SOFR ( Secured Overnight Financing Rate ) er en " reference " rente på pengemarkedet i amerikanske dollars , som er den vægtede gennemsnitlige medianrente på mængden af transaktioner af tre forskellige typer af overnight REPO-transaktioner sikret af US Treasury statspapirer [1 ] .
I 2014 oprettede den amerikanske centralbank en komité for alternative referencesatser bestående af deltagere på det finansielle marked. Som erstatning for LIBOR -renten foreslog udvalget i 2017 SOFR eller "Overnight Secured Funding Rate" [2] .
| Funktion [3] | LIBOR | SOFR |
|---|---|---|
| Sikkerhed | blank | sikret |
| Uopsættelighed | fra "overnight" til et år | "natten over" |
| risikopræmie | låntagers kreditrisikopræmie | markedsrisikopræmie |
| Indledende data | bankernes angivne kurser | faktiske transaktionsrater |
| Handelsvolumen pr. dag (2019) | 0,5 milliarder dollars | 1,1 billioner dollars |
SOFR er baseret på transaktioner på REPO-markedet sikret af amerikanske statsobligationer. Den daglige mængde af repo-transaktioner med amerikansk statsgæld overstiger 1,1 billioner USD om dagen. OTC-statistikker til renteberegning leveres af Bank of New York Mellon og Fixed Income Clearing Corporation (datterselskab af Depository Trust & Clearing Corporation). SOFR-prototypen er blevet beregnet siden 2014, i 2018 blev den oprindelige beregningsmetode ændret, og de amerikanske data er tilgængelige for et bredt publikum.
Kursen blev administreret af Federal Reserve Bank of New York , som lancerede den daglige udgivelse af SOFR i april 2018.
| Referencerenter ( benchmarks ) på pengemarkedet | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Teoretisk grundlag | |||||
| Prissætning på pengemarkedet | |||||
| Benchmarkrenter i pengepolitikken | |||||
| Benchmark reform | |||||
| Referencesatser |
| ||||
| |||||