Factoring

Factoring [1] ( engelsk  factoring fra engelsk  factor  - intermediary, sales agent) er et sæt finansielle tjenester til producenter og leverandører, der udfører handelsaktiviteter på grundlag af udskudt betaling .

Tre personer deltager normalt i factoringoperationen: faktoren (factoringvirksomhed eller bank ) - køberen af ​​kravet, leverandøren af ​​varerne ( kreditor ) og køberen af ​​varerne ( debitor ) [2] . I nogle tilfælde kan der være tale om en fjerde mellemmand, som fx stiller en platform eller elektronisk platform til rådighed for factoringtransaktioner.

Et factoringselskabs hovedaktivitet er udlån til leverandører gennem køb af kortfristede tilgodehavender , som regel ikke over 180 dage. Der indgås aftale mellem factoringselskabet og varens leverandør om, at der i takt med, at der opstår krav om betaling for levering af produkter , fremlægges fakturaer eller andre betalingsdokumenter for denne . Factoring-selskabet diskonterer disse dokumenter ved at betale kunden 75-90% af værdien af ​​kravene. Efter at køberen har betalt for produkterne, betaler factoringselskabet resten af ​​beløbet til leverandøren og tilbageholder en procentdel fra ham for lånet og provisionsbetalinger for de leverede tjenester [3] .

Typer af factoring

Der findes en lang række typer af factoringydelser, som adskiller sig fra hinanden primært ved graden af ​​risiko , som factoringselskabet påtager sig.

Regres factoring er en form  for factoring, hvor faktoren erhverver fra klienten ret til alle skyldige beløb fra debitor. Men hvis det er umuligt at inddrive beløbene fuldt ud fra skyldneren, er den klient, der har overdraget gælden, forpligtet til at tilbagebetale faktoren for de manglende midler [4] .

Non -recourse factoring er en  form for factoring, hvor faktoren erhverver fra klienten ret til alle skyldige beløb fra debitor. Hvis det er umuligt at inddrive beløbene fuldt ud fra debitor, vil factoringselskabet lide tab (omend inden for rammerne af den finansiering, der er betalt til kunden) [4] .

Factoring kan være åben (med meddelelse af debitor om overdragelsen) og lukket (uden meddelelse). Hvis debitor i åben factoring betaler direkte til faktoren, så betaler debitor i lukket factoring først til kunden, og han overfører allerede dette beløb til faktoren. Det kan også være reelt (monetære krav eksisterer på tidspunktet for underskrivelsen af ​​kontrakten) og konsensus (monetære krav vil opstå i fremtiden) [5] .

Med deltagelse af én faktor i transaktionen kaldes factoring direkte , i nærværelse af to faktorer - gensidig [5] .

Ved klassificering af factoringtyper bør du være opmærksom på fakturadiskontering , når for eksempel ved indgåelse af en låneaftale fordringsretten stiller sikkerhed , og kun hvis forpligtelserne til at betale penge ikke opfyldes, udøver kreditor dette fordringsret, idet udbyttet medregnes i skyldnerens forpligtelse . Det vil sige, at fakturadiskontering er et lån med sikkerhed i fordringsretten.

Factoring kaldes indenlandsk (domestic factoring), hvis parterne i salgskontrakten samt factoringselskabet er beliggende i samme land.

Factoring kaldes ekstern (oftere bruges navnet international factoring  ), hvis faktoren og dens klient (leverandør af varer) er bosiddende i forskellige lande.

Der er også den såkaldte elektroniske factoring eller EDI factoring , som adskiller sig fra den traditionelle ved, at den fungerer på baggrund af elektronisk dokumenthåndtering . Som regel giver denne type factoring dig mulighed for automatisk at udføre transaktioner til bekræftelse og overdragelse af krav på grundlag af pakker med elektroniske dokumenter til leveringer.

Takket være factoring-aftalen kan leverandøren straks modtage betaling fra faktoren for de afsendte varer, hvilket giver ham mulighed for ikke at vente på betaling fra køber og planlægge sine økonomiske strømme. Således giver factoring virksomheden reelle kontanter, accelererer omsætningen af ​​kapital , øger andelen af ​​produktiv kapital og øger rentabiliteten . Udover finansiering af arbejdskapital i factoring dækker banken en væsentlig del af leverandørens risici: valuta- , rente- , kreditrisici og likviditetsrisiko [6] .

Samtidig får køber ved indgåelse af en factoring-aftale mulighed for at tilbagebetale gælden efter en længere periode i forhold til et erhvervslån (i nogle tilfælde forlænges gælden for yderligere forpligtelser ), delvis afdrag på gælden er også tilladt, hvilket stimulerer indkøb af varer gennem factoringselskaber [6] .

Kommercielle banker og factoringselskaber bruger factoring til at udvide rækken af ​​leverede tjenester og øge fortjenesten [6] .

Fordele

For leverandøren

Til køberen

For faktoren

Historie

Separate træk ved factoring kan findes i det gamle Mesopotamien under kong Hammurabis æra  - omkring 2000 f.Kr., og i det antikke Rom , hvor købmænd brugte det i deres aktiviteter.

Et vist trin i udviklingen af ​​factoring er forbundet med fremkomsten i England i det 17. århundrede af House of Factors [8] . På det tidspunkt havde mange store europæiske handelshuse deres repræsentanter i handelskolonierne. Ledede sådanne handelsstationer - faktorer - mellemmænd for salg af varer. De skulle kende det lokale marked, vurdere købernes solvens, love og handelsskik i et givet land. Derudover havde faktorerne til opgave at opbevare og sælge varer, finde nye købere og efterfølgende opkrævning af handelsprovenu.

Den hurtige udvikling af factoring-aktivitet observeres i Nordamerika i anden halvdel af XIX århundrede. I første omgang accepterede amerikanske faktorer varer fra producenter til salg, for eksempel tekstiler. Derefter, på grund af indførelsen af ​​høje toldsatser i Europa, begyndte producenterne at skabe deres egne marketingsystemer, som omfattede produktionselementer. Amerikanske faktorer blev tvunget til at ændre formen for deres aktivitet, og transformerede sig fra mellemmænd i salg af varer ( agent factoring ) til institutioner, der finansierer producenter af varer ( kredit factoring ). De udviklede en ny måde at finansiere kunder på, som omfattede en rabat og opfyldelse af pengekrav modtaget fra kunder samt påtagelse af finansielle risici.

Faktorer omfattede også bogføring for producenter, kontantforskud mod fremtidige indtægter fra modparter og lån til indkøb af råvarer og finansiering af produktion. Således begyndte amerikanske faktorer at udføre aktiviteter, der er typiske for bankorganisationer. Denne ordning har slået så meget rod i USA, at nu bruger 90 % af tekstilproducenterne factoring-ordningen.

I begyndelsen af ​​1960'erne begyndte udvidelsen af ​​amerikanske råvareproducenter til Vesteuropa, hvilket førte til revitalisering af europæiske factoring-selskaber. To største factoringforeninger blev oprettet: IFG (International Factors Group) og FCI (Factors Chain International). Mængden af ​​factoringoperationer er støt steget, antallet af factoringselskaber, der opererer både på det indenlandske og internationale marked, er steget. Denne proces fortsætter den dag i dag. Ifølge FCI steg verdensomsætningen af ​​factoring-aktiviteter fra 1996 til 2001 med mere end 2,3 gange til 720,19 milliarder euro, hvor mere end 96 % af factoring-volumen tegnede sig for intern factoring.

Behovet for at ensrette reguleringen af ​​factoring på grund af dens delvist internationale karakter førte til indkaldelsen i Ottawa i 1988 til en diplomatisk konference for at vedtage udkast til konventioner om international factoring og international finansiel leasing, som blev udarbejdet af Det Internationale Institut for Ensretning af privatret (UNIDROIT). Et af de endelige dokumenter på denne konference var UNIDROIT-konventionen om international faktorisering, underskrevet den 28. maj 1988.

Denne konvention spillede en væsentlig rolle i udviklingen af ​​factoringaktiviteter, eftersom den nationale lovgivning i mange stater praktisk talt ikke indeholdt nogen regler for factoring. Det tjente som grundlag for udviklingen af ​​national lovgivning på dette område; efter dets vedtagelse indførte en række stater factoring i deres civilretlige system.

Nuværende tilstand

Rusland

I USSR blev factoring introduceret i 1988 som et eksperiment af Promstroybank og Zhilsotsbank. På grund af det fuldstændige fravær på det tidspunkt af metodologisk litteratur og manglende evne til at få adgang til verdenserfaring, var essensen af ​​denne tjeneste ret specifik. Kun forfaldne tilgodehavender blev henlagt til factoringafdelinger, aftalen blev indgået både med leverandøren og med køber. Leverandøren var garanteret betalinger ved at kreditere køber. Factoring-tjenester var af karakter af engangstransaktioner uden at levere et sæt forsikrings-, informations-, regnskabs- og konsulenttjenester, impliceret af factoring.

Siden den 26. januar 1996 indeholder Den Russiske Føderations civile lovbog det 43. kapitel om factoring-forhold, som omtales som "finansiering mod overdragelse af et pengekrav" [9] .

Ifølge ratingbureauet " Expert RA " [10] udgjorde mængden af ​​pengekrav tildelt faktorer i 2015 omkring 1,85 billioner rubler. De største russiske faktorer er Sberbank , VTB Factoring , Promsvyazbank , Alfa-Bank , FC Otkritie Bank, Gazprombank , National Factoring Company, Capital Factoring osv. [11] .

De fleste russiske faktorer er medlemmer af Association of Factoring Companies, der fungerer som en ikke-statslig non-profit organisation og en professionel offentlig sammenslutning af factoring markedsdeltagere [12] .

I 2015-2016 dukkede løsninger inden for elektronisk factoring op på det russiske marked, hvor alle transaktioner til overdragelse af fordringer er baseret på juridisk væsentlige elektroniske dokumenter certificeret med en elektronisk signatur. Den største driftsplatform er FactorPlat med en omsætning på omkring 100-150 milliarder rubler om året [13] [14] .

Lovlig regulering af factoring

I det 20. århundrede blev factoring-operationer udbredt i international handelspraksis. Deltagere i forretningsforbindelser stod over for manglen på juridisk regulering af factoring-operationer. I Europa var disse operationer hovedsageligt reguleret af de almindelige forpligtelser i lov om forpligtelser . Samtidig bør det tages i betragtning, at i forskellige retssystemer er civilretlige normer og praksis for deres anvendelse forskellige fra hinanden [15] .

Derfor blev i maj 1988 ved en international konference i Ottawa vedtaget konventionen om international faktorisering, udarbejdet af Det Internationale Institut for Ensretning af Privatretten . Denne konvention bidrog til at forene en række regler, der regulerer deltagernes retlige forhold i factoringtransaktioner, og afgjorde spørgsmål, der ikke var blevet løst i de nationale retssystemer [15] .

I henhold til factoringkontrakten betyder konventionen en kontrakt indgået mellem den ene part (leverandøren) og den anden part (den finansielle agent), ifølge hvilken [15] :

Den Russiske Føderation har været part i konventionen om international faktorisering siden 1. marts 2015 (føderal lov nr. 86-FZ af 5. maj 2014 "Om Den Russiske Føderations tiltrædelse af UNIDROIT-konventionen om internationale faktoriseringsoperationer").

Factoring dukkede op i Rusland i marts 1996 , da anden del af den civile lovbog blev vedtaget . Artikel 824 i Den Russiske Føderations civile lovbog giver følgende beskrivelse af factoring som finansiering mod overdragelse af et pengekrav, men definitionen af ​​factoring i sig selv mangler:

I henhold til en finansieringsaftale mod overdragelse af en gældsfordring overfører eller forpligter den ene part (finansiel agent) midler til den anden part (kunden) på grund af kundens (kreditors) pengekrav mod tredjemand (debitor), og kunden overdrager eller forpligter sig til at overdrage dette pengekrav til den finansielle agent. Det pengemæssige krav mod skyldneren kan overdrages af kunden til den finansielle agent også for at sikre opfyldelsen af ​​kundens forpligtelser over for den finansielle agent.

Med andre ord kan den faktiske gæld (pengekrav) sælges af kreditor til en bestemt person, der har frie kontanter (finansiel agent), som forpligter sig til at betale klienten (kreditor) en tredjemands gæld til ham, minus hans egne interesser og kommission . Når forfaldsdatoen for betaling af de angivne beløb kommer, vil finansagenten opkræve dem hos debitor. Factoringvirksomhedens kommission består normalt af flere komponenter – en servicekommission, en procentdel for pengene, en kommission for kreditrisiko og en leveringsregistrering.

Loven skelner mellem to typer pengekrav, der kan være genstand for en overdragelse: forfaldsdatoen for hvilken allerede er kommet, det vil sige den faktiske gæld, og betalingsforpligtelser, hvis forfaldsdato endnu ikke er kommet (fremtidige krav). ).

Se også

Noter

  1. ↑ factoring
  2. ↑ Philip Siliceanu. International Trade Finance: A Comparison of Factoring and Forfaiting (oversat fra engelsk) . Hentet 20. december 2018. Arkiveret fra originalen 20. december 2018.
  3. ↑ Penge. Kredit. Banker: Lærebog / Udg. G. N. Beloglazova. - M . : Videregående uddannelse, 2009. - S. 163.
  4. ↑ 1 2 Troshin A. N., Mazurina T. Yu., Fomkina V. I. Finansiering og kredit: Lærebog . - M. : Infra-M, 2009. - S.  276 -277. - (Videregående uddannelse). - 3000 eksemplarer.  - ISBN 978-5-16-003527-7 .
  5. ↑ 1 2 Abalkin L. I., Abolikhina G. L., Adibekov M. G. Leasing, factoring, fortabelse af bankers operationer. - M. : DeKA, 1995. - ISBN 5-86006-040-8 .
  6. ↑ 1 2 3 Abashkin F. Yu. Finansiering af en virksomheds driftskapital ved hjælp af factoring // Bulletin fra Nizhny Novgorod Universitet. N. I. Lobachevsky. Serie: Økonomi og finans. - Nizhny Novgorod: Nizhny Novgorod State University. N. I. Lobachevsky, 2004. - Nr. 2 . - S. 311-316 .
  7. ↑ Babichev S. N., Labzenko A. A., Podlesnova A. Yu. Factoring. Tutorial. / Rubin Yu. B .. - M . . : MFPA, 2010. - S. 11. - 208 s. - ISBN 978-5-94416-063-8 .
  8. ↑ Nikolaj Tomilin. Glem alt om de hængte debitorer . Bankir.ru (27. oktober 2004). Hentet 2. februar 2016. Arkiveret fra originalen 5. februar 2016.
  9. ↑ Civil Code of the Russian Federation, del 2
  10. ↑ Ratingbureau Expert RA. Russisk faktormarked i 2015: Industriskifte . Hentet 10. oktober 2016. Arkiveret fra originalen 10. oktober 2016.
  11. ↑ Ratingbureau Expert RA. Rangordning af russiske faktorer efter mængden af ​​kontantkrav tildelt dem i 2015 . Hentet 10. oktober 2016. Arkiveret fra originalen 10. oktober 2016.
  12. ↑ AFC hjemmeside. OM FORENINGEN . Hentet 10. oktober 2016. Arkiveret fra originalen 10. oktober 2016.
  13. ↑ EDI factoring: den første juridisk vigtige treparts factoring i X5 Retail Group EDI-platformen . Ekspert Online (22. januar 2015). Hentet 2. september 2015. Arkiveret fra originalen 29. oktober 2015.
  14. ↑ Handelsnetværk som en "vækstfaktor": de første frugter af elektronisk factoring i Rusland . DETAIL & LOYALITET (5. oktober 2016). Hentet 13. oktober 2016. Arkiveret fra originalen 13. oktober 2016.
  15. ↑ 1 2 3 Karabanova K. I. Et kursus med forelæsninger om bankret. - Volgograd: VolGU Publishing House, 2002. - S. 219, 222. - ISBN 5-85534-663-3 .
  Gå til Wikidata-elementet  Ordbøger og encyklopædier
I bibliografiske kataloger