Grønne obligationer (fra lat. obligatio ) - værdipapirer, der stilles til tilbagebetalingspligt og finansierer miljøprojekter og -områder til forbedring af miljøsituationen. Sådanne obligationer er en integreret del af den grønne økonomi . Det sikrer social trivsel og lighed, samtidig med at miljøknaphed og miljørisici minimeres. Forveksle ikke disse gældsinstrumenter med sociale obligationer – de har forskellige formål.
Grønne obligationer købes som alle andre på børser eller gennem en mægler . Du skal dog sikre dig, at fonden stiller denne form for værdipapirer til rådighed. De kan købes af både investeringsfonde og banker, såvel som private.
Det er kun nødvendigt at følge børsdagsordenen: virksomheder ( udstedere ) informerer på forhånd om den kommende udstedelse af obligationer på specialiserede ressourcer. I Rusland dukkede sådanne værdipapirer op relativt for nylig, så du kan lære om deres frigivelse fra nyhederne.
I 2021 styrkes den globale trend for ansvarlige investeringer og bæredygtig udvikling, CSR udvikler sig ( virksomhedernes sociale ansvar , når en organisation tager ansvar for sin egen indvirkning på miljøet og samfundet og forpligter sig til at bringe fordele). Samtidig sker der oftere spild af flydende kulbrinter, ulovlig skovhugst og industriulykker. På denne baggrund indføres positiv screening (Best In Class) i verdenspraksis - dette er en tilgang, hvor karakteristika for miljømæssig og social ansvarlighed, virksomhedsledelsespraksis (OSOKU) eller udsteder vurderes i forhold til lignende virksomheder/udstedere i samme sektor eller kategori. Alle virksomheder med en rating over en vis værdi anses for at være gunstige for investeringer [1] .
Derfor vokser efterspørgslen efter en grønnere produktion, og ligegyldighed over for miljøet medfører betydelige materielle tab. Store investeringsselskaber og finansielle institutioner køber grønne obligationer for at minimere miljørisici. Grønne obligationer er en chance for at sikre investeringer mod materielle tab som følge af skader på miljøet. For enkeltpersoner er køb af sådanne obligationer både indtægt fra værdipapirer og en investering i en grøn fremtid for deres børn.
Hvordan finder man ud af, om værdipapirerne virkelig vil gå til beskyttelse af naturen? Du skal finde oplysninger om det udstedende selskab i en pålidelig kilde. Hvad skal man være opmærksom på? Obligationer skal verificeres i overensstemmelse med russiske og internationale krav - dette er offentlig information. Du skal se et klart slutmål – hvor pengene bliver af. For grønne værdipapirer er den påtænkte anvendelse typisk. Ud fra de forudsagte tal kan du finde ud af, hvilken påvirkning investeringen vil have: miljø- og klimapåvirkninger på miljøet. Det er også nødvendigt at være opmærksom på den planlagte tidsramme for gennemførelsen af projektet.
Grøn finansiering er nævnt i konventionen om biologisk mangfoldighed . Vi taler om komponenterne i det finansielle system relateret til grønne investeringer (Green Climate Fund) - det er grønne obligationer og miljøansvarlige strukturerede fonde . Men for første gang blev denne type investering diskuteret i 2007.
Derefter blev der offentliggjort en rapport om årsagerne til klimaændringer (AR4 Climate Change 2007: Synthesis Report). Ifølge det mellemstatslige panel for klimaændringer steg de globale drivhusgasemissioner som et resultat af menneskelig aktivitet med 70 % fra 1970 til 2004. Det er den menneskeskabte påvirkning, der ændrer de atmosfæriske koncentrationer af drivhusgasser og i det hele taget energibalancen af klimasystemet.
Denne rapport blev et udgangspunkt - flere pensionskasser i Sverige var bekymrede over spørgsmålet om ansvarlige investeringer, det var nødvendigt at finde den rigtige brug af de investerede midler. Samme år henvendte en gruppe fonde sig til en lokal bank (Skandinaviska Enskilda Banken AB) for at løse problemet. Initiativet nåede Verdensbanken , hvor den optimale løsning blev fundet. For at reducere investeringsrisici og samtidig bidrage til miljøbeskyttelse foreslog banken indførelsen af "grønne" obligationer. Så organisationen kombinerede standard investerings- og klimaovervågningsretninger. Det var dog nødvendigt at løse spørgsmålet om tillid til sådanne værdipapirer - hvordan kan investorer være sikre på, at midlerne virkelig går til miljøprojekter? I dette tilfælde begyndte de at henvende sig til Center for International Climate and Environmental Research (CICER) for at få ekspertise. Yderligere fandt pensionskasserne, den svenske bank, Verdensbanken og CICER en løsning, der var acceptabel for alle, og diskuterede juridiske og finansielle spørgsmål. I 2008 udstedte Verdensbanken sin første grønne obligation. Samtidig etablerede de en procedure for udvælgelse af projekter, der hævder at tiltrække investeringer gennem grønne obligationer. Der er opstået en række miljø- og klimastartups, der har evalueret effekterne af implementeringen af foreslåede projekter, såsom Sustainalitics, Cicero, MSCI, Vigeo Eiris og flere andre.
I øjeblikket skal grønne og sociale obligationer til optagelse i internationale registre overholde kravene i Climate Bond Initiative (CBI) og/eller International Capital Markets Association (ICMA). I dag har CBI udviklet standarder for 15 sektorer , og ICMA har udviklet og forbedrer principper og retningslinjer for grønne, sociale og overgangsobligationer .
I december 2018 blev de første grønne obligationer fra KhMAO Waste Management udstedt, som blev verificeret og inkluderet i ICMA-registret. I august 2019 blev sektoren "bæredygtig udvikling" åbnet på Moskva-børsen, hvor grønne, sociale og nationale projektobligationer begyndte at blive placeret. Bank of Russia justerer standarderne for udstedelse af værdipapirer , som specifikt adresserer spørgsmålene om udstedelse af grønne og sociale obligationer, desuden opdaterer Moskva-børsen noteringsreglerne og forbedrer kravene til udstedere af sådanne værdipapirer.
For en liste over bæredygtige udviklingsprojekter finansieret gennem Green Bond Facility, klik her
Grønne obligationer betragtes af russiske specialister som et lovende værktøj til finansiering af vedvarende energi i landet [2] .
I maj 2019 var Russian Railways PJSC den første blandt russiske låntagere til at placere grønne papirer på det udenlandske marked [3] . I 2020 annoncerede VTB sin hensigt om at udvikle regler for placering af grønne obligationer. I 2021 annoncerede PPK REO udstedelsen af grønne obligationer, og Moskvas grønne obligationer blev tildelt Cbonds Awards.