| Barings Bank | |
|---|---|
| Francis Baring (til venstre), hans bror John og svigersønnen Charles Wall. Kunstner T. Lawrence | |
| Stiftelsesår | 1762 |
| Afslutningsår | 26. februar 1995 |
| Beliggenhed | Storbritannien :London |
Barings Bank ( Bank of the Baring brothers , 1762-1995) var en af de ældste handelsbanker i verden (den anden efter Berengberg Bank ) indtil dens kollaps forårsaget af uautoriserede handlinger fra en af bankens ansatte i 1995.
I 1762 grundlagde sønnerne af en tysk immigrant fra Bremen , Johan Baring (1697-1748), som var engageret i uldhandelen i Exeter , et firma kaldet John and Francis Baring Company ( John og Francis Baring Company ). Virksomheden blev grundlagt af Francis Baring og hans storebror John, som dog tog en ret passiv del i forretningen. Med udgangspunkt i uldhandelen udvidede Barings' forretning til andre råvarer, ligesom de leverede finansielle tjenester efterspurgt i den blomstrende verden af international handel . I 1790 havde Baringerne ekspanderet betydeligt, både gennem Francis' succes i London og gennem gensidigt fordelagtigt samarbejde med Amsterdam - bankerne i Hope & Co. ( Håb & Co. )
I 1800 gik John på pension, og virksomheden blev omdøbt til Francis Baring & Co. ( Francis Baring og Co. ) Francis' nye partnere var hans ældste søn Thomas og svigersønnen Charles Wall. I 1802 havde Barings og Hope & Co. blev udvalgt til at yde økonomisk støtte til den største ejendomstransaktion i verdenshistorien, Louisiana-købet . Aftalen gik igennem på trods af, at det britiske imperium var i krig med Frankrig, og aftalen finansierede direkte Napoleons militærkampagne . Lovligt købte USA Louisiana ikke af Napoleon, men fra Barings and Hopes. Efter at have betalt $3 millioner i guld, blev resten af beløbet leveret af amerikanske obligationer , som Napoleon solgte med en rabat på 12,5% til Baring Bank. Alexander, Francis' anden søn, som arbejdede for Hope Bank, lavede en aftale i Paris med chefen for det franske finansministerium og tog derefter til Amerika, hvor han tog obligationerne og derefter leverede dem til Frankrig.
Fra 1803 begyndte en aktiv rolle i ledelsen af banken at gå fra Francis til hans børn, yngre brødre Alexander og Henry blev føjet til Thomas. I 1804 blev virksomheden omdøbt til Baring Brothers & Co. ( Baring Brothers & Co. ). Virksomheden forblev med dette navn indtil 1890. De tre brødres arvinger beholdt en ledende rolle i ledelsen af banken.
Forretningens tilbagegang og fraværet af en reel leder i 1820'erne tvang Barings til at afstå deres dominerende stilling i London til det rivaliserende Rothschild- firma . Ikke desto mindre forblev Barings et magtfuldt firma, og i 1830'erne under ledelse af Thomas (søn af Thomas Baring) og hans nye amerikanske partner Joshua Batesbegyndte at genvinde deres positioner. J. Bates gik ind for skiftet af Barings' indflydelsessfære fra Europa til det amerikanske kontinent, idet han forudså de lovende muligheder i det vilde vesten . I 1832 åbnede Barings et kontor i Liverpool , som koncentrerede sig om nye nordamerikanske muligheder. I 1843 blev Barings den eksklusive agent for den amerikanske regering. Banken havde denne stilling indtil 1871.
Desuden var Baringerne involveret af den britiske premierminister Robert Peel i at levere "indisk korn" ( majs ) til irske borgere under den store hungersnød i Irland (1845-1849), forårsaget af en dårlig kartoffelhøst.
I 1851 erhvervede Barings og Bates en anden amerikansk partner - Russell Sturgis .. På trods af de vanskeligheder, der var forbundet med Sturgis sympati med slaven Syd i årene af den amerikanske borgerkrig , beviste han sin evne som bankmand, og efter Bates død i 1864 fik han meget lederskab i ledelsen af firmaets anliggender. . I 1850'erne og 1860'erne blev bankens indtægter skaffet ved udstedelse af lån til erhvervsudvikling. I 1856 trådte Thomas Barings nevø Edward, søn af Henry Baring, ind i forretningen. I 1870'erne, med Edwards fremragende forretningsevner, blev Barings bank i stigende grad mestret på det internationale værdipapirmarked, især i samarbejde med USA, Canada og Argentina . Baringerne foretog forsigtige og vellykkede finansielle investeringer under den aktive udvikling af jernbanenettet i USA, der fulgte afslutningen på borgerkrigen.
I slutningen af 1880'erne førte forsikringsrisici virksomheden ud i alvorlige problemer med omprisen på argentinske og uruguayanske lån. I 1890 blev Argentinas præsident tvunget til at træde tilbage, landet var tæt på at erklære standard. Krisen viste Baring Banks sårbarhed, som ikke havde en tilstrækkelig stor reservefond til at støtte argentinske obligationer, indtil der var genoprettet orden i landet. Banken blev reddet fra konkurs af et konsortium etableret af guvernøren for Bank of England , W. Lidderdale ( eng. William Lidderdale ). Den efterfølgende uro i finansverdenen er kendt som panikken i 1890..
Selvom konsortiets hjælp afværgede et sandsynligt verdensomspændende finansielt sammenbrud, var Baringerne aldrig i stand til at genvinde deres dominerende stilling. Et selskab med begrænset ansvar "Baring Brothers and Co. Limited ( Baring Brothers & Co., Ltd. ), som overtog en levedygtig del af det gamle partnerskab. Aktiverne i det gamle bankhus og flere partnere blev overført til konsortiet som led i betalingen af gælden, og det tog banken yderligere ti år at betale resten af gælden fuldt ud.
Barings' forretning var koncentreret om amerikanske og argentinske internationale obligationer. Den lavmælte politik under ledelse af Edwards søn, John Baring, tiltrak sig det britiske establishments opmærksomhed . Virksomheden skabte et forhold til kong George V , og begyndte dermed et tæt forhold til det britiske monarki, der varede indtil Baring Banks sammenbrud i 1995. Prinsesse Diana var tipoldebarn af et medlem af Baring-familien. Efterkommere af fem grene af Baring-slægtstræet blev tildelt peerage : Baron Revelstoke , jarl af Northbrook , baron Ashburton , baron Howick af Glendale , jarl af Cromer . Selskabets moderate politik kostede banken sin fordel i finansverdenen, men udbetalte senere udbytte, da den fik ret til at finansiere Tysklands genopretning efter virkningerne af Første Verdenskrig, mens andre britiske banker led smertefulde tab under angrebet fra Stor depression .
Under Anden Verdenskrig brugte den britiske regering Barings til at likvidere sine aktiver i USA og andre lande til at finansiere krigsudgifter. Efter krigen overhalede andre bankhuse Baringerne i både størrelse og indflydelse, men det forblev en vigtig spiller på markedet indtil 1995 [2] .
På trods af erfaringerne fra den store depression og to verdenskrige blev Baring-forretningen i 1995 ødelagt af uautoriserede handlinger fra lederen af Singapores derivatsalgsafdeling , Nick Leeson ( eng . Nick Leeson ).
Leesons job var at arbitrage med det formål at generere indkomst på prisforskelle i Nikkei 225 -futureskontrakter mellem Osaka Securities Exchange i Japan og SIMEX i Singapore . En sådan arbitrage indebærer at købe futures på et marked og samtidig sælge dem på et andet marked til en bedre pris. Da alle markedsdeltagere forsøger at drage fordel af en sådan prisforskel i den offentlige handel med futureskontrakter, er fortjenesten fra arbitrage-handler ret lille. For at få et mærkbart overskud skal salgsmængderne være meget betydelige. Transaktioner for køb på et marked og salg på et andet udføres næsten samtidigt, så denne strategi indeholder ikke store risici, derudover anvendes afdækning . Sådanne transaktioner kan naturligvis ikke føre banken til konkurs. For eksempel køber en erhvervsdrivende Nikkei-futures for 100 millioner dollars og sælger dem samtidig i Singapore for 100.001.000 dollars. På trods af at den erhvervsdrivendes salgsvolumen (omsætning) den dag er omkring 200 millioner, er hans fortjeneste kun tusind dollars fra 100 millioner.
I stedet for at holde fast i denne ledelsesgodkendte strategi ville Nick Leeson købe futures og derefter holde fast i dem og vente på en bedre kurs. Hvis du følger denne strategi, kan selv en lille procentvis ændring i futurespriser give millioner i overskud eller tab.
Ifølge guvernøren for Bank of England, Edward George ( Eddie George ), begyndte Leeson at gøre det i slutningen af januar 1992. På grund af en række interne og eksterne begivenheder steg hans uafdækkede tab hurtigt [3] .
I den organisatoriske struktur i Singapore-afdelingen af Baring Bank havde Nick Leeson to lederstillinger på samme tid. På den ene side var han general manager for Singapore-afdelingen af Barings Futures , ansvarlig for bankens drift på Simex-børsen, på den anden side var han leder af backoffice, som udfører regnskab og uafhængig verifikation af resultater af handelsaktiviteter. Disse to stillinger bør naturligvis ikke kombineres af én person. Faktisk kunne Leeson handle på vegne af virksomheden uden nogen tilsyn fra London [4] . Efter bankens kollaps flyttede nogle analytikere, herunder Leeson selv, meget af skylden til mangler i bankens interne revision og risikostyring .
I mangel af overvågning udefra var Leeson i stand til at spekulere i futuresarbitragemarkedet på Barings Futures ' kontor i Singapore , hvilket dækkede over mangler ved rapportering til hovedkontoret i London. Især oprettede Leeson et særligt fejlagtigt bankkontonummer 88888 for at forhindre daglige handelsrapporter i at blive sendt til London-kontoret. Ifølge Leeson blev kontoen først aktiveret af ham, da en af hans kollegaer købte kontrakterne i stedet for at sælge dem, og dermed forårsagede 20.000 pund skade for banken.
I december 1994 kostede Leesons akkumulerede gæld banken 200 millioner pund. I den erklæring, han sendte til den britiske skattemyndighed ( eng. HM Revenue and Customs ), blev der angivet en indtægt på £ 102 mio.. Hvis virksomheden på det tidspunkt havde oplyst den reelle økonomiske situation, kunne konkurs have været undgået, da Barings havde stadig 350 millioner pund kapital [5] .
Ved at bruge skjult konto 88888 begyndte Leeson aggressivt at handle futures og optioner på Singapores SIMEX-børs. Hans handlinger førte til tab af betydelige beløb, men han brugte de penge, som bankens datterselskaber havde på deres egne konti. Leeson forfalskede handelsregistre i bankens computerdatabase og brugte penge beregnet til betalinger på andre transaktioner. Udefra så det ud til, at Leeson opnåede et betydeligt overskud for banken. Heldet løb ud for den handlende den 17. januar 1995, da den japanske by Kobe blev ødelagt af et massivt jordskælv . Faldet på det asiatiske finansmarked fulgte. Leeson satsede dårligt på en hurtig bedring i Nikkei [6] .
Den 23. februar 1995 fløj Leeson fra Singapore til Kuala Lumpur . Revisorerne i Baring-banken afslørede endelig svindlen. Omkring dette tidspunkt modtog Leesons tilsynsførende, Peter Baring, en strafseddel fra ham. Den erhvervsdrivendes aktivitet resulterede i, at banken mistede 827 millioner pund (1,3 mia. USD), det dobbelte af sin nettoformue. Bankens kollaps resulterede i tab af yderligere 100 millioner pund [5] . Bank of England forsøgte at redde situationen, men forsøget var mislykket [7] . Den 26. februar blev Baring Bank erklæret insolvent. Samme dag blev der indledt en undersøgelse af Bank of England, ledet af Storbritanniens finansminister , resultaterne blev offentliggjort den 18. juli 1995.
I 1995 købte den hollandske finanskoncern ING Barings-banken for en symbolsk sum på £1 [6] , erhvervede al dens gæld og oprettede et datterselskab, ING Barings . I 2001 solgte ING den amerikanske andel af Barings-forretningen til ABN Amro for 275 millioner dollars og overførte resten af ING Barings til sin europæiske afdeling [8] .