Kapitaltilstrækkelighedsforhold
Den aktuelle version af siden er endnu ikke blevet gennemgået af erfarne bidragydere og kan afvige væsentligt fra den version , der blev gennemgået den 12. august 2021; checks kræver 7 redigeringer .Kapitaldækningsgrad , eller andel af egenkapitalen (eng. soliditet , egenkapital i forhold til samlede aktiver ) - finansielt forhold , der viser det relative forhold mellem egenkapital , der anvendes til at finansiere virksomhedens aktiver. Den beregnes som forholdet mellem egenkapital og virksomhedens samlede aktiver ved hjælp af data fra balancen eller opgørelsen af finansiel stilling på grundlag af den såkaldte bogførte værdi , men kan også beregnes ved hjælp af markedsværdien af begge komponenter, hvis virksomheden er offentlig .
Denne indikator bruges i vid udstrækning som en finansiel indikator i landene i Centraleuropa og Japan, mens i USA i stedet for denne indikator bruges forholdet mellem gæld og egenkapital i regnskaber oftere.
Egenkapitalen er en indikator for en virksomheds finansielle gearing . Denne indikator måler andelen af de samlede aktiver, der er finansieret af ejere (aktionærer) i modsætning til långivere (eksterne investorer eller kreditorer). Den lave værdi af forholdet giver høj indkomst for ejerne, så længe selskabets afkastningsgrad overstiger den rente, der betales på låneforpligtelser [1] .
Økonomisk betydning af indikatoren
Egenkapitalandelen er den vigtigste vertikale indikator, der giver information om en virksomheds kapitalstruktur . Det tjener som grundlag for at træffe økonomiske beslutninger i virksomheden. Derudover er denne indikator også vigtig for konkurrenter, kreditinstitutter, andre kreditorer, ratingbureauer og aktionærer , der er interesseret i den konstante vurdering af virksomhedens kreditværdighed , hvilket kræver, at den er gennemsigtig i den økonomiske situation ( årsregnskaber ), når der gives oplysninger om sin kreditrisiko . Egenkapital og lånt kapital betragtes i tæt sammenhæng med hinanden, da egenkapitalen tjener som sikkerhed for långiveren i tilfælde af, at virksomheden misligholder sine låneforpligtelser, og som følge heraf andelen af egenkapitalen i strukturen af de samlede midler af virksomheden er meget vigtig for långiveren. Derfor er kreditrisikoen lavere, jo højere soliditeten er, og omvendt.
Andelen af egenkapitalen er et vigtigt mål for en virksomheds kreditværdighed , som bestemmer dens kreditvurdering . [2] Kreditvurderingsbureauer som Standard & Poor's tager i deres vurderinger højde for, at en høj gæld i forhold til egenkapital fører til høj finansiel risiko. [3]
En høj kapitaldækningsgrad betyder lav afhængighed af kreditorer og de dermed forbundne lave renter og afdrag på afdrag. Dette giver positive indikatorer for kreditorer, såsom gældsservicedækningsgraden . En tilsvarende lav gældsprocent er normalt ledsaget af en lavere rentedækningsgrad, fordi gælden resulterer i renter og afdrag på gæld, som virksomheden skal finansiere fra sine salg. På den anden side øger et højt gældsniveau risikoen for at modtage indtægter på grund af høj gældsbetjening, da mere overskud vil gå til renteudgifter og dermed også break- even-punktet vil stige (eng. cost gearing ). Som følge heraf medfører et lavt kapitalgrundlag lav udnyttelse af tilgængelig kapacitet.
En høj andel af egenkapitalen er forbundet med en høj grad af modstand mod tab , da sådanne virksomheder er mindre udsatte for kriser og har lav risiko for misligholdelse af deres lån. Virksomheder med en høj værdi af dette forhold er i stand til at absorbere tab fra egenkapitalen over en længere periode, og som virksomheder med en svag kapitalisering er de mere modstandsdygtige over for konkurs .
Ud fra et finansielt gearingssynspunkt resulterer en lav andel af egenkapitalen dog i et højt forrentning af egenkapitalen. Dette er en af de få positive effekter af en lav egenkapitalandel. Derudover kan det også tjene som en ledende indikator for en krise, da vanskelighederne forbundet med en lav egenkapitalandel, såsom at klare likviditetsproblemer, optage banklån og foretage nødvendige investeringer, i høj grad øger risikoen for at havne i en krise eller endda står over for konkurs. [fire]
Økonomisk værdiansættelse
I sig selv har tilstrækkeligheden af egenkapitalen isoleret set ingen informativ værdi. Det afhænger stærkt af virksomhedens branche, formål, størrelse og juridiske form.
Acceptabelt niveau af nettoformue
Der er ingen klare standarder, efter hvilke det ville være muligt at beregne størrelsen af virksomhedens kapitalisering, afhængigt af virksomhedens formål og størrelse. [5] Der er heller ingen regler for fastsættelse af forholdet mellem egenkapital og lånt kapital. [6] Det meste af litteraturen om økonomi anerkender, at hverken teoretisk eller empirisk begrundelse for den øvre grænse for gearingsgraden er mulig. [7] Til dato er der heller ikke udviklet i det mindste abstrakte regler om det økonomisk nødvendige niveau af egenkapital, det vil sige det nødvendige niveau af finansielle ressourcer. [otte]
Kriterier til at bestemme størrelsen af tilstrækkelighedsforholdet med egne midler
- Det gennemsnitlige niveau for egenkapitaltilstrækkelighed varierer meget fra branche til branche . Kreditinstitutter har således normalt et relativt lavt forhold, for det meste under 10 %. [9] Kapitalintensive fremstillingsvirksomheder har tværtimod en høj koefficientværdi i gennemsnit.
- Virksomhedsstørrelse : Store virksomheder har en tendens til at have højere egenkapitalandele end små. Typisk er soliditetsgrad og virksomhedsstørrelse positivt korreleret, dvs. jo mindre virksomhedsstørrelsen er, jo lavere er forholdet. [ti]
- Retlig form : interessentskaber har et relativt lavt forhold, fordi mindst ét medlem af interessentskabet hæfter fuldt ud for interessentskabets forpligtelser, hvilket ikke kan ses af balancen. Virksomheder har på den anden side et højere forhold, fordi de ofte tilhører brancher, der kræver flere investeringer.
Se også
- Egenkapital
- Kapitalstruktur
- Økonomiske nøgletal
- Gæld i forhold til egenkapital
- Forholdet mellem gæld og samlede aktiver
- Gældsgrad
Noter
- ↑ http://www.money-zine.com/Definitions/ Arkiveret 13. august 2021 på Wayback Machine Investing-Dictionary / Equity-Ratio /
- ↑ Daniel Blum, Langfristiger Unternehmenserfolg Arkiveret 22. maj 2014 på Wayback Machine , 2008, S. 158.
- ↑ Belverd Needles/Marian Powers, Principles of Financial Accounting , 2013, S. 579.
- ↑ Jürgen Veser/Wolfgang Jaedicke, Eigenkapital im Baugewerbe , 2006, S. 62.
- ↑ Jan Wilhelm, Kapitalgesellschaftsrecht Arkiveret 20. oktober 2014 på Wayback Machine , 2009, S. 188 f.
- ↑ Joachim Jickeli/Dieter Reuter, Gedächtnisschrift für Jürgen Sonnenschein Arkiveret 20. oktober 2014 på Wayback Machine , 2003, S. 667.
- ↑ Alexander Bohn, Zinsschranke und Alternativmodelle Arkiveret 20. oktober 2014 på Wayback Machine , 2009, S. 174.
- ↑ Karsten Schmidt , Gesellschaftsrecht , 4. Aufl., § 9 IV 4 a, S. 240.
- ↑ Oliver Everling/Karl-Heinz Goedemeyer, Bankenrating: Kreditinstitute auf dem Prüfstand Arkiveret 23. januar 2015 på Wayback Machine , 2004, S. 69.
- ↑ Michael Reuter, Eigenkapital-Ausweis im IFRS-Abschluss Arkiveret 16. april 2015 på Wayback Machine , 2008, S. 164.
 I bibliografiske kataloger |
|---|