Trust ejendom , eller trust ( engelsk trust - trust) i almindelig lovgivning - et system af relationer, hvor ejendom , der oprindeligt ejes af stifteren af trusten (hovedstolen) overføres til administratoren (trustee eller trustee ) , men de begunstigede modtage indtægter fra det ( modtagere ). Stifteren af trusten (som kan være både begunstiget og/eller lederen) i henhold til en særlig aftale overdrager sin ejendom (aktier, andele i virksomheder, fast ejendom, kunstgenstande, samlinger, intellektuel ejendom, penge osv.) kontrol med kuratoren, der er forpligtet til at udføre transaktioner med dem, der bringer den maksimale fortjeneste til begunstigede eller overholder andre instruktioner fra stifteren af trusten (hovedstolen). [en]
I Ruslands jurisdiktion har personlige midler siden 2022 (føderal lov af 07/01/2021 N 287-FZ), en række artikler i Den Russiske Føderations civile lovbog 123.20, fungeret som en analog af trusts muligheder .
Det kan siges, at en trust er en separat uafhængig ejer i juridiske forhold (ikke en privat virksomhed og ikke en person), uløseligt forbundet med dens skaber (stifteren af trusten) og trustens begunstigede. [2]
Det særlige ved en trust som en anden form for besiddelse af ejendom er, at trustens ejendom ikke tilhører hverken stifteren af trusten (han mister ejendomsretten til den fra det øjeblik, ejendommen overdrages til administratoren) eller administratoren af trusten. trust (han administrerer kun denne ejendom og er den formelle indehaver af ejendomsretten til ejendommen) eller til begunstigede før datoen for trustens ophør.
I en række lande, herunder Rusland, har trust ejendom (det vil sige en trust) ikke en adskillelse som en separat uafhængig ejer i juridiske forhold. I dette tilfælde overfører en person sin ejendom til trust management, en person fremmedgør den ikke og etablerer ikke en trust, men bliver kun en trustee . Ejendom i tillidsforvaltning anses ikke for at være udgået af kuratorens eje – for eksempel kan den deltage i tilbagebetalingen af dennes forpligtelser.
En administrators tjenester betales af modtagerne (begunstigede) eller grundlæggeren af trusten, normalt som en procentdel af det modtagne overskud.
Forvaltningsobjektet kan være enhver ejendom, både løsøre og fast ejendom, herunder kunstgenstande, samlinger, intellektuel ejendom, smykker, aktier i virksomheder. Kun ejendom, der er udtrykkeligt forbudt i henhold til lovgivningen i det land, hvor trusten er etableret, er ikke acceptabel.
Stifteren af en trust (hovedstol) har ret til at overdrage sin ejendom både i løbet af sin levetid (lifetime trust) og sørge for en sådan overdragelse efter hans død (testamentarisk trust). Forvalteren er ansvarlig for overholdelse af vilkårene i trustaftalen og modtager som udgangspunkt brede beføjelser til at forvalte trustens indbyggers ejendom, men kan også modtage særlige instrukser for fordeling af trustindtægter og kapital mellem begunstigede (f.eks. arvingerne til bosætteren af trusten) ved forekomsten af visse bevidst tilvejebragt af indbyggerbetingelserne, herunder betingelserne for opsigelse af trusten og fordeling af ejendom fra den til modtagerne. Sådanne betingelser medtages som udgangspunkt af stifteren af trusten (hovedstolen) i det såkaldte ønskebrev ( engelsk letter of wishes ), stilet til lederen. Stifteren af trusten (hovedstolen) er også berettiget til at fastsætte betingelserne for udskiftning af lederen, at drøfte spørgsmålet om overdragelse af denne ret til en anden person mv.
Det angelsaksiske lovsystem udviklede også begrebet en blind trust (blind trust), som er en af formerne for delt ejendom (noget svarende til institutionen for trust management i russisk lov), hvor trust manageren har fuldstændig frihed handling i forhold til de aktiver, der er overført til ham. I en blind trust har bosætteren (bevillingsgiveren) og begunstigede ingen oplysninger om trustens aktiver, har ikke kontrol eller indflydelse over trustens aktiver og har ikke ret til at blande sig i arbejdet i trusten. Manager. Stifteren af trusten (hovedstolen) og begunstigede kan ikke vide, hvilke aktiver der i øjeblikket er i trustens besiddelse, hvad der købes eller sælges, hvad er den årlige indkomst fra forvaltningen af den ejendom, der er overført til trusten. De må ikke kontakte administratoren for at få opdateringer om andre beholdninger end resultatopgørelsen én gang årligt (eller som på anden måde aftalt mellem parterne), fastlægge dennes investeringspolitik, give administratoren nogen oplysninger eller give instrukser vedrørende ledelsesaktiver. Forvalteren kan til gengæld, når formuen er overført til den blinde trust, frit købe og sælge aktiver i overensstemmelse med de mandater, som trustaftalen giver. Forvalteren kan som udgangspunkt ikke være tilknyttet den begunstigede, herunder drive fælles virksomhed.
Trusts (tillidsejendomme) kan bruges til at opnå følgende formål:
I lang tid i lovgivningen i Den Russiske Føderation siden Sovjetunionens sammenbrud og historisk set i Rusland var der ingen sådan juridisk form som en tillid. På grund af de fleksible og perfekte normer for angelsaksisk lov og retshåndhævelse (retlig) praksis i en række offshore-jurisdiktioner, hvor folk er vant til at skabe virksomheder og truster. Fakta om det russiske rets- og retssystems ufuldkommenhed, regulering og den meget langsomme reform af hele dele af russisk lov i Ruslands moderne historie pressede på for at skabe virksomheder og truster uden for Den Russiske Føderation. Spørgsmålene om overdragelse af ejendom til arv, løsning af tvister i retten og beskatning har givet og giver stadig betydelige fordele til den etablerede praksis i det angelsaksiske retssystem, som blandt andet bruges i en omfattende liste over offshore-jurisdiktioner. Men den gradvise ændring i synet på grænseoverskridende beskatning i Rusland og i verden, sanktionsregulering og -risici, en stigning i antallet af velhavende russere, rejser i stigende grad spørgsmålet om at overføre ejendom til arv gennem truster (på de måder, der er beskrevet i afsnittet ovenfor) og får os til at tænke på indførelsen af trusts eller deres analoger i det russiske retssystem.
Fra 2021 begyndte lovgivningen i Den Russiske Føderation at gøre fremskridt i retning af at skabe analoger til en begrænset form for truster til visse opgaver. Hovedsageligt til overførsel af ejendom til modtagere inden for de juridiske og skattemæssige rammer på Den Russiske Føderations territorium. Tillidsformen for ejerskab i bred forstand af lighed med angelsaksisk lov i Den Russiske Føderation er dog ikke tilvejebragt, da oprettelsen af et retsgrundlag for eksistensen af fuldgyldige trusts vil kræve en seriøs reform af nogle af de grundlaget for det nuværende retssystem i Den Russiske Føderation, herunder relaterede dele af lov og retshåndhævelse (retlig) praksis.
Den 1. september 2018 blev det muligt at etablere arvefonde (“posthume” fonde) i Rusland. En borger kan i et testamente pålægge at oprette en arvefond til at forvalte erhvervet formue, virksomhed efter hans død, og bestemme til hvem, hvor meget og til hvilke formål overskuddet eller udbetalingerne fra fondens formue skal gå til. Arvefonden oprettes af en notar efter den stiftende borgers død. Forvalteren forvalter fonden i overensstemmelse med stifterens (hovedstolens) vilje. Artikler i Den Russiske Føderations civile lov om arvelige midler 123.20-1, 123.20-2, 123.20-3, fra 1. marts 2022 bliver disse artikler ugyldige, og samtidig introduceres begrebet personlige midler.
Den 1. juli 2021 blev en lov vedtaget (FZ af 07/01/2021 N 287-FZ), som vil tillade oprettelse i Rusland af personlige midler ("livsvarige" midler) til ejendoms- og virksomhedsledelse, der fungerer som nogle russiske analog af truster, og samtidig afskaffes artikler i loven af 2018 . Loven træder i kraft den 1. marts 2022. De vedtagne ændringer af Den Russiske Føderations civile lov tillader oprettelse af personlige midler til ejendomsforvaltning i løbet af ens levetid. En personlig fond, der fortsætter sin virksomhed efter den stiftende borgers død, bliver en arvefond.
Artikler i Den Russiske Føderations civile lov om personlige midler og deres forvaltning 123.20-4, 123.20-5, 123.20-6, 123.20-7, 123.20-8 træder i kraft den 1. marts 2022.
Begrebet en personlig fond er en enhedsorganisation, der er oprettet i løbet af borgerstifterens liv af ham selv eller efter dennes død af en notar - med det formål at administrere fondens ejendom (overført eller arvet fra borgeren) -grundlægger).
Andre fonde, der eksisterer indtil dette punkt i den civile lovbog, og som forfølger velgørende, kulturelle, uddannelsesmæssige eller andre sociale, offentligt gavnlige mål, får et nyt navn - "offentligt gavnlige midler".
En personlig fond kan oprettes på ubestemt tid eller for en bestemt periode. Den ejendom, som stifteren overdrager til den personlige fond ved oprettelsen, vil tilhøre den personlige fond på grundlag af ejerskab. Samtidig må værdien af en sådan ejendom ikke være mindre end 100 millioner rubler. Ejendomsvurdering skal foretages af en uvildig vurderingsmand.
Alle beslutninger i forbindelse med forvaltningen af fonden træffes af stifteren, godkender og om nødvendigt ændrer fondens vedtægter, betingelserne for forvaltning af fonden og andre interne dokumenter. Samtidig vil "medstifter" og udskiftning af stifteren af en personlig fond (hovedstol) være forbudt.
Oprettelsen af personlige midler vil blive ledsaget af statsregistrering, overførsel af ejendomsret til ejendom fra den stiftende borger til fonden og udvidelse af beskatning og indberetningsregler til den etablerede fond.
Historien om engelske common law trusts går tilbage til korstogenes tid , hvor ridderne, der gik for at befri Jerusalem fra de vantro, overlod deres ejendom i hænderne på betroede slægtninge eller andre dedikerede ejendomsforvaltere (trustees) for at administrere den til gavn af riddernes hustruer og børn.
Senere, i middelalderen, begyndte man at bruge overdragelse af ejendom til truster til at beskytte adelens ejendom mod indgreb heri fra konger og kreditorer fra stifternes stiftere - kirken blev udpeget til kurator, og kirkens ejendom blev ikke underlagt konfiskation (kirken var underlagt gejstlig lov og ikke civilret) i modsætning til riddernes og feudalherrernes ejendom). Efterfølgende begyndte kirken at yde sådanne ydelser som en tillidsforvalter på egen hånd, ved at bruge den samme beskyttelse mod konfiskation af kirkens ejendom i stifterens interesse. Men mange truster nægtede, da ridderne vendte tilbage fra felttog, at returnere den ejendom, der var overført til trusten, og forklarede oftest, at en gave havde fundet sted. Så pålagde kongen kansleren at overveje sådanne stridigheder efter samvittighed, og ikke efter skriftlig lov, hvilket gav anledning til fremkomsten af retfærdighedsloven [3] . Derfor består tillidslovgivningen i langt de fleste lande, der er medlemmer af British Commonwealth, netop af engelske præcedenser, der er udviklet gennem samspillet mellem moderlandets og dets tidligere koloniers retssystemer.
Senere i 1500-tallet kom overdragelse af ejendom til begunstigede gennem en trust til at blive brugt som et alternativ til et testamente og som et middel mod arveafgift.
Således udviklede engelske advokater ikke kun, men forbedrede også formen for ejerskab af ejendom, hvor den tilhører en trust, men kontrolleres af den tidligere ejer. Frederick William Maitland , en engelsk juridisk historiker, sagde, at "ideen om en trustfond, som i dag er (investeret) i jord, derefter i valuta, derefter i aktier og derefter i obligationer, synes at være en af de bemærkelsesværdige ideer. af engelsk retspraksis." [fire]
Hvis vi begrænser os til aktiemarkedet, så udfører forvalteren (trustee) den samme funktion som administrationsselskabet for en gensidig investeringsfond (PIF) - køber eller sælger værdipapirer og gør dette på en sådan måde, at han modtager investeringsindkomst fra dem . Tillidsforvaltning har dog i denne sammenhæng en anden lovgivningsmæssig regulering end investeringsforeninger. En kurator på aktiemarkedet opfylder ikke nødvendigvis alle kriterier for et administrationsselskab, han er ikke forpligtet til at beholde en del af midlerne i værdipapirer, du kan bruge futures og optioner til at afdække prisrisici. Når kurserne falder, er det muligt at sælge alle værdipapirer og vente faldet ud. Der er heller ingen krav til porteføljespredning . Samtidig kan forvalteren (trustee) ligesom investeringsforeninger ikke bruge marginhandel (herunder at spille på faldende kurser), da det kræver lån af penge eller værdipapirer hos en mægler, hvilket øger risikoen for tab markant.
Potentielt kan tillidsforvaltning være mere rentabel end investeringsforeninger, men manglen på diversificering, licenskrav og for stærk indflydelse fra den "menneskelige faktor" gør det mere risikabelt. Selvom lederen (trustee) i praksis ofte er en bank eller en specialoprettet virksomhed, hvilket reducerer personaliseringen af beslutninger noget.
Kommunikation med forvalteren (trustee) giver dig mulighed for mere præcist og hurtigt at opfylde hovedstolens ønsker, mens investeringsforeninger er begrænset i deres handlinger af en investeringserklæring og slet ikke er forpligtet til at opfylde kundernes ønsker.
Et vigtigt plus ved tillidsstyring er hastigheden af indbetalinger og udbetalinger. I en investeringsforening, især i et interval eller en lukket, kan det være svært hurtigt at købe eller sælge investeringsaktier . I trust management køber/sælger forvalteren aktier til den aktuelle kurs og kan sikre den hurtigst mulige bevægelse af midler.
Trust management kan involvere muligheden for at investere finansielle aktiver ikke kun i værdipapirer, men også i forskellige landes valutaer.
Forex-virksomheder reklamerer for den meget høje rentabilitet af spekulativ handel og væksten i antallet af kunder, der har overført deres aktiver til trust management [5] . Virksomheder begyndte at tilbyde specialiserede typer af konti, der teknisk set i høj grad forenkler proceduren for både overførsel af midler til forvaltning og returnering af midler (se PAMM-konto ).
Du skal dog klart forstå forskellen mellem at konvertere administratorens midler til en eller anden valuta (juridisk er det en ganske acceptabel operation, og det er nok at have en bankkonto med flere valutaer til at udføre det) og Forex marginhandel , hvor de betroede midler bruges som sikkerhed for at få et lån hos en mægler. Faktum er, at administratoren (trustee) er lovligt forbudt mod enhver pantetransaktion med den ejendom, der er betroet ham.
Overførsel af midler til trust management til Forex-virksomheder eller private forhandlere er generelt i strid med russisk lov, da hverken virksomheder eller handlende ofte har licenser til retten til at udøve trust management. Den Russiske Føderations civile lovbog i art. 1013 tillader ikke tillidsforvaltning af udelukkende monetære midler, undtagen i tilfælde, der er fastsat ved lov. Fra 2010 har investeringsforeninger og banker, der har de relevante licenser, ret til at forvalte midler. Samtidig kan de ikke tiltrække lån med sikkerhed i ejendom under forvaltning, herunder ved brug af marginhandelsmekanismer .
Kodekset bestemmer også, at administratoren foretager transaktioner med ejendom, der er overført til trust management på egne vegne, hvilket angiver, at han fungerer som en sådan administrator (artikel 1012 i Den Russiske Føderations civile lovbog ). I mangel af en angivelse af kuratorens handling i denne egenskab er administratoren forpligtet over for tredjemand personligt og er kun ansvarlig over for dem med den ejendom, der tilhører ham. Derudover er kurator ansvarlig over for kurator for det fulde beløb for den forvoldte skade. Varianterne af konti og kontrakter, der tilbydes hos Forex, overtræder normalt disse normer i Civil Code, som i omstridte situationer ikke tillader brug af juridisk beskyttelse.