Forhandler

Forhandler ( engelsk  forhandler  "handler") på værdipapirmarkedet  - en professionel deltager på værdipapirmarkedet , der udfører operationer med værdipapirer på egne vegne og for egen regning.

Aktiemarkedsforhandlere

Et kendetegn ved forhandlerhandel er yderligere forpligtelser, som forhandleren påtager sig ved offentligt at annoncere købs- og (eller) salgspriserne med forpligtelsen til at udføre transaktioner til disse priser inden for en bestemt periode. Dette giver store forhandlere mulighed for at blive market makers . I henhold til russisk lov kan kun en juridisk enhed være en forhandler . Forhandleraktivitet er en licenseret aktivitet. I Den Russiske Føderation udstedes en licens til at udføre forhandleraktiviteter af Den Russiske Føderations centralbank - Federal Financial Markets Service (FFMS er blevet afskaffet siden 1. september 2013, nu udstedes licenser af den russiske centralbank Federation) (tidligere FCSM ). Uden tilladelse til at udføre forhandleraktiviteter kan en juridisk person ikke være handelsdeltager på børsen .

Der er to typer forhandlerlicenser:

• om drift med virksomhedsværdipapirer
• om operationer med statspapirer

For at kunne stille garantier for udførelsen af ​​transaktioner skal forhandleren have tilstrækkelig egenkapital , hvis minimumsbeløb er fastsat ved lov. En forhandler kan kombinere sine aktiviteter på værdipapirmarkedet med mægleraktiviteter .

Ved at påtage sig forpligtelser til at citere værdipapirer danner forhandlere yderligere likviditet på aktiemarkedet . Ved offentliggørelse af offentlige tilbud kan forhandleren også stille andre væsentlige betingelser, der er nødvendige for at indgå en salgs- og købsaftale : antallet af købte (solgte) værdipapirer, gyldighedsperioden for de annoncerede kurser osv. Markedsdeltageren, der kender vilkårene i transaktion, evaluerer dem og, hvis de er tilfredse, indgår en aftale med forhandleren på de foreslåede vilkår. Forhandleren er forpligtet til at opfylde denne transaktion. Et specifikt træk ved den russiske lovgivning om værdipapirer er, at hvis forhandleren ikke tilbød væsentlige betingelser for transaktionen, bortset fra prisen, så er han forpligtet til at indgå en salgs- og købsaftale på de væsentlige vilkår foreslået af en anden deltager i transaktionen . Undgår forhandleren at indgå en aftale om kundens vilkår i henhold til de af forhandleren meddelte tilbud, kan denne sagsøges for at gennemtvinge indgåelsen af ​​en sådan aftale og erstatte kunden for de påførte tab.

Ved annoncering af værdipapirkurser har forhandleren som udgangspunkt oplysninger om udsteders tilstand . Denne information er dog ikke altid tilgængelig for en bred vifte af markedsdeltagere. Derfor er forhandleren forpligtet til at videregive oplysninger om udstederen og rådgive kunder om erhvervelse af visse værdipapirer.

Forhandleren er juridisk forpligtet til at:

• handle udelukkende i kundernes interesse;
• give sine kunder de bedste betingelser for udførelsen af ​​transaktioner;
• kommunikere til kunderne alle nødvendige oplysninger om markedstilstanden, udstedere, købs- og udbudspriser, risici osv.;
• forhindre manipulation af priser og tvang til at foretage en transaktion ved at give bevidst forvrænget information om udstedere, værdipapirer, kursændringer osv.
• foretage transaktioner med køb og salg af værdipapirer efter kunders anvisninger på en prioriteret måde i forhold til forhandlerdrift, hvis forhandleren kombinerer sine aktiviteter med mæglervirksomhed.

Fra gennemførelsen af ​​sine aktiviteter kan forhandleren modtage indtægter i form af:

• spredning (forskel mellem de angivne købs- og salgspriser);
• provisioner;
• honorarer for konsultationer og information.

Se også

• Filatelistisk forhandler
• Primær forhandler
• bilforhandler
• Spekulation