Likviditet

Likviditet (fra latin  liquidus  "flydende, flydende") - ejendom af aktiver , der hurtigt skal sælges til en pris tæt på markedet. Væske  - konvertibel til penge . Der er meget likvide , lave likvide og illikvide værdier (aktiver). Jo nemmere og hurtigere et aktiv kan ombyttes under hensyntagen til dets fulde værdi , jo mere likvidt er det. For et produkt vil likviditeten svare til hastigheden af ​​dets salg til en nominel pris uden yderligere rabatter. Der er følgende typer likviditet: likviditet af aktiver , banker , penge , virksomheder , marked , værdipapirer .

Definition

Ifølge BDT er likviditet  et kendetegn ved et økonomisk objekt eller en proces, der beskriver evnen til hurtigt og nemt at udføre visse økonomiske transaktioner med det [1] .

Likviditet er defineret som et aktivs ejendom, der hurtigt kan sælges til en pris tæt på markedsprisen [2] .

Set fra kreditors synspunkt er et aktivs likviditet bestemt af muligheden for at bruge det til at betale aktivets ejers forpligtelser [3] .

Typer af likviditet

Ifølge BDT skelnes der mellem følgende typer af likviditet [1] :

Et aktivs likviditet

For eksempel har en virksomheds aktiver , afspejlet i balancen , forskellig likviditet (i faldende rækkefølge):

Virksomhedens likviditet

En af opgaverne ved at analysere en virksomheds økonomiske stilling er at vurdere dens solvens og likviditet.

Instrumenter til vurdering af likviditet kan være likviditetsnøgletal  - finansielle indikatorer beregnet på baggrund af virksomhedens opgørelser til bestemmelse af virksomhedens nominelle evne til at tilbagebetale kortfristet gæld på bekostning af eksisterende omsætningsaktiver.

I praksis kombineres beregningen af ​​likviditetsnøgletal med ændringen af ​​virksomhedens balance, hvis formål er at vurdere likviditeten af ​​visse aktiver tilstrækkeligt.

For eksempel kan nogle af lagersaldierne have nul likviditet; en del af tilgodehavender kan have en løbetid på mere end et år; Udstedte lån og veksler refererer formelt til omsætningsaktiver, men kan faktisk være midler, der overføres i en længere periode til finansiering af relaterede strukturer. Sådanne komponenter i balancen er taget ud af grænserne for omsætningsaktiver og tages ikke i betragtning ved beregning af likviditetsindikatorer.

I praksis er det sædvanligt at skelne mellem 4 grupper af aktivlikviditet:

Opdelingen foretages for at bestemme virksomhedens likviditet eller balancens likviditet. For at gøre dette er finansieringskilder opdelt i 4 grupper:

Virksomheden er likvid, hvis A1>=P1, A2>=P2, A3>=P3, A4<=P4.

Ud fra ovenstående grupper beregnes likviditetsprocenter.

Aktuel likviditet

Nuværende likviditetsforhold eller dækningsgrad ( eng.  Current ratio , CR ) er et finansielt forhold svarende til forholdet mellem kortfristede (kortfristede) aktiver og kortfristede forpligtelser (kortfristede forpligtelser). Datakilden er virksomhedens balance (blanket nr. 1): (Linje 1200) / (Linje 1500-1530-1540).

Ktl \u003d (OA - ZU) / KO

eller

K \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

hvor: Ktl  - nuværende likviditetsforhold;

OA  - omsætningsaktiver; ZU  - stifternes gæld ved indskud til den autoriserede kapital ; KO  - kortfristede forpligtelser.

Nøglen afspejler virksomhedens evne til at tilbagebetale kortfristede forpligtelser udelukkende på bekostning af omsætningsaktiver. Jo højere indikatoren er, jo bedre er virksomhedens solvens . Under hensyntagen til aktivers likviditetsgrad kan det antages, at ikke alle aktiver kan afhændes på et hastegrundlag. Koefficientens normale værdi er fra 1,5 til 2,5 afhængigt af branche. En værdi under 1 indikerer en høj økonomisk risiko forbundet med, at virksomheden ikke er i stand til konsekvent at betale løbende regninger. En værdi større end 3 kan indikere en irrationel kapitalstruktur.

Hurtig likviditet

Quick (hastende) likviditetsforhold ( eng.  Quick ratio , Acid test, QR ) er et finansielt forhold svarende til forholdet mellem meget likvide omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser (kortfristede forpligtelser). Kilden til data er virksomhedens balance på samme måde som for løbende likviditet, men varebeholdninger tages ikke i betragtning som aktiver , da hvis de tvinges til salg, vil tabene være maksimale blandt al driftskapital.

Kbl \u003d (Omsætningsaktiver - Varebeholdninger) / Kortfristede forpligtelser

eller

Kbl \u003d (Kortfristede tilgodehavender + Kortfristede finansielle investeringer + Kontanter) / (Kortfristede forpligtelser - Udskudt indkomst - Reserver til fremtidige udgifter)

eller

K \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

Nøglen afspejler virksomhedens evne til at tilbagebetale sine nuværende forpligtelser i tilfælde af vanskeligheder med salg af produkter. Balancelinjer (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540). [fire]

Absolut likviditet

Absolut likviditetsforhold ( eng.  Cash ratio ) er et finansielt nøgletal svarende til forholdet mellem kontanter og kortfristede finansielle investeringer og kortfristede forpligtelser (kortfristede forpligtelser). Kilden til data er virksomhedens balance på samme måde som for løbende likviditet, men der tages kun hensyn til likvider i aktiverne: (1250+1240) / (1500-1530-1540).

Kal \u003d A1 / (P1 + P2) Cal = (Kontanter + kortsigtede finansielle investeringer) / Kortfristede forpligtelser

eller

Kal \u003d (Kontanter + kortsigtede finansielle investeringer) / (Kortfristede forpligtelser - Udskudt indkomst - Reserver til fremtidige udgifter)

Det antages, at den normale værdi af koefficienten skal være mindst 0,2, det vil sige, at 20 % af hastende forpligtelser potentielt kan betales hver dag. Den viser, hvilken del af den kortfristede gæld virksomheden kan tilbagebetale i den nærmeste fremtid.

Markedslikviditet

Et marked anses for at være meget likvidt, hvis der er regelmæssige køb og salg af varer, der cirkulerer på dette marked i tilstrækkelige mængder, og forskellen i priserne på ansøgninger om køb (efterspørgselspris) og salg (udbudspris) er lille. Hver enkelt transaktion på et sådant marked er normalt ikke i stand til at have en væsentlig indflydelse på prisen på varer.

En indikator for markedslikviditet er  parameteren "churn" - forholdet mellem mængden af ​​indgåede kontrakter (åbne positioner) og omkostningerne ved fysiske mængder af varer leveret under dem fra en specifik handelsplatform (forholdet mellem alle solgte varer og mængden af dens fysiske levering). Det er generelt accepteret, at likvide markeder starter med et vægtet gennemsnitligt sort niveau på 15 eller højere. [5]

Likviditet i værdipapirer

Aktiemarkedets likviditet estimeres normalt ud fra antallet af foretagne transaktioner ( omsætningsvolumen ) og størrelsen af ​​spændet  - forskellen mellem de maksimale priser på købsordrer og minimumspriserne på salgsordrer (de kan ses i glasset af handelsterminalen ). Jo flere handler og jo mindre forskel, jo større likviditet.

Der er to hovedprincipper for at foretage transaktioner:

Citerede bud danner markedets øjeblikkelige likviditet - forfatteren specificerer mængden, den ønskede pris og venter på, at ordren bliver opfyldt, hvilket giver andre budgivere mulighed for at købe (eller sælge) en vis mængde af aktivet til enhver tid til den angivne pris af budets forfatter. Jo flere tilbudsordrer, der afgives for et handlet aktiv, jo højere er dets øjeblikkelige likviditet.

Markedsordrer udgør markedets handelslikviditet - forfatteren angiver volumen, prisen dannes automatisk baseret på de bedste priser fra aktuelle tilbudsordrer, hvilket giver forfatterne af tilbudsordrer mulighed for at købe (eller sælge) en vis mængde af et aktiv . Jo flere markedsordrer pr. instrument, jo højere er dets handelslikviditet.

Likviditet af penge

I forhold til penge er likviditet evnen til at blive brugt som betalingsmiddel og evnen til at holde dens nominelle værdi uændret [6] .

Normalt har penge den største likviditet inden for et bestemt økonomisk system. Men ikke altid penge kan hurtigt veksles til varer. For eksempel tillader centralbankernes reservekrav ikke, at alle bankmidler sættes i omløb. En stigning eller et fald i reservekravet binder eller frigiver et tilsvarende beløb.

Banklikviditet

Når en bank udsteder et lån , falder mængden af ​​penge, der opbevares i banken. Jo flere midler der udstedes, jo større er risikoen for , at der ikke er penge nok til at returnere depositummet . I dette tilfælde taler man om et fald i likviditeten i banken. For at øge den bruges de nødvendige reserver. Banken kan også ansøge centralbanken om et midlertidigt lån, som vil blive betragtet som "yderligere likviditet". Tilstedeværelsen af ​​overskydende likviditet i banker tilskynder dem til at placere midler, herunder i værdipapirer. Et fald i banklikviditet kan føre til salg af nogle aktiver, for eksempel værdipapirer. [7]

Se også

Noter

  1. ↑ 1 2 Likviditet  / V.S. Panfilov // Great Russian Encyclopedia  : [i 35 bind]  / kap. udg. Yu. S. Osipov . - M .  : Great Russian Encyclopedia, 2004-2017.
  2. ↑ Likviditet // Økonomi. Forklarende ordbog / Generel udgave: Doctor of Economics Osadchaya I. - M .: "INFRA-M", Publishing House "Ves Mir", 2000
  3. ↑ Penge, kredit, banker: lærebog / saml. udg. ; udg. hædret aktivitet Sciences of the Russian Federation, doktor i økonomi. videnskab, prof. O. I. Lavrushina. - 3. udg., revideret. og yderligere - M. : KNORUS, 2006. - 560 s. ISBN 5-94761-037-X
  4. ↑ Hurtigt likviditetsforhold . Appraiser.ru. Hentet 19. oktober 2008. Arkiveret fra originalen 28. december 2011.
  5. ↑ Udvikling af gaspriser i det kontinentale Europa (PDF) . Arkiveret fra originalen (PDF) 2016-06-25 . Hentet 2016-12-19 . Forældet parameter brugt |deadlink=( hjælp )
  6. ↑ A. I. Popov Economic Theory Arkiveret 24. april 2013 på Wayback Machine , 2005 ISBN 5-469-01263-8 ;
  7. ↑ Lenta.ru: Økonomi: Statsøkonomi: Menneskeskabt krise . Dato for adgang: 5. juli 2013. Arkiveret fra originalen 7. juli 2013.

Litteratur

  Gå til Wikidata-elementet  Ordbøger og encyklopædier
 Organisationens økonomi
Basale koncepter
Relaterede begreber
 Økonomiske nøgletal
Rentabilitet
Likviditet
omsætning
Solvens
Firmaattraktion