Terminrenter

Hvis en af parterne betaler en kupon baseret på en variabel rente, anvendes terminsrenter på de relevante indikatorer til at beregne fremtidige kuponbetalinger, som opfylder kravene til pålidelighed og observerbarhed.

Pengemarkedsterminskurser ( LIBOR , NDF, MOSIBOR) beregnes baseret på rentekurver , der er gældende på værdiansættelsesdatoen, ved hjælp af bootstrapping- algoritmen , og derved sikres, at markedsprincippet "Ingen arbitrage " fungerer.

Afhængigt af datoen for forekomsten af kuponbetalinger, bruges formler med følgende symboler til at beregne terminskurser på disse betalinger:

T_{1}

— terminsrente (løbetid for den ønskede kurs i dage)

T_{2}

— antallet af dage mellem værdiansættelsesdatoen og pengestrømsdatoen

{\displaystyle T_{0}=T_{1}+T_{2))

F_{T_{1}..T_{2))

— værdien af terminskursen på datoen for pengestrømmen

F_{2}

— værdien af spotkursen for perioden

T_{2}

F_{0}

— værdien af spotkursen for løbetiden

T_{0}

{\displaystyle YF_{0))

— løbetidens varighed i år for løbetiden

T_{0}

{\displaystyle YF_{1))

— løbetidens varighed i år for løbetiden

T_{1}

{\displaystyle YF_{2))

— løbetidens varighed i år For løbetiden beregnes løbetidens varighed i år på grundlag af den datokonvention, der er fastsat for valutaen i valutareference , parameter, renteberegning .

T_{2}

I mindre end et år: $T_{1}$ Hvornår
- $T_{2}$ mindre end et år
- $T_{0}$ mindre end et år:
$F_{T_{1}..T_{2}}={\Bigg [}{\frac {1+F_{0}\time YF_{0}}{1+F_{2}\time YF_{ 2}}}-1{\Bigg ]}\ gange {1 \over YF_{1}}$ Hvornår
- $T_{2}$ mindre end et år
- $T_{0}$ mere end et år:
$F_{T_{1}..T_{2}}={\Bigg [}{\frac {(1+F_{0})^{YF_{0}}}{1+F_{2}\ gange YF_{2))}-1{\Bigg ]}\ gange {1 \over YF_{1))$ I mere end et år: $T_{2}$ $F_{T_{1}..T_{2}}={\Bigg [}{\frac {(1+F_{0})^{YF_{0}}}{(1+F_{2} )^{YF_{2))))-1{\Bigg ]}\ gange {1 \over YF_{1}}$
I mere end et år: $T_{1}$ I mindre end et år: $T_{2}$ $F_{T_{1}..T_{2}}={\Bigg [}{\frac {(1+F_{0})^{YF_{0}}}{1+F_{2}\ gange YF_{2))}{\Bigg ]}^{1/YF_{1}}-1$ I mere end et år: $T_{2}$ $F_{T_{1}..T_{2}}={\Bigg [}{\frac {(1+F_{0})^{YF_{0}}}{(1+F_{2} )^{YF_{2}}}}{\Bigg ]}^{1/YF_{1}}-1$

Hvis vilkårene for transaktionen bestemmer, at beregningen af satsen for kuponbetalingen udføres på grundlag af gennemsnittet af værdierne af en eller flere flydende rentesatser (med en vis hyppighed, på bestemte dage i ugen fastsat af aftalen), så beregnes terminsværdierne af rentesatserne for de krævede datoer (inden for renteperioden) ved hjælp af bootstrapping- algoritmen .

Derefter beregnes renteværdierne for renteperioden i overensstemmelse med transaktionsbetingelserne, på grundlag af hvilke størrelsen af rentebetalingen beregnes.

Referencerenter ( benchmarks ) på pengemarkedet

Teoretisk grundlag

Prissætning
på pengemarkedet

Benchmarkrenter i
pengepolitikken

Benchmark reform

Referencesatser

Før reformen	LIBOR EURIBOR MosPrime Rate MIBOR Rubel pengemarked
Efter reformen	SOFR €STR SONIA SARON TONAR

Kategori
Rentesatser på Wikimedia Commons