Elliott Wave Theory

Elliott-bølgeteori  er fortolkningen af ​​processer på finansielle markeder gennem et system af visuelle modeller ( bølger ) på prisdiagrammer. Forfatteren af ​​teorien , Ralph Elliott , identificerede otte varianter af vekslende bølger (hvoraf fem er i trenden og tre er imod trenden).

Historie

Bølgetilgangen til analysen af ​​kursbevægelser på børsen blev foreslået i 30'erne af det 20. århundrede af Ralph Nelson Elliott . Ved at studere citationsdiagrammerne bemærkede han, at priserne på udvekslingsmarkederne udvikler sig i henhold til visse modeller (skabeloner). Elliott henledte opmærksomheden på det faktum, at forholdet mellem de enkelte elementer i bølgerne er beskrevet af tal fra Fibonacci-sekvensen , foreslået i det XIII århundrede [1] . Ved at kende længden af ​​en bølge kan man gætte de mest sandsynlige længder af den næste bølge.

Mønstrene identificeret af Elliott er karakteriseret ved repeterbarhed i form, men ikke nødvendigvis i tid eller amplitude. I alt identificerede han 13 typiske modeller (bølger). Elliott beskrev og illustrerede disse mønstre, hvordan deres bundter danner større ens mønstre, som igen danner de samme endnu større mønstre osv. Elliott kaldte dette fænomen for bølgeprincippet [2] . I 1938 udkom hans bog The Wave Principle .  Efterfølgende forsøgte Elliott i sit værk Nature 's Law - The Secret of the Universe (1946) at fortolke dette princip så bredt som muligt, som en generel regel.

Modeller

Hvis du ser på prisdiagrammet, kan du identificere skiftende fragmenter af prisbevægelser.

Fem bølgemønster

Prisbevægelsen på markederne tager form af fem bølger. Tre af dem (1, 3, 5) forårsager retningsbestemt bevægelse. De er afbrudt af to modsat rettede bølger (2.4) [3] . Den første kaldes kørsel, impulsiv , den anden - korrigerende , tilbagerulning .

Ifølge Elliott har fembølgemønsteret tre konstante egenskaber: bølge 2 krydser aldrig startpunktet for bølge 1; bølge 3 er aldrig den korteste af bølgerne; bølge 4 kommer aldrig ind i prisområdet for bølge 1. Motivbølger har en fembølgestruktur, korrigerende bølger har en trebølgestruktur (med muligheder). Én komplet cyklus består af otte bølger og to faser: en fem-bølges drivende fase, hvis interne bølger er angivet med tal, og en tre-bølge korrigerende fase, hvis interne bølger er angivet med bogstaver. Hvis bølge 2 korrigerer bølge 1, så korrigerer sekvensen A, B, C hele sekvensen af ​​bølger fra 1 til 5 [3] .

Det skal med det samme bemærkes, at Elliott selv bestemte begrænsningerne for anvendelsen af ​​bølgeprincipper og fastlagde betingelserne for, at disse principper ikke ville fungere.

Kritik

Benoit Mandelbrot tvivlede på, at de finansielle markeders adfærd kunne forudsiges ved hjælp af Elliott-bølgeteorien:

"Prognoser baseret på Elliott Wave-princippet er tvetydige. Dette er en kunst, hvor en specialists subjektive vision er af større betydning end en objektiv vurdering opnået som følge af beregninger, hvis egenskaber i bedste fald kombineres.

Robert Prechter, berømt for sine bølge-princip-prognoser, havde tidligere bemærket, at ideerne beskrevet i Mandelbrots artikel "tilhører Ralph Nelson Elliott, som beskrev dem mere fuldstændigt og præcist i forhold til den faktiske adfærd på de finansielle markeder i sin bog fra 1938 The Wave Principle. "

Kritikere advarer også om, at bølgeprincippet er for vagt i den forstand, at det ikke er muligt ensartet at bestemme, hvor bølger begynder og slutter, og derfor er Elliotts prognoser underlagt subjektive korrektioner.

Tilhængere af den tekniske analyse af finansielle markeder har rejst spørgsmål om værdien af ​​Elliott Wave Theory:

"Elliott-bølgeteorien er på trods af dens brede anvendelse ikke en legitim teori, men en historie fortalt veltalende og spændende af Robert Prechter. Og denne historie er ret overbevisende, eftersom Elliott-bølgeteorien giver en tilsyneladende mulighed for at tilpasse ethvert segment af historien om udviklingen af ​​det finansielle marked til udsving på et givet tidspunkt.

Se også

Noter

  1. ↑ John J. Murphy, 2011 , s. 442.
  2. ↑ Prechter, Frost, 2012 , s. 19.
  3. ↑ 1 2 Prechter, Frost, 2012 , s. 22.

Litteratur