Sharpe forhold
Den aktuelle version af siden er endnu ikke blevet gennemgået af erfarne bidragydere og kan afvige væsentligt fra den version , der blev gennemgået den 2. maj 2020; checks kræver 5 redigeringer .Sharpe-forholdet er en indikator for effektiviteten af en investeringsportefølje (aktiv), som beregnes som forholdet mellem den gennemsnitlige risikopræmie [1] og den gennemsnitlige afvigelse af porteføljen.
Koefficientberegning
, hvor
![{\displaystyle S={\frac {E[R-R_{f}]}{\sigma ))={\frac {E[R-R_{f}]}{\sqrt {Var[R-R_{f }]}}}}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/648f1e8ca26d563cd9ad1fec0c764f8cfe8802ea)
- — porteføljens (aktivets) rentabilitet
- - afkast af alternativ investering (som regel tages den risikofrie rente )
- - risikopræmie ( den matematiske forventning om, at afkastet af aktiverne overstiger afkastet af en alternativ investering)
- — standardafvigelse for porteføljeafkast (aktiv).
![{\displaystyle E[R-R_{f}]}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/de973b8d864ada86a9aa82e019b112f5ded4464f)
Hvis er en konstant i den betragtede periode, så .
![{\displaystyle {\sqrt {Var[R-R_{f}]}}={\sqrt {Var[R]}}}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/36eb635056325ba17bfb8847a8fff5128661cab7)
Sharpe Ratio bruges til at bestemme, hvor godt et aktivs afkast kompenserer for den risiko, en investor tager. Når man sammenligner to aktiver med det samme forventede afkast, vil det være mindre risikabelt at investere i et aktiv med et højere Sharpe-forhold.
Begrænsninger
- Målingen af Sharpe-ratio-afkast baseret på gennemsnitlige månedlige afkast (eller afkast over en anden periode) udtrykt i procent om året er bedre egnet til at vurdere mulige resultater i den næste måned end til at vurdere præstationer gennem hele året. Det mål for afkast, der bruges i Sharpe-forholdet, kan være meget misvisende, når man estimerer potentielle afkast over en længere periode.
- Sharpe-forholdet (i modsætning til Sortino-forholdet , som kun betragter begrænset "volatilitet ned") skelner ikke mellem op- og nedudsving i aktivværdier. Det måler den samlede volatilitet af en portefølje, ikke risiko.
- Sharpe-forholdet skelner ikke mellem rullende og på hinanden følgende tab [2] .
Se også
- jensens alfa
- Beta koefficient
- Sortino koefficient
- Sterling forhold
- Treynor koefficient
Noter
- ↑ i forhold til investering
- ↑ Schwager, Jack, 2011 , s. 739.
Litteratur
- William F. Sharpe. Sharpe-forholdet
- Jack Schwager. Teknisk analyse. Fuldt kursus = Teknisk Analyse. - M . : "Alpina Publisher" , 2011. - 804 s. — ISBN 978-5-9614-1544-5 .
| Aktier og bods marked | |
|---|---|
| Markedstyper |
|
| Typer af værdipapirer |
|
| Aktiekapital |
|
| Medlemmer |
|
| Børs |
|
| Lister over børser | |
| Estimering af værdien og rentabiliteten af aktier |
|
| Teorier og strategier for handel |
|
| Finansielle indikatorer |
|
| Finansiel risiko og finansiel risikostyring | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Typer |
| ||||||||
| Modellering |
| ||||||||
| Andre begreber |
| ||||||||