Sikkerhedspapir

Et værdifuldt papir  er et dokument , der bekræfter, i overensstemmelse med den etablerede form og de obligatoriske detaljer, ejendomsrettigheder , hvis gennemførelse eller overførsel kun er mulig efter præsentationen [1] .

Den Russiske Føderations civillovbog bestemmer også, at med overførslen af ​​et værdipapir passerer alle de rettigheder, der er angivet af den, samlet. I visse tilfælde er det for udøvelsen og overdragelsen af ​​rettigheder, der er attesteret ved et værdipapir, tilstrækkeligt at have bevis for deres fastsættelse i et særligt register (almindeligt eller edb).

Værdipapirer er praktiske i organisationen og driften af ​​kommercielle enheder - aktier , kan være kreditobligationer  , veksler osv . , eller betalingsmidler - checks . De giver en forenklet og hurtig overførsel af rettigheder til materielle og andre værdier.

Det russiske værdipapirmarked er reguleret af følgende regulatoriske dokumenter:

Fra et juridisk synspunkt kan en sikkerhed betragtes som en ejendomsret til såvel ejendomsrettigheder som løsøre . Fra et økonomisk synspunkt er et værdipapir en repræsentant for kapitalen.

Værdipapirer som økonomisk kategori  er retten til en andel af den samlede kapital , der modtages som følge af den første placering af disse værdipapirer, samt til udlodning og omfordeling af overskud , som sådan kapital giver. Denne ret er adskilt fra dens naturlige grundlag (penge, udstyr, patenter osv.) og har endda sin egen materielle form (f.eks. i form af et papircertifikat, kontoposteringer osv.), samt har følgende grundlæggende egenskaber (se afsnit ).

Tegn på en sikkerhed

I den juridiske litteratur er der tegn på en sikkerhed:

Dokumentation - et værdipapir er et dokument, det vil sige en registrering af juridisk betydning officielt udarbejdet af en autoriseret person i overensstemmelse med detaljerne;

Legemliggør private rettigheder - et værdipapir er ikke værdifuldt i sig selv, men fordi det inkarnerer subjektive borgerrettigheder til en ejendom (obligatorisk og ejendomsretlig) og ikke-ejendomsmæssig karakter (for eksempel retten til at deltage i ledelsen af ​​et samfund);

Behovet for præsentation - præsentationen af ​​et værdipapir er obligatorisk for udøvelsen af ​​de rettigheder, der er indeholdt i det;

Omsættelighed - et værdipapir kan være genstand for civilretlige transaktioner;

Offentlig pålidelighed - i forhold til den behørigt legitimerede ejer af værdipapiret kan den sikkerhedsansvarlige kun rejse sådanne indsigelser, der udspringer af selve dokumentets indhold eller vedrører papirets gyldighed, eller er baseret på direkte relationer mellem værdipapirets debitor og dets ejer.

Udstedelse af værdipapirer

Udstedelse af værdipapirer (emission) betragtes normalt som et værktøj til at tiltrække finansielle ressourcer.

Udstederen af ​​et værdipapir kan være staten, myndigheder, juridiske enheder og enkeltpersoner.

Oplysninger om de værdipapirer, der placeres, præsenteres normalt i et særligt dokument - prospektet . Den rapporterer følgende data:

  1. generelle oplysninger om sikkerheden (kategori, type, udstedelsesform, pålydende værdi , udstedt mængde);
  2. rettigheder givet af et værdipapir til dets ejer;
  3. data om udstederen af ​​værdipapirer;
  4. proceduren for opbevaring og regnskabsføring af rettigheder til værdipapirer;
  5. navnet på de organisationer, der registrerer rettighederne til værdipapirer (registratorer);
  6. data om organisationer, der deltager i den første placering af værdipapirer ( forsikringsgivere );
  7. start- og slutdatoer for placering af værdipapirer;
  8. vilkår, betingelser og procedure for tilbagebetaling (hvis nogen);
  9. oplysninger om værdi, betingelser og procedure for betaling af værdipapirer;
  10. retning for brug af midler fra placering af værdipapirer;
  11. oplysninger om indkomst fra værdipapirer;
  12. proceduren for beskatning af indkomst på anbragte værdipapirer mv.

Egenskaber for værdipapirer

Værdipapirer anerkendes som rettigheder til ressourcer, der opfylder følgende grundlæggende krav[ hvad? ] :

Rettigheder sikret af værdipapirer

Følgende rettigheder kan være forankret i værdipapirer:

  1. retten til at kræve betaling af et bestemt beløb (obligationer, regninger, checks, sparebeviser, tillidsbeviser osv.);
  2. retten til at deltage i ledelsen og modtage en del af overskuddet i form af udbytte (aktier);
  3. ejendomsret, oftest ejendomsret eller panteret til varer, som er i en anden persons besiddelse, der fx handler som transportør eller depot. Sådanne værdipapirer sikrer retten til at modtage visse varer og er samtidig et middel til at disponere over varer, det vil sige ejendomsdokumenter ( konnossementer , lagercertifikater osv.);

Værdi og pris på værdipapirer

Et værdipapir har to værdier: nominel (pålydende værdi) værdi (værdi som repræsentant for realkapital) og valutakurs (markedsværdi) (værdi som fiktiv kapital).

Den pålydende værdi af et værdipapir (pålydende værdi) er det beløb, som et værdipapir giver, når det ombyttes til realkapital på tidspunktet for dets udstedelse eller indløsning.

Markedsværdien af ​​et værdipapir er resultatet af kapitaliseringen af ​​dets ejendomsrettigheder. Det beregnes som summen af ​​kapitalisering af ejendom og andre rettigheder til et værdipapir.

Markedsprisen på et værdipapir er den monetære værdi af dets markedsværdi, som beregnes ved hjælp af følgende formel:

Pris = markedsværdi × (1 + afvigelse i procent af markedspris fra værdi)

Værdipapirvurderingsmetoder

I verdenspraksis anvendes mange metoder til værdiansættelse af værdipapirer, hvoraf de mest almindelige er:

Normalt udføres værdiansættelsen af ​​investeringsbanker eller uafhængige analytiske bureauer, der giver uafhængig analyse af værdien af ​​værdipapirer.

Oplysninger om værdipapirer

Et værdipapir skal indeholde de obligatoriske oplysninger, som loven giver, og overholde kravene til formen af ​​et værdipapir, ellers er det ugyldigt. Detaljer om et værdipapir kan betinget opdeles i økonomiske og tekniske.

Tekniske detaljer - numre, adresser, segl, underskrifter, navne på serviceorganisationer osv.

Økonomiske detaljer:

Klassifikation af værdipapirer

Værdipapirer kan klassificeres efter følgende kriterier:

Basisværdipapirer er værdipapirer baseret på ejendomsrettigheder til ethvert aktiv , normalt varer , penge , kapital , ejendom , forskellige slags ressourcer osv. Basisværdipapirer omfatter:

Til gengæld kan de vigtigste værdipapirer opdeles i:

Et afledt værdipapir eller derivat  er en ikke-dokumentarisk form for at udtrykke en ejendomsret (forpligtelse), der opstår i forbindelse med en ændring i prisen på det børshandlede aktiv, der ligger til grund for dette værdipapir. Afledte værdipapirer omfatter: futureskontrakter (råvare, valuta, rente, indeks osv.), frit handlede optioner og swaps .

Det er også nødvendigt at bemærke opdelingen af ​​værdipapirer i typer i henhold til metoden til bestemmelse af emnet:

Måder at overføre rettigheder til andre personer på de specificerede værdipapirer:

En påtegning kan være blank (uden at specificere den person, til hvem præstationen skal ske) eller efter ordre (med angivelse af en sådan person).

Ifølge økonomiske forhold opdeles værdipapirer i gæld (obligationer, veksler, indlåns- og sparebeviser mv.) og egenkapital (aktier, optioner).

Værdipapirer som rettigheder til ressourcer gør det muligt at klassificere værdipapirer efter ressourcetyper:

Ressourcetype Tilsvarende sikkerhed
jorden Realkreditobligation
Ejendom Pant, realkreditobligation, privatiseringstjek, boligbevis
Ejendomskompleks Lager
Produkter Fragtbrev, lagercertifikat
Penge Obligation, note (T-note, mid-term obligation), gældsbrev, indskudsbevis, check, kommercielt papir mv.

Værdipapirer i forbindelse med russisk lovgivning

Ifølge russisk lovgivning omfatter værdipapirer [2] :

Papirløse værdipapirer

Et værdipapir må ikke have en fysisk papirformular. I dette tilfælde fastsættes ejendomsretten udelukkende af registratoren, og ejeren vil få udstedt et dokument, der attesterer den faste rettighed.

Transaktioner med elektroniske værdipapirer kan kun udføres efter ansøgning til registrator.

Se også

Noter

  1. ↑ Civil Code of the Russian Federation Artikel 142. Værdipapirer
  2. ↑ Civil Code of the Russian Federation (del 1) af 30. november 1994 N 51-FZ, kapitel 7. Art. 143

Kilder

Juridiske dokumenter

Litteratur

Links

  Gå til Wikidata-elementet  Ordbøger og encyklopædier