Shoup C. Offentlige finanser. - New Jersey: Transaction Publishers, 1969.
  • Spurga RC Grundlæggende om balance: økonomistyring for ikke-økonomiske ledere. — N. Y .: Pengium Group, 2004.
  • McLaney EJ Business Finance: Teori og praksis/8. udg. — Pearson Education, 2009.
  • Barns E. Modern Finance. — London: Oxford University Press, 1920.
  • Bullock Ch. J. Udvalgte læsninger i offentlige finanser . - Boston: Ginns & Co., 1906.
  • Higgs HA Primer of National Finance. - London: Methuen & Co Ltd., 1919.
  • Jain TR, Kaur SJ, Gupta A., Gupta SP Offentlige finanser og international handel. — New Delhi: VKpublikations, 2008.
  • Adair TA Corporate Finance afmystificeret. - McGraw-Hill, 2006.
  • Banker E. Finansier det grundlæggende. — NY: Samtidig udgivet, 2007.
  • Besley S., Brigham EF Finansielle principper. — Mason: Cergage Learning, 2009.
  • Detscher S. Corporate Finance og virksomhedens teori. — GRIN Verlag, 2003.
  • João Amaro de Matos. Teoretisk grundlag for corporate finance. — New Jersey: Princeton University Press, 2001.
  • Katsioloudes M. Strategisk ledelse. — Oxford: Elsevier inc., 2006.
  • Moyer RC, JR McGuigan, WJ Kretlow. moderne økonomistyring. - South Western, 2009.
  • Fabozzi FJ , Drake PPFinans: kapitalmarkeder, finansiel forvaltning og investeringsstyring. - New Jersey: John Wiley & Sons, 2009.
  • Bhala VK Økonomistyring og politik. 5. udg. — New Delhi: Anmol Publications, 2006.
  • Gomez C. Finansielle markeder, institutioner og finansielle tjenesteydelser. — New Delhi: Prentice-Hal, 2008.
  • Khan MY, Jain PK Økonomistyring: Tekst, problemer og sager. — New Delhi: McGraw-Hill, 2004.
  • K. Marx og F. Engels . Arbejder. — M .: Politizdat, 1954.
  • Marx K. Kapital. Kritik af politisk økonomi. T.1. — M .: Politizdat, 1973.
  • Dyachenko V.P. Vare-penge forhold og finans under socialismen. — M .: Nauka, 1974.
  • Birman A. M. Essensen og funktionerne i finansieringen af ​​grene af den nationale økonomi i USSR // Spørgsmål om teorien om finans. Samling af artikler redigeret af Corr. USSR Academy of Sciences V. P. Dyachenko. — M .: Gosfinizdat, 1957.
  • Dyachenko VP Essens og funktioner af sovjetisk finans.// Spørgsmål om teorien om finans. Samling af artikler redigeret af Corr. USSR Academy of Sciences V.P. Dyachenko .. - M . : Gosfinizdat, 1957.
  • ER. Alexandrov. Socialismens finanser. - M . : Finans, 1965.
  • Voznesensky EA Diskutable spørgsmål om teorien om socialistisk finans. - Leningrad: Leningrad State University, 1969.
  • Voznesensky EA Finance som en værdikategori. - Moskva: Finans og statistik, 1985.
  • Zakharchenkov S.P. Finansiering som en målrettet bevægelse af kapitalens bytteværdi. . - Kharkov: Businessinform - N 7. - S. 48-54, 2010.
  • Zakharchenkov S.P. Sovjetisk teori om finans i sammenhæng med verdens finansvidenskab . - Kharkov: Businessinform - N 8. - S. 122-129, 2011.
  • Finans / Raizberg B. A., Lozovsky L. Sh., Starodubtseva E. B. Moderne økonomisk ordbog. - 5. udg., revideret. og yderligere — M.: INFRA-M, 2006. — 495 s. — (Ordbogsbibliotek "INFRA-M").

Links

  Gå til Wikidata-elementet  Ordbøger og encyklopædier
I bibliografiske kataloger