Guldstandarden

Guldstandarden  er et monetært system , hvor den grundlæggende regningsenhed er en vis standardiseret mængde guld .

I en økonomi bygget på guldstandarden er det garanteret, at hver udstedt valutaenhed kan veksles til en tilsvarende mængde guld efter behov. I forlig mellem stater, der anvender guldstandarden, etableres en fast valutakurs baseret på forholdet mellem disse valutaer og en enhedsmasse af guld.

Tilhængere af guldstandarden påpeger, at brugen af ​​den gør økonomien mere stabil, mindre udsat for inflation , da regeringen under guldstandarden ikke kan udskrive ikke-guldpenge efter behag. Manglen på betalingsmidler medfører dog et fald i produktionen på grund af en likviditetskrise .

Historie

Tidlige pengesystemer var baseret på bronze og senere på sølv ( Sølvstandard ) . En ren sølvstandard eksisterede i Centraleuropa i VIII-XIV århundreder.

Med stigningen i mængden af ​​handelstransaktioner blev guld i stigende grad brugt som betalingsmiddel. Siden det 15. århundrede er bimetallisme blevet etableret med en fast udveksling af sølv med guld. På grund af den gradvise ændring i omkostningerne til metaller måtte valutakursen revideres. Imidlertid forhindrede behovet for at have en lille sølvmønt i at opgive bimetallismen. Denne hindring blev først fjernet i det 19. århundrede med overgangen til papirpenge og mønter lavet af uædle metaller.

De vigtigste grunde til at vælge guld som standardvaluta:

• høje omkostninger ved lille volumen og vægt,
• holdbarhed, opbevaringsstabilitet,
• delelighed og enhed,
• muligheden for identifikation ved hjælp af mange funktioner (efter farve, vægt, grad af formbarhed, akustiske egenskaber)

Dette var medvirkende til, at det allerede i oldtidens stater var guld, der blev brugt som penge.

Gradvist begyndte den direkte brug af guld at blive opgivet. De vigtigste årsager til dette:

• umuligheden af ​​hurtig yderligere emission i overensstemmelse med pengecirkulationens behov (med væksten i handelen for at servicere den, vokser behovet for pengemængde også),
• transport af guld er en teknisk vanskelig og dyr opgave (signalering og ordentlig sikkerhed er påkrævet, store mængder kræver høj bæreevne),
• tabet af guldmønter førte til en krænkelse af pengebalancen, og en ny tilsvarende mængde guld var påkrævet for at genoprette den,
• mønter fremstillet af ædelmetal er udsat for slitage under omløb (inklusive klipning af mønter ), den reelle værdi af det reducerede metalindhold var i modstrid med møntens pålydende værdi ,
• skader på mønter førte til deformationer af pengecirkulationen.

Fremkomsten af ​​papirpenge løste netop disse problemer. Guld blev opbevaret ét sted og strengt bevogtet. Papirpenge var i bund og grund et certifikat, der gav dens ejer ret til at gøre krav. Ved at betale hinanden med papirpenge overførte folk ejendomsretten til en vis mængde guld uden at overføre selve guldet. Det var meget mere bekvemt og sikrere, fordi:

• guldcertifikater kan have en helt anden pålydende værdi, hvilket gør det muligt at bruge dem lige så vellykket i både små og store transaktioner,
• certifikater mister ikke værdi på grund af naturligt slid,
• under visse betingelser kan certifikater udskiftes eller gendannes.

Efterfølgende begyndte også papirpenge at blive brugt af regeringer til at kontrollere finansielle aktiviteter på deres territorium.

Afbindingen af ​​valutaen til guld muliggjorde en relativt vilkårlig udstedelse af penge. Med et overskud af papirpenge i økonomien stiger priserne ( inflation ). For eksempel steg en troy ounce guld i perioden fra 1967 til 2011 i pris fra 35 til 1900 dollars (det vil sige, at den er steget i pris mere end 50 gange på 44 år).

Datoer

• Fra 1821 til 1914 - pund sterling er frit og uden begrænsninger omdannet til guld. I løbet af denne tid er pundet faktisk den vigtigste reservevaluta .
• Bankpanikken i 1907 .
• 1914 - med udbruddet af Første Verdenskrig tager den amerikanske dollar føringen . Dollarzonen vises i landene i Nord- og Latinamerika.
• 1922 - Genova-konferencen . Det var forudset at skabe en guldstandard og et reservevalutasystem baseret på førkrigsmodellen.
• 1925 - Britisk vedtagelse af guldstandarden baseret på førkrigspariteten af ​​pund sterling og guld. Reserverne var ikke begrænset til guld, de omfattede også en guldkonvertibel valuta (såsom den amerikanske dollar).
• 1929 USA's børskrak . Krisen satte skub i udviklingen af ​​den " store depression " og grundlæggende ændringer i statens økonomiske politik på de finansielle markeder.
• 1931 - England stod over for store budgetmæssige vanskeligheder forbundet med en indkomstnedgang som følge af krisen og en stigning i udgifterne forbundet med den. Europæiske lande (især Holland, Schweiz) trak deres kapital ud af England som følge af den forværrede økonomiske situation. Frankrig, der var utilfreds med Englands holdning til Tysklands og Østrigs forhåbninger om en toldunion og ønskede at lægge politisk pres på England, begyndte at likvidere sine London-besiddelser. Således begyndte en enorm "ebbe" af guld fra England [1] Panik på det finansielle marked i London førte til en ændring i lederne af reservevalutaer. Dollaren kom først, og pundet faldt i baggrunden.
• September 1931 - Storbritanniens afskaffelse af guldstandarden og indførelse af en frit flydende valutakurs for det britiske pund. For at styre valutakursen blev der oprettet en særlig "Exchange Stabilization Account".
• 1933 - afskaffelsen af ​​guldstandarden i USA og indførelsen af ​​en frit flydende dollar.
• 1933 - dannelse af " guldblokken ". Det omfattede Frankrig, Italien, Schweiz, Holland, Belgien og Luxembourg. Formålet med oprettelsen er at sikre gensidig handel for at opretholde konvertibiliteten af ​​deres nationale valutaer til guld på niveauet af pariteter fastsat i 1920'erne.
• 30. januar 1934 - USA's præsident Roosevelt ratificerer "Gold Reserve Act", som fastsatte pariteten af ​​den amerikanske valuta mod guld til $35 per troy ounce.
• Marts 1935 - tilbagetrækning fra "guldblokken" i Belgien og devalueringen af ​​den belgiske franc .
• September 1936 - det fuldstændige sammenbrud af "guldblokken".
• September 25, 1936 - underskrivelsen af ​​en trepartsaftale mellem Storbritannien, Frankrig og USA, ifølge hvilken disse lande påtog sig gensidigt ansvar for den normale funktion af valutamarkedet for deres valutaer. Centralbankers valutainterventioner er blevet officielle.
• Juli 1944 - Bretton Woods-aftalen etablerede "guld-dollar-standarden". Valutaerne i 44 lande var fast knyttet til den amerikanske dollar, og dollaren til guld ($35 pr. troy ounce).
• December 1945 - Bretton Woods-aftalernes ikrafttræden.
• 1947 - Italien indførte en fri valutakurs over for den amerikanske dollar. Der var en undervurderet krydskurs af pundet over for dollaren gennem den italienske lira (på niveauet 2,60 sammenlignet med den officielle kurs på 4 dollars pr. pund).
• 15. juli 1947 - Britisk officiel meddelelse om konvertibiliteten af ​​pund sterling, som for første gang siden krigen genoprettede omdannelsen af ​​pundet til dollars og til guld.
• August 1947 - begyndelsen af ​​IMF .
• 20. august 1947 - midlertidig suspension af det britiske punds konvertibilitet.
• Juni 1948 - monetær reform i Tyskland.
• 1. juli 1948 - vedtagelsen af ​​Marshall-planen for at genoprette de krigshærgede økonomier i Europa.
• 1948 - Frankrigs indførelse af en fri vekselkurs over for den amerikanske dollar.
• April 1949 - monetær reform i Japan.
• 18. september 1949 - 30% devaluering af pundet i forhold til dollaren. Den nye kurs er $2,80 pr. pund.
• 1950 - Den Europæiske Betalingsunion blev grundlagt , som blev et af instrumenterne for udenrigshandelspolitikken i Organisationen for Europæisk Samarbejde og Udvikling . Formålet med at skabe ENP er at forberede europæiske valutaer til konvertibilitet.
• Marts 1954 - Storbritanniens indførelse af liberaliseringsforanstaltninger i forhold til udveksling af pund sterling til andre valutaer. Som et resultat var der en konvergens mellem markedet og officielle kurser for pundet.
• Februar 1955 - Det britiske pund blev faktisk konvertibelt.
• 1958 - devaluering af den franske franc med 17,55%.
• 27. december 1958 - konvertibilitet trådte officielt i kraft for alle valutaer i medlemslandene i den europæiske betalingsunion. Den europæiske monetære aftale (ØMU) blev underskrevet. Konvertibilitet var baseret på "dollar-guld".
• 20. oktober 1960 - Guldprisen i London ramte 40 dollars pr. ounce, hvilket truede dollarens stabilitet.
• 1960 - oprettelse af "den gyldne pool". Målet er at begrænse stigningen i guldprisen. Fra slutningen af ​​1960 til slutningen af ​​1967 oversteg guldprisen aldrig 35,35 dollars pr. ounce.
• Marts 1961 - Opskrivning af den tyske mark og den hollandske gylden over for den amerikanske dollar. Årsagen er den store positive betalingsbalance i disse lande.
• 18. november 1967 - Devaluering af det britiske pund med 14,3%. Hovedårsagerne er krigsgæld, forpligtelser i den anden reservevaluta, omstrukturering af den britiske økonomi. Efter seksdageskrigen i juni i Mellemøsten begyndte de arabiske landes massive salg af pund. Der var et handelsunderskud i Storbritannien. Den officielle paritet for pundet faldt fra $2,80 til $2,40.
• 15-17 marts 1968 - sammenbruddet af "guldpuljen". Årsagen er den voldsomme stigning i guldpriserne.
• Maj 1968 - social uro i Paris. Frankrigs nationalbank har brugt det meste af sine valutareserver. Som et resultat førte dette til den efterfølgende devaluering af den franske franc.
• 1969 - Særlige trækningsrettigheder (SDR'er) blev oprettet inden for IMF . Oprindeligt skulle SDR bruges som et alternativ til guld som en udfyldning af officielle reserver.
• 8. august 1969 - devaluering af den franske franc med 11,1% i forhold til den amerikanske dollar.
• 28. september 1969 - Tyskland besluttede at flyde sin valuta, hvilket yderligere førte til en styrkelse af den tyske mark.
• 27. oktober 1969 - Opskrivning af den tyske mark over for den amerikanske dollar med 9,3%.
• 1970 - hele året var der et fald i diskonteringsrenterne i USA.
• 3.-5. maj 1971 - Massesalg af amerikanske dollars.
• 9. maj 1971 - Schweiz og Østrig opskriver deres valutaer med henholdsvis 7,1 og 5,1 procent.
• 15. august 1971 - Den amerikanske præsident Richard Nixon annoncerer en midlertidig suspension af dollarens konvertibilitet til guld . Årsagen til afskaffelsen af ​​"guldstandarden" er uoverensstemmelsen mellem dollarens reelle købekraft i forhold til den erklærede guldparitet, lange perioder med underskud i den amerikanske betalingsbalance og handel. Ikke desto mindre forblev dollaren den vigtigste reservevaluta på trods af den tilsyneladende krise i Bretton Woods monetære system .
• 18. december 1971 - "Gruppen på ti" lande indgik "Smithsonian-aftalen" i Washington, ifølge hvilken det blev besluttet at opskrive de vigtigste valutaer over for dollaren og tillod maksimale udsving på 2,25% i den ene eller anden retning ( valutabånd ). ). Den officielle pris på guld var 37-38 dollars per ounce, men dollarens konvertibilitet til guld blev ikke genoprettet. Faktisk var der en devaluering af dollaren med 7,66 %.
• 7. marts 1972 - de første seks medlemmer af EØF blev enige om, at udsvingene i disse landes valutaer ikke måtte overstige 1,125% på begge sider af den officielle paritet, svarende til i alt 2,25% mod 4,5% fastsat af Smithsonian-aftalen . For at opretholde faste pariteter blev der udviklet et system med valutainterventioner . Det tyske mærke begynder at spille en ledende rolle i Europa .
• Juni 1972 - Storbritannien besluttede at indføre en frit flydende valutakurs på det britiske pund.
• Januar 1973 - Den italienske regering blev tvunget til at opdele valutamarkedet i to sektorer - kommerciel og finansiel.
• 12. februar 1973 - devaluering af dollaren mod guld fra 38 til 42,2 dollars pr. troy ounce. Denne beslutning udløste en række valutakursændringer og valutarevalueringer over for dollaren (Schweiz og Japan revaluerede deres valutaer med henholdsvis 12 og 7,5 procent).
• Marts 1973 - Japan og europæiske lande med hård valuta suspenderede deres forpligtelser under faste valutakurser.
• Juli 1973 - G-10 centralbankchefer er enige om at erstatte "kontrollerede udsving" med flydende valutakurser.
• 1973 - den første krampagtige (fire gange) stigning i oliepriserne . Forårsagede alvorlig inflation i alle industrilande og en kraftig recession i økonomien i 1974-75. Samme år steg guldprisen markant.
• 1975 - det første topmøde for lederne af de førende stater i Vesten i en uofficiel kreds (senere blev det " Big Seven "). Der blev indgået en aftale om at afskaffe den officielle pris på guld.
• Januar 1976 - Jamaica-konferencen i IMF bemærkede umuligheden af ​​at vende tilbage til faste valutakurser. For første gang fik hvert land på officielt internationalt plan mulighed for at vælge mellem faste eller flydende valutakurser.
• 1976 - stærk "polarisering" af europæiske valutaer. Traditionelt er "svage" valutaer (pund sterling, italienske lira, franske franc) genstand for kraftig devaluering, mens "stærke" valutaer (tyske mark, schweiziske franc og hollandske gylden) fortsætter med at appreciere.
• 10. januar 1977 - Pundet ophører officielt med at tjene som reservevaluta.
• April 1978 - Centralbankerne i de førende industrilande fik lov til at købe og sælge guld uden begrænsninger på det frie marked.
• 1. november 1978 - USA, Tyskland, Japan og Schweiz blev enige om fælles aktioner for at stabilisere valutakurserne. Målet er at forhindre dollaren i at falde.
• 1979 - Det Europæiske Monetære System oprettes . En fælles afviklingsvaluta blev sat i omløb - ECU (ECU - European Currency Unit), som i 1999 blev omdannet til euro .
• 1984 - Reaganomics , væksten i den amerikanske dollar, på grund af høje renter på baggrund af moderat inflation.
• 4. kvartal 1984 - rentesænkning i USA med det formål at svække dollaren. Efter et lille fald steg dollaren dog til et nyt højdepunkt. Amerikansk industri begyndte at skifte til importerede råvarer og overføre produktionen til udlandet. Som følge heraf er en stærk dollar blevet USA's største problem.
• September 1985 - G7 forhandler om en depreciering af dollaren gennem fælles handling fra G7's centralbanker på valutamarkedet.
• Februar 1987 - Louvre-aftale mellem landene i "Group of Five" (USA, Tyskland, Storbritannien, Frankrig og Japan) og Canada om at koordinere valutainterventioner for at stabilisere den amerikanske dollar. Opløst efter børskrakket den 19. oktober i USA .
• 1990 - Tysklands forening gav skub til øget inflation i det forenede land og den efterfølgende stigning i rentesatserne. Som følge heraf blev magtbalancen mellem den tyske mark og andre valutaer, der var inkluderet i det europæiske monetære system (EMS), forstyrret.
• 1992 - Italiens udtræden af ​​ØMU'en, ledsaget af devalueringen af ​​den italienske lira
• September 1992 - efter "den sorte onsdag " sker devalueringen af ​​det britiske pund, og Storbritannien forlader ØMU'en.
• 20. april 1995 - Japan sænker sin styringsrente til et historisk lavpunkt på 1%. Med den nuværende inflationsrate på det tidspunkt (ca. 2%), subsidierede Bank of Japan faktisk kommercielle banker.
• 25. april 1995 - G7's finansministre er enige om fælles interventioner for at hjælpe dollaren med at dæmme op for dens bratte fald.
• 2007 - med begyndelsen af ​​finanskrisen 2007-2008 blev muligheden for at vende tilbage til guldstandarden diskuteret, men denne idé fandt ikke støtte [2]

Sorter af guldstandarden

Guldmønt

Guldmøntstandarden, som konventionelt kaldes den klassiske guldstandard, eksisterede i lande, hvis pengesystem var baseret på guldmønter, det vil sige mønter præget af guld . Samtidig blev der også udstedt papirpenge . Enhver indehaver af en pengeseddel kunne veksle papirpenge i en bank til guldmønter eller guldbarrer til en fastsat garanteret paritet , som var fastsat på selve pengesedlerne. [3]

Guldmøntstandarden eksisterede, så længe staten garanterede fri udveksling af papirpenge med guld til enhver ejer af papirpenge. Dette monetære system varede dog indtil Første Verdenskrig . Med udbruddet af Første Verdenskrig suspenderede alle krigsførende lande den gratis konvertering af pengesedler til guld. Undtagelsen var USA , hvor guldmøntstandarden eksisterede indtil 1933, hvor den også blev aflyst, men ikke på grund af krigen, men på grund af den økonomiske krise [3] [4] .

Guldbarrer

Storbritanniens og Frankrigs forsøg på at vende tilbage efter Første Verdenskrig til førkrigstidens guldmøntstandard viste sig umuligt. Hovedårsagen er uoverensstemmelsen mellem guldreserver og tilgængeligheden af ​​papirpenge i omløb. I denne henseende blev det konstateret, at papirpenge kan veksles til guld, men kun i guldbarrer, hvis minimumsvægt var 12,5 kg, hvilket svarede til mængden af ​​1700 pund. (prisen på en luksus Rolls-Royce ). Således er millioner af små potentielle guldfordringshavere blevet afskåret fra reserverne. Men indehaveren af ​​en lille mængde pengesedler behøvede ikke at veksle dem til guld, da papirpenge var dækket af en tilstrækkelig mængde varer. Papirpenge var dog stadig støttet af guld. [3]

Guldbørs

Guldbørsstandarden, undertiden kaldet guldbørsstandarden , var en fortsættelse af guldstandardsystemet i de nye internationale økonomiske forhold, der opstod efter Anden Verdenskrig .

Guldbørsstandarden, der ligger til grund for Bretton Woods pengesystem, blev fastlagt på Bretton Woods-konferencen .

I overensstemmelse med internationale aftaler påtog USA sig forpligtelsen til at levere guldindholdet i dollaren til en kurs på 35 dollars pr. troy ounce . Reserverne af guld akkumuleret af USA, som beløb sig til omkring 25 tusinde tons og blev opbevaret i de underjordiske lagerfaciliteter i Fort Knox , virkede uudtømmelige. Imidlertid blev retten til at veksle amerikanske dollars til guld yderligere indskrænket fra standarden for guldbarrer. Retten til at konvertere dollars til guld blev kun givet til stater repræsenteret af centralbanker. [3]

Det var en tid, hvor de i Amerika (og ikke kun) sagde:

Dollar er så god som guld (en dollar er så god som guld)

Æraen med guldbørsstandarden (guldbørs) sluttede i 1971 , da USA opgav den frie udveksling af dollars for guld. Hovedårsagen til Bretton Woods-systemets sammenbrud er den store mængde dollars udstedt af USA, som ikke blev støttet af guld.

Guldstandard i Rusland

Wittes reform

Den sidste udbredte guldstandard blev introduceret i Rusland ved det øverste dekret af 3. januar 1897 . Reformen blev gennemført under ledelse af finansminister Sergei Yulievich Witte . Rublen blev devalueret halvanden gang, og dens guldindhold udgjorde 0,774235 g rent guld. Med udbruddet af Første Verdenskrig blev den frie ombytning af papirpenge til guld indstillet.

Golden chervonets 1923

For at forbedre den monetære cirkulation i 1923 udstedte USSR en guldmønt med en pålydende værdi af "en chervonets" , indeholdende 7,74235 gram guld, det vil sige nøjagtigt så meget som 10 rubler af 1897-prøven indeholdt. Imidlertid var cirkulationen af ​​de sovjetiske chervonetter lille, og udvekslingen af ​​papirpenge til dem var meget begrænset. Parallelt med de sovjetiske chervonetter blev der også præget tsaristiske guldtiere, som blev brugt til udenrigshandelsoperationer. Guldstandarden holdt dog ikke længe i Sovjetunionen. Med begyndelsen af ​​industrialiseringen begyndte rublen at falde, og siden 1937 blev et nyt guldstykke sat i omløb, som ikke engang teoretisk kunne omdannes til guld.

Noter

1. ↑ Grinin L. E. Den store depression 1929-1933. Filosofi og samfund (2009) 2(54):184-201. [1] Arkiveret 3. marts 2012 på Wayback Machine
2. ↑ [Verdensbankens præsident foreslog en ny valutaarkitektur for verden som et alternativ til valutakrige https://www.uaib.com.ua/news/mass-media/zellik-predlagaet-vernutsia-k-zolotu- 1 Arkiveret kopi af 27. december 2021 på Wayback Machine ]
3. ↑ 1 2 3 4 Almazova O. L., Dubonosov L. A. Marked mod markedet. - M: Finans og statistik, 1993
4. ↑ Cameron, Rondo. Kort økonomisk historie om verden fra palæolitikum til i dag. M., 2001. S. 444.

Litteratur

• Guldstandarden: teori, historie, politik . - M . : "Samfundet", 2010. - 576 s. - ISBN 978-5-91603-045-7 .
• Karl Marx . "Kapital" bd. 1 kap. 3: "Money, or the Circulation of Commodities" Arkiveret 29. april 2013 på Wayback Machine
• Ludwig von Mises . "Human Activity" Arkiveret 18. maj 2008 på Wayback Machine

• Murray Rothbard . "Stat og penge", del 1 Arkiveret 30. oktober 2008 på Wayback Machine

Links

• Historien om "Gold Standard" arkiveksemplar af 16. marts 2020 på Wayback Machine // Sputnik , 03/14/2020

Ordbøger og encyklopædier	Flot dansk Fantastisk norsk Stor russer jorden rundt Lille Brockhaus og Efron Britannica (online) Britannica (online) Britannica (online) Treccani Universalis
I bibliografiske kataloger	GND : 4157897-1 J9U : 987007533651105171 LCCN : sh85055741 NDL : 00565826 NKC : ph134668