Forhandler

En erhvervsdrivende (fra engelsk  trader  "trader") er en erhvervsdrivende, der handler på eget initiativ og søger at tjene direkte på handelsprocessen. Det refererer normalt til handel med værdipapirer ( aktier , obligationer , futures , optioner ) på børsen [1] [2] . Traders kaldes også handlende på valuta- ( forex ) og råvaremarkeder (for eksempel "kornhandler"): handel udføres af en erhvervsdrivende både på børsen og på håndkøbsmarkederne.

En privat erhvervsdrivende må ikke forveksles med en ansat i en række handelsvirksomheder, der udfører transaktioner på anmodning fra kunder eller på deres vegne (se mægler , forhandler , distributør ).

Handel  er en erhvervsdrivendes direkte arbejde: analyse af den aktuelle situation på markedet og indgåelse af handelsaftaler.

Typer af handlende

Efter ejerskabsform

• Professionelle handlende  - arbejde i finansielle institutioner eller virksomheder ( banker , forsikringsselskaber , investeringsforeninger , mæglere , forhandlere ). De har normalt en specialiseret uddannelse og en licens til den relevante aktivitet. Udfør operationer for penge og i deres virksomheders eller deres kunders interesse. Ifølge russisk lov skal sådanne købmænd have personlige certifikater (tidligere blev de udstedt af Federal Financial Markets Service , nu gør Bank of Russia dette ).
• Private forhandlere , uafhængige forhandlere  - udfører operationer for deres egne penge og i deres egne interesser (arbejder for sig selv), bruger tjenester fra mellemmænd (mæglere, forhandlere) for at få adgang til handelssystemer. Deres operationer kræver normalt ikke licens. Ofte har de ikke en specialiseret uddannelse, de bruger tjenester fra konsulenter, herunder professionelle forhandlere.

Der er en praksis med at overføre midler til ledelsen af ​​en erhvervsdrivende. Den Russiske Føderations civile lovbog i art. 1013 tillader ikke tillidsforvaltning af udelukkende monetære midler, undtagen i tilfælde, der er fastsat ved lov. Fra 2018 har banker, investeringsforeninger , OFBU'er , administrationsselskaber og NPF'er , der har de relevante licenser , ret til at administrere kontanter . Samtidig kan de ikke tiltrække lån med sikkerhed i ejendom under forvaltning, herunder ved brug af marginhandelsmekanismer .

Efter varighed

• Day trader ( daytrader )  - indgår modtransaktioner inden for en handelsdag (én handelssession), lukker alle positioner inden lukning af handelsdagen. Har ofte relativt lidt kapital . Lukkepositioner er normalt motiveret af frygten for huller ("gab" mellem lukkekursen på den forrige og åbningskursen på en ny handelsdag) [3] [4] .
• Scalper , pipser  - laver et stort antal transaktioner af kort varighed: fra et par sekunder til ti minutter ( skalpering ). Som regel er præstationen af ​​en individuel handel lille, men antallet af handler er stort (se også Højfrekvent handel ).
• Positionshandler (kortsigtet)  - indgår transaktioner under forudsætning af lukning af positioner om få dage, lukker alle positioner før perioder med reduceret likviditet (ferier, sommerferier osv.)
• Mellemlang erhvervsdrivende  - indgår flere transaktioner om året, lukker positioner, når de ugentlige tendenser ændrer sig .
• Langsigtet investor  - åbne positioner kan holdes i flere år, lukker positioner når globale tendenser ændrer sig.

Det antages, at dag- og positionshandlere stoler mere på teknisk analyse af markederne, mens mellemlange og langsigtede investorer stoler mere på fundamental analyse .

Efter formål med transaktioner

• Arbejde - at sikre udførelsen af ​​andre operationer eller udførelsen af ​​kundeønsker (for eksempel at købe valuta på børsen for at betale for køb af udstyr eller sælge valutaindtjening for at kunne betale løn). Dette gøres normalt af professionelle forhandlere.
• Investor  - behandler transaktionen som en investering.
• Spekulant  - en transaktion for at drage fordel af forskellen i priserne.
• Arbitrageur  - indgår modtransaktioner (et køb, et andet salg) med relaterede instrumenter for at opnå fortjeneste på prisbevægelsen på et aktiv i forhold til et andet. Den generelle markedsprisbevægelse for et bestemt aktiv udjævnes.
• Hedger  - en transaktion indgås for at reducere eller fastsætte risikoniveauet , for eksempel risikoen for ændringer i indkøbspriser for landbrugsprodukter eller valutakurser. Det bruges oftest af råvareproducenter i form af optioner eller futures for at muliggøre finansiel planlægning inden for produktionscyklussen.

Efter arbejdsplads

• Trader på gulvet , erhvervsdrivende i pit  - normalt intradag private handlende, der handler direkte på gulvet. Deres arbejdsplads er placeret på det laveste punkt i byttehallen (i pit). De handler normalt kun med det samme værdipapir. Før computeriseringen af ​​handelen var de svære at se, så leje af et sted "på gulvet" kostede betydeligt mindre end på trappen til amfiteatret i byttegraven. Gulvhandleren indgår en handel i håb om, at han i løbet af få minutter eller endda sekunder vil være i stand til at købe en tilbagebetalingskontrakt og få en lille fortjeneste på den. For eksempel på kornmarkederne går gulvhandlere ofte ind i en handel for en forskel på $0,0025 pr. skæppe [5] .
• En gulvhandler  er normalt en professionel erhvervsdrivende, der repræsenterer et stort antal kunder eller store ordrer. Deres arbejdspladser var placeret over niveauet af gulvet i udvekslingsgraven, de var bedre synlige, de kunne bedre se ikke kun andre handlende, men også informationsmonitorer.
• Den erhvervsdrivende på monitoren handler gennem specialiserede handelsterminaler, der giver dig mulighed for at se ordrer fra andre handlende og placere dine egne, læse nyhederne, se citathistorien , udføre dens matematiske analyse og bygge forskellige diagrammer. Der kræves ingen personlig tilstedeværelse i byttehallen. Eliminerer forskellen mellem handlende på gulvet og i rummet. For nylig er internettet blevet brugt som en kommunikationskanal mellem en handelsterminal og en mægler eller direkte med en børs . Det er internethandel , der nu er den mest almindelige handelsform.

Jargon

Afhængigt af retningen af ​​åbne positioner kaldes handlende:

• Tyre  - forvent en prisstigning , har indgået en kontrakt om at købe til den nuværende pris, og nu er det fordelagtigt for dem at øge prisen for at sælge dyrere (ved deres handlinger presser de priserne op, hvilket de ser som en analogi med hvordan tyre løfter fjenden op på deres horn).
• Bjørne  - forvent et prisfald , har indgået en kontrakt om det såkaldte " short salg " og nu er det fordelagtigt for dem at sænke prisen for at købe billigere (ved deres handlinger presser de priserne ned, hvilket de ser som en analogi med, hvordan bjørnene presser deres modstander ned med poterne. Også udtrykket er forbundet med ordsproget: "at dele huden på en udød bjørn" ( eng.  at sælge bjørneskind før man har fanget bjørnen )) - forventer fremtidige fordele).

Normalt gælder disse vilkår for spekulanter, der bruger marginhandel . De er netop forbundet med typen af ​​allerede åbne stillinger og ikke med psykologien i en bestemt erhvervsdrivendes adfærd. Den samme person kan periodisk blive en tyr eller en bjørn, endda kombinere det på samme tid, hvis han har flere transaktioner åbne i forskellige retninger.

"Bulls" og "bjørne" er så populære symboler, at deres skulpturer er installeret i store finanscentre: en opladningstyr i finansdistriktet i New York, en tyr og en bjørn på Frankfurt-børsen i Tyskland.

Nogle gange skelnes yderligere grupper:

• Får  – tøv for længe og ender med at komme ind på markedet, når andre allerede er ved at lukke deres positioner.
• Harer, pipsere  er handlende, der foretager et stort antal transaktioner inden for en kort periode.
• Grise  er for grådige handlende (i den engelske tradition symboliserer en gris grådighed), som ikke lukker positioner til tiden, men venter på, at bevægelsen fortsætter, selvom der ikke er forudsætninger for en sådan fortsættelse.

Aftaletyper:

• Long (long, eng.  long ) - køb af et aktiv med henblik på efterfølgende salg til en højere pris. Navnet er ikke relateret til varigheden af ​​at have en åben stilling - det kan vare fra et par sekunder til flere år.
• Short (short, eng.  short ) - salg af et lånt aktiv med henblik på efterfølgende køb til en pris, der er lavere end salgsprisen og tilbagebetaling af gælden i naturalier. Navnet er ikke relateret til varigheden af ​​stillingen. Sådanne transaktioner er mulige med marginhandel .

Handelsresultater:

• Profit ( engelsk  profit ) - profit på en handel eller en ordre, der lukkes med en profit (take-profit).
• Elk (konsonant med engelsk  tab ) - tab på en transaktion eller en ordre om at lukke med tab (stop-loss).
• Drain [depot]  - den erhvervsdrivendes handelsdepot (depot) er blevet lig nul på grund af tab. Ganske ofte kaldes et "dræn" for at lukke positioner i en " margin call " situation.

RBC Investments bemærker, at ud over den internationale bruger russiske forhandlere på fora ofte deres egen jargon til at henvise til både forskellige udvekslingssituationer og i stedet for navnene på en række virksomheder [6] .

Tegnsprog

Når de fører dialoger og indgår transaktioner i en støjende handelsgulv, kan handlende bruge tegnsprog. Der er fire hovedgrupper af gestus:

1. Jeg køber (håndryggen er vist) - jeg sælger (håndfladen er vist).
2. Citat: Hånden er i nogen afstand fra ansigtet. Antallet af forlængede fingre angiver et eller flere af de sidste cifre i citatet. Hvis den erhvervsdrivende er tilfreds med prisen, viser han den med en gestus og bevæger sin hånd fra side til side, hvilket betyder afslutningen af ​​transaktionen.
3. Mængde: hånden rører ved hagen (enere) eller panden (tiere), mellemværdier vises ved at kombinere tiere og enere.
4. Måned - hver måned i forsyningscyklussen har sin egen gestus [7] .

Berygtede handlende

• Nick Leeson  - fejlene fra den førende erhvervsdrivende i Barings Bank , som gemte sine tab på derivater på en særlig kontonummer 88.888, kostede en af ​​de ældste britiske banker 1,2 milliarder dollar og konkurs i 1995.
• Yasuo Hamanaka  , en forhandler, der arbejdede for Sumitomo , kontrollerede angiveligt 5-8% af det globale kobbermarked. I 1996, efter Hamanakas fjernelse fra børshandel, faldt verdenskobberpriserne, hvilket resulterede i et anslået tab på 2,6 milliarder USD for Sumitomo. Ifølge virksomheden forfalskede den erhvervsdrivende dokumenter. Blev idømt otte års fængsel.
• John Rusnak  - uautoriserede operationer i 1997-2002 på FOREX af valutahandleren Allied Irish Bank kostede banken 691 millioner dollars [8] .
• Jérôme Kerviel , en Société Générale -  handler, åbnede over -the - limit - positioner i europæiske aktieindeksfutures i slutningen af ​​2007 og begyndelsen af ​​2008. Banken gav ham skylden for tabet på 4,9 milliarder euro (7,2 milliarder dollars).
• Kweku Adoboli  , en britisk forhandler i den schweiziske bank UBS , mistede 2,3 milliarder dollars i uautoriserede transaktioner i 2011.

Noter

1. ↑ Handelsmandsdefinition  . _ Investopedia . Hentet 24. december 2021. Arkiveret fra originalen 23. december 2021.
2. ↑ Definition af HANDEL  . www.merriam-webster.com _ Hentet 24. december 2021. Arkiveret fra originalen 24. december 2021.
3. ↑ Kathy Lien. Dagshandel og swinghandel på valutamarkedet: Tekniske og grundlæggende strategier til at drage fordel af markedsbevægelser . — John Wiley & Sons, 2015-12-14. — 288 s. - ISBN 978-1-119-10841-2 . Arkiveret 24. december 2021 på Wayback Machine
4. ↑ Mark Friedfertig, George West - "Electronic Intraday Trading"
5. ↑ Muligheder og risici ved handel med futures, del 2 . Hentet 27. september 2008. Arkiveret fra originalen 29. august 2008. (ubestemt)
6. ↑ Galya, papyra, basedeep og andre vigtige vilkår for bytteslang . RBC-investeringer . Hentet 24. december 2021. Arkiveret fra originalen 24. december 2021. (Russisk)
7. ↑ Derivater: Kursus for begyndere, 2009 , s. 163.
8. ↑ Agustin Silvani, 2012 , s. 34.

Litteratur

• Victor Niederhoffer Universiteter i aktiehandleren. - Kron-Press, 1998. - 352 s. — (Express). —ISBN 5-365-00756-5.
• Ivan Zakarian. Træk af national spekulation. - M. : Omega-L, 2007. - 352 s. — ISBN 5-365-00756-5 .
• Derivater: Begynderkursus = En introduktion til derivater. - M . : "Alpina Publisher" , 2009. - 208 s. - (Serie "Reuters for finansfolk"). - ISBN 978-5-9614-1092-1 .
• Agustin Sylvani. Slå forhandleren på FOREX-markedet. Insiders look = Slå FOREX-forhandleren: En insiders kig på handel med dagens valutamarked. - M . : Alpina Publisher, 2012. - 264 s. — ISBN 978-5-9614-1633-6 .