| China Investment Corporation | |
|---|---|
| Beijing CIC hovedkvarter | |
| Type | Statsselskab |
| Grundlag | 2007 |
| Beliggenhed | Kina :Beijing |
| Nøgletal |
Peng Chun (formand og administrerende direktør ) Chu Weimin (næstformand og præsident) Yang Guozhong (formand for bestyrelsen) |
| Industri | suveræn fond |
| Egenkapital | ▲ $858,845 milliarder (2018) [1] |
| omsætning | ▼ $67,844 milliarder (2018) [1] |
| Driftsresultat | ▼ $63,918 milliarder (2018) [1] |
| Nettoresultat | ▼ $65,058 milliarder (2018) [1] |
| Aktiver | ▼ $940,604 milliarder (2018) [1] |
| Antal medarbejdere | 660 (2018) [1] |
| Revisor | Kinas nationale revisionskontor |
| Internet side | kina-inv.cn |
China Investment Corporation, CIC, China Investment Corporation er en kinesisk suveræn formuefond , en af de største i verden. Det er den største aktionær i en række kinesiske banker og virksomheder, især den største offentlige virksomhed i verden, ICBC .
I december 2003 oprettede People's Bank of China den centrale Huijin Investment Fund for at investere i landets største banker. I september 2007 etablerede Kinas finansministerium China Investment Corporation, som udstedte obligationer. Af provenuet fra deres placering blev $67 milliarder brugt på erhvervelsen af Central Huijin Investment fra People's Bank, inkluderet i selskabet, og $200 milliarder blev CIC's autoriserede kapital. Vicefinansminister Lou Jiwei [2] blev leder af selskabet . Formålet med selskabet var at udvide omfanget af valutaindtjening fra kinesisk eksport, som indtil da hovedsageligt var investeret i amerikanske statsobligationer med et meget lavt afkast; Kina er blevet den største indehaver af amerikanske obligationer, de tegner sig for en tredjedel af Kinas valutareserver , som i 2007 beløb sig til $1,6 billioner, og 10 år senere oversteg $3 billioner, hvilket er det største tal i verden. Selvom den suveræne fond, da den blev oprettet, var fokuseret på køb af udenlandske aktiver, tegnede mere end halvdelen af dens aktiver sig i 2010 for aktier i de største banker og forsikringsselskaber i Kina [3] . Den første store udenlandske investering i 2007 var købet af en aktiepost på 9,9 % i Morgan Stanley for 5,6 milliarder dollar og en andel i den amerikanske private fond Blackstone Group for 3 milliarder dollar (disse investeringer medførte store tab med begyndelsen af den globale finanskrise i 2007 ) [4] .
I september 2008 udviklede den internationale arbejdskommission for suveræne fonde (i IMF ) generelt accepterede principper og praksis for driften af sådanne fonde ( engelsk. Generally Accepted Principles and Practices (GAPP), "Santiago Principles" ). CIC var involveret i udviklingen af disse principper, og i oktober 2008 blev de vedtaget af Kinas regering for at kontrollere CIC's aktiviteter. I 2011 blev det årlige International Sovereign Fund Forum afholdt i Kina, hvor Beijing-erklæringen blev vedtaget, som etablerede det Permanente Sekretariat for Sovereign Funds i IMF, og Jin Liqun, formand for CIC Supervisory Board, blev valgt som leder af forummet. Samtidig rangerer CIC som nummer 23 ud af de 48 største statslige fonde i verden i GAPP compliance rating - selvom fonden udgiver årsrapporter, forbliver information om porteføljen af udenlandske aktiver og relationer til de kinesiske myndigheder lukket [4] .
Efter en pause i 2008 blev der brugt 8,15 milliarder dollars på at udvide porteføljen i 2009, hovedsageligt små aktier i offentlige virksomheder blev erhvervet; de største indkøb mellem 2009 og 2012 var andele i GDF Suez (olie- og gasproduktion, Frankrig, 3,15 milliarder USD, 30 %), PT Bumi Resources (kulminedrift, Indonesien, 1,9 milliarder USD), AES Corporation (alternativ energiindustri, USA, 1,58 USD ). milliarder, 15 %), Teck Resources (mineralressourcer, Canada, 1,5 milliarder dollars, 17,2 %), stigning i en andel i Morgan Stanley (1,21 milliarder dollars, +1 %), Goodman Group (fast ejendom, Australien, 1,09 milliarder dollars, 6,9 % ), General Growth Properties (fast ejendom, USA, $1,03 milliarder, 7,4%), KazMunayGas (gasproduktion, Kasakhstan, $940 millioner, 11%), Thames Water (forsyningsselskaber, Storbritannien, $920 millioner, 8,7%), Atlantic LNG Company ( naturgasbehandling, Trinidad og Tobago, $850 millioner, 10%), Noble Group (logistik, Hong Kong, $850 millioner, 14,9%), Changsha Zoomlion (industriel produktion, Kina, $816 millioner, 15,8%), Global Logistic Properties-CIC JV (fast ejendom, Japan, $800 millioner, 50%), Heathrow Lufthavn (UK, $730 millioner, 10%), GCL- Poly Energy Holdings (energi, Hongkong, $717 millioner, 20,1%), BlackRock (investeringsselskab, US $714 millioner), Vale (jernmalmudvinding, Brasilien, $500 millioner), Cheniere Energy (olie- og gasudvinding, US $500 millioner), SouthGobi Energy Resources (kul) minedrift, Canada, $500 millioner), Eutelsat (telekommunikation, Frankrig, $490 millioner, 7%), Polyus Gold (guldminedrift, Rusland, $425 millioner, 5%), Nobel Oil Group (olieudvinding, Rusland, $270 millioner, 45% ). Hvis investeringer på hjemmemarkedet gav en stabil indkomst, blev udenlandske givet til virksomheder med varierende succes og medførte ofte store tab, derfor er der siden 2008 blevet investeret betydelige beløb i amerikanske investeringsfonde, siden 2010, mere end halvdelen af de udenlandske aktiver er blevet forvaltet af tredjepartsfonde (hvoraf CIC blev aktionær i nogle) [4] .
I november 2010 blev Hong Kong-afdelingen af CIC International (Hong Kong) etableret. I januar 2011 blev et repræsentationskontor åbnet i Toronto (Canada), senere samme år blev der oprettet et datterselskab for internationale aktiviteter i CIC International, for at genopbygge sin investeringskapital, blev der gennemført endnu en udstedelse af obligationer for 30 mia. I juni 2012 blev det oprettet et joint venture med Russian Direct Investment Fund (et datterselskab af Vnesheconombank ) Russia-China Investment Fund, parterne bidrog hver med 1 milliard dollars. I februar 2013, under det børsnoterede udbud af Moskva-børsen , CIC blev en af aktionærerne og investerede $187 millioner for 4,58% af [4] . Også i 2013 blev der købt en andel (12,5%) i den russiske producent af kali-gødning Uralkali ; værdien af transaktionen blev anslået til $2 milliarder [5] . I december 2014 blev China-Mexico Investment Fund grundlagt. I december 2015 blev et repræsentationskontor i New York (USA) åbnet for at erstatte Toronto-kontoret. Også i 2015 blev en anden fond, CIC Capital, grundlagt til direkte investering i kinesiske og udenlandske virksomheder.
I 2017 købte det en 45 procent af aktierne i 1211 Avenue of the Americas , en kontorbygning i New York, der er vurderet til $2,3 milliarder [6] . Det største projekt i 2018 var deltagelse i privatiseringen af det danske teleselskab TDC ; investeringer af et konsortium fra CIC og en gruppe danske investorer beløb sig til 8 milliarder euro [1]
Formelt set er China Investment Corporation et investeringsselskab adskilt fra staten. I praksis er dens eneste aktionær Statsrådet i Folkerepublikken Kina , af de 25 medlemmer af den øverste ledelse ( bestyrelse , tilsynsråd , bestyrelse ), var kun tre ikke i embedsværket. Fem regeringsdepartementer udpeger direkte et ikke-eksekutivt bestyrelsesmedlem hver: People's Bank of China, Administration for Foreign Exchange (SAFE), Finansministeriet, Handelsministeriet og National Development and Reform Commission [4] .
Fondens første leder var Lou Jiwei , i 2013 blev topledelsen opdateret - Lou Jiwei flyttede til posten som finansminister, og i China Investment Corporation blev han erstattet af Ding Xuedong . I april 2019 fandt endnu et lederskifte sted [1] .
CIC er en af de 4 suveræne fonde i Kina, de tre andre hedder SAFE Investment Company (SAFEIC, grundlagt i 1997 i Hong Kong, underordnet People's Bank of China), National Social Security Fund (NSSF, grundlagt i 2000 af Ministeriet for Social Sikkerhed, ligesom CIC er underlagt State Council PRC) og China-Africa Development Fund (CADF, grundlagt i 2007, indirekte gennem China Development Bank , underordnet CIC, har specialiseret sig i projekter i Afrika). De tegner sig for en femtedel af aktiverne i alle statslige formuefonde i verden (data for 2013). I modsætning til de fleste statslige fonde har CIC ikke en permanent finansieringskilde, investeringskapital blev kun genopfyldt to gange ved at udstede obligationer (200 milliarder USD i 2007 og 30 milliarder USD i 2011); væksten i fondens aktiver kommer af indtægter fra investeringer (primært i kinesiske banker) [4] .
Detaljer om den internationale portefølje blev ikke offentliggjort, men ifølge årsrapporten for 2018 var hovedkategorierne aktier i virksomheder - 38,3%, obligationer og andre fastforrentede værdipapirer - 15,2%, alternative investeringer (investeringer i hedgefonde, fast ejendom, infrastruktur). , ressourcer og varer) - 44,1 %, kontanter, kortfristede indlån og amerikanske statsobligationer - 2,4 %. Mere end halvdelen af investeringerne er i USA (53,5 %), andre udviklede lande tegner sig for en tredjedel (33,2 %), og resten i udviklingslande (13,3 %). Tredjepartsvirksomheder administrerer 57,9 % af aktiverne. Fordelingen af investeringer på industri er domineret af den finansielle sektor (18,2%), informationsteknologi (15,2%), sundhedspleje (13%), industri (10,1%), produktion af ikke-basisforbrugsvarer (10,1%), telekommunikation ( 9,8 %), produktion af basale forbrugsgoder (6,7 %), energi (5,2 %), materialer (3,9 %), forsyningsvirksomhed (3 %), fast ejendom (2,4 %) [1 ] .
Central Huijin Investment blev grundlagt i 2003 for at investere i store banker og forsikringsselskaber i Kina. Det har sin egen separate bestyrelse og bevarer betydelig autonomi fra CIC. Ved udgangen af 2018 havde Central Huijin 4,3 billioner yuan (623 milliarder USD) i kapital under forvaltning og ejerandele i 17 finansielle institutioner med samlede aktiver på 118 billioner yuan (17 billioner USD), hvoraf 11 er offentlige virksomheder med en samlet markedsværdi. 6,1 billioner ($880 milliarder), hvor andelen af Central Huijin var 2,8 billioner ($406 milliarder). Hovedaktiver [7] :
CIC International blev grundlagt i 2011 for at investere i udenlandske virksomheder, projekter, fast ejendom.
CIC Capital blev grundlagt i 2015 og omfatter tre fonde:
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Investeringsindkomst | 23,96 | 44,88 | 55,39 | 48,59 | 83,05 | 92,50 | 94,87 | 76,74 | 83,03 | 114,5 | 67,84 |
| Nettoresultat | 23.13 | 41,66 | 51,56 | 48,42 | 77,40 | 86,90 | 89,10 | 73,94 | 75,34 | 103,6 | 65,06 |
| Aktiver | 297,5 | 332,4 | 409,6 | 482,2 | 575,2 | 653,2 | 746,7 | 813,8 | 813,5 | 941,4 | 940,6 |
| Egenkapital | 288,8 | 320,0 | 374,3 | 425,1 | 495,9 | 619,2 | 709,3 | 724,7 | 735,0 | 846,0 | 858,8 |
International Advisory Council blev etableret i 2009 og omfatter investeringsrådgivere fra forskellige regioner i verden:
Asien
Afrika
Amerika
Europa