Grækenlands potentielle exit fra eurozonen ( eng. Grexit ) er en hypotetisk begivenhed, som en variant af udviklingen af gældskrisen i Grækenland. Den engelsksprogede litteratur bruger ofte akronymet "Grexit", som først blev foreslået af Citigroup- analytikerne Willem G. Buiter og Ibrahim Rabari den 6. februar 2012 som en sammensætning af de engelske ord Greece ( Grækenland ) og "exit" ( exit ) . Udtrykket "Graccident" (tilfældig Grexit) blev opfundet i den anledning, at Grækenland forlod EU. Disse vilkår trådte først i kraft i 2012 og er siden blevet opdateret med hver finansiel støtte, der blev ydet til Grækenland.
Tilhængere af forslaget hævder, at en opgivelse af euroen og genoptagelse af brugen af drakmen ville sætte skub i eksporten og turismen, samtidig med at dyr import frarådes, og dermed give den græske økonomi en chance for at komme sig og komme på fode igen.
Modstandere hævder, at forslaget ville skabe unødige vanskeligheder for det græske folk, da den kortsigtede virkning ville være en betydelig reduktion i forbrug og rigdom for den græske befolkning. Dette kan udløse civil uro i Grækenland og skade eurozonens omdømme. Derudover kan det føre til, at Grækenland vil samarbejde mere med ikke-EU-lande.
Udtrykket "Grexit" blev opfundet af Citigroup-økonomen Ebrahim Rahbari og blev introduceret af Rahbari og Citigroups globale cheføkonom Willem H. Buiter den 6. februar 2012. [1] [2] [3]
Den 27. januar 2015, to dage efter det tidlige valg til det græske parlament, dannede Alexis Tsipras, leder af det nye Syriza-parti (Koalition af Det Radikale Venstre) en ny regering. Han udnævnte Janis Varoufakis til finansminister, hvilket er særligt vigtigt i forbindelse med den offentlige gældskrise. I løbet af 2015 og 2016 blev chancen for en Grexit eller endda en "Graccident" (tilfældig Grexit) i den nærmeste fremtid bredt diskuteret. [4] [5] [6] [7]
Efter folkeafstemningen blev annonceret den 27. juni 2015 voksede spekulationerne. Den dag rapporterede BBC News, at "default synes nært forestående", [8] selvom han senere slettede online-erklæringen. [8] Den 29. juni 2015 blev det annonceret, at græske banker ville være lukket hele ugen, kontanthævninger fra banker ville være begrænset til €60 pr. dag, og internationale pengeoverførsler ville være begrænset til presserende, forhåndsgodkendte, kommercielle overførsler. [9] .
Den Internationale Valutafond (IMF) indrømmede, at dens prognose for den græske økonomi var for optimistisk: i 2010 beskrev den den første græske redningsaktion som en holding-operation, der gav euroområdet tid til at bygge en firewall for at beskytte andre sårbare medlemmer, men i 2012 Arbejdsløsheden i Grækenland blev omkring 25 procent, sammenlignet med IMFs prognose på omkring 15 procent. [10] IMF erkendte, at den havde undervurderet den skade, som spareprogrammer kunne forårsage for den græske økonomi, [11] og tilføjede, at med hensyn til Grækenlands gæld, burde IMF have overvejet en gældsomlægning tidligere. [12] [13] Dette fænomen er allerede blevet kendt som "Grexit". [fjorten]
I midten af maj 2012 førte finanskrisen i Grækenland og umuligheden af at danne en ny regering efter valget [15] til stærke spekulationer om, at Grækenland snart ville forlade eurozonen. [16] [17] [18] [19]
Økonomer, der støtter denne tilgang til håndtering af den græske gældskrise, hævder, at en misligholdelse er uundgåelig for Grækenland i det lange løb, og at udsættelse af en velordnet misligholdelse (ved at give Grækenland flere penge i et par år mere) simpelthen vil skade EU og nabolandene i Europa. kreditorer, endnu flere lande. [20] Finanspolitiske stramninger eller udtræden af euroområdet er et alternativ til indførelsen af differentierede statsobligationsrenter i euroområdet. Hvis Grækenland bliver i eurozonen og samtidig accepterer højere obligationsrenter, hvilket afspejler landets høje statsunderskud, så vil høje renter dæmpe efterspørgslen, øge opsparingen og bremse økonomien. Resultatet vil være forbedret handelspræstation og mindre afhængighed af udenlandsk kapital. Implementeringen af Grexit ville skulle ske "inden for få dage eller endda timer efter beslutningen" [21] [22] på grund af den høje volatilitet, der ville føre til det. Det skulle være tidsbestemt til at falde sammen med en af de helligdage i Grækenland. [23]
En amerikansk økonom[ hvem? ] hævdede, at det juridiske grundlag, som trojkaen, bestående af EU-Kommissionen, Den Europæiske Centralbank og IMF, forfølger de skrappe makroøkonomiske tilpasningsplaner, der er pålagt Grækenland, er rystende, idet de hævder, at de krænker græsk suverænitet og griber ind i indre anliggender uafhængigt. nationalt medlemsland i EU: "vi er vidne til klare krænkelser af græsk suverænitet i dag, når EU-politikere dobbelttjekker alle nationale data og omhyggeligt" overvåger "den græske regerings arbejde, som danner en farlig præcedens." [24]
"Plan Z" er navnet på en plan fra 2012, der ville give Grækenland mulighed for at forlade eurozonen i tilfælde af et græsk bankfald. [25] Den blev udviklet i absolut hemmelighed af små grupper på omkring to dusin embedsmænd fra EU-Kommissionen (Bruxelles), Den Europæiske Centralbank (Frankfurt) og IMF (Washington). [25] Disse embedsmænd blev ledet af Jörg Asmussen (ECB), Thomas Wieser (Euro Task Force), Paul Thomsen (IMF) og Marco Buti (Europa-Kommissionen) [25] . Ingen dokumenter blev oprettet for at forhindre for tidlig afsløring, ingen e-mails blev udvekslet, og ingen græske embedsmænd blev informeret. [25] Planen var baseret på amerikanernes introduktion af nye dinarer i Irak i 2003 og ville have krævet en ab initio genoprettelse af den græske økonomi og banksystem, herunder isolering af græske banker ved at afbryde dem fra TARGET2-systemet og lukke ned. pengeautomater og indførelse af kapital- og valutakontrol. [25]
Udsigten til, at Grækenland forlader euroen og håndterer en deprecieret drakme, har fået mange mennesker til at begynde at hæve deres euro fra landets banker. [26] I de ni måneder frem til marts 2012 var indlån i græske banker allerede faldet med 13 % til 160.000.000.000 euro. [22]
Anti-redningslovgivernes sejr ved valget den 17. juni 2012 vil sandsynligvis føre til endnu mere bankledelse, sagde Dimitris Mardas, assisterende professor i økonomi ved University of Thessaloniki. De græske myndigheder, forudsagde Mardas, ville reagere ved at indføre pengekontrol, indtil panikken aftog. [26]
Mod denne plan, et politisk initiativ, blev det såkaldte Menoume Europi grundlagt i 2012 af Oxford University-studerende [27] og spredte sig til græske studerende ved andre europæiske universiteter. Den første demonstration fandt sted i Athen på Syntagma-pladsen i juni 2012 mellem to store valg, hvilket førte til politisk ustabilitet i landet og finansiel ustabilitet.
Grexit, forudsat at dette faldt sammen med vedtagelsen af en ny valuta, ville kræve forberedelse, såsom at kunne stemple pengesedler eller udskrive et lager af nye pengesedler. Imidlertid kan lækage af oplysninger om sådanne foranstaltninger føre til negative dynamiske effekter, såsom konkurs. Omvendt ville det at forlade euroområdet, men bevare euroen som de facto-valuta, undgå praktiske problemer og frigøre landet fra byrden af dets forpligtelser i euroområdet.
Skulle den nye valuta blive introduceret, vil alle banker lukke i nogle dage for at tillade, at gamle (euro)sedler bliver stemplet for at markere, at de nu er drakmer og/eller nytrykt valuta, der skal distribueres i bankfilialer til distribution til offentligheden, når bankerne åbner igen. Det britiske pengetrykkerfirma De La Rue var rygter om at forberede sig på at trykke nye drakmesedler den 18. maj 2012 baseret på de gamle formularer, som De La Rue afviste at kommentere. [22] Der går normalt omkring seks måneder mellem afgivelse af en ordre på en ny valuta og levering af pengesedler. [28]
I juli 2012 blev Wolfson Economic Prize, en pris for "den bedste plan for at forlade Den Europæiske Monetære Union", tildelt Capital Economics-teamet ledet af Roger Bootle for deres arbejde med titlen "Exiting the Euro: A Practical Approach". [29] Under det vindende bud skal et medlem, der ønsker at trække sig, indføre en ny valuta og misligholde det meste af sin gæld. Som det fremgår af forslaget, vil nettoeffekten være positiv for vækst og velstand. Han opfordrede også til at redde euroen til små aftaler og i en kort periode efter at have forladt euroområdet, sammen med et strengt inflationsmålsregime og stramme finanspolitiske regler overvåget af "uafhængige eksperter".
Roger Bootle/Capital Economics' plan opfordrede også "nøgleembedsmænd" til at mødes "i hemmelighed" en måned før den offentlige meddelelse om exit, og eurozonens partnere og internationale organisationer blev informeret "tre dage før". Dommerne for Wolfson Economics Prize konkluderede, at vinderplanen var den "mest holdbare løsning" på et medlemslands udtræden af eurozonen.
Den 29. maj 2012 advarede Grækenlands nationalbank (ikke at forveksle med centralbanken, Bank of Greece) at "tilbagetrækning fra euroen vil føre til et betydeligt fald i de græske borgeres levestandard". Ifølge erklæringen vil indkomsten pr. indbygger falde med 55 %, den nye nationale valuta vil falde med 65 % i forhold til euroen, og den økonomiske afmatning vil blive dybere til 22 %. Derudover vil arbejdsløsheden stige fra de nuværende 22 % til 34 % af arbejdsstyrken, og inflationen, som dengang var 2 %, vil stige til 30 %. [tredive]
Ifølge Hellenic Research Foundation for Economic and Industrial Research (IOBE) vil den nye drakme miste halvdelen eller mere af sin værdi over for euroen. [26] Dette ville øge inflationen og reducere den gennemsnitlige grækers købekraft. Samtidig vil den økonomiske vækst i landet falde, hvilket vil føre til, at flere står uden arbejde, hvor hver femte i forvejen er arbejdsløs. Priserne på importerede varer vil stige i vejret, hvilket gør dem uoverkommelige for mange. [26]
Analytiker Vangelis Agapitos har beregnet, at inflationen inden for den nye drakme hurtigt vil nå 40-50% for at indhente deprecieringen af den nye valuta. [26] Ifølge Agapitos, for at stoppe faldet i drakmens værdi, bør renten hæves til 30-40 procent [26] . Folk ville så være ude af stand til at tilbagebetale deres lån og realkreditlån, og landets banker ville skulle nationaliseres for at forhindre dem i at gå konkurs, forudsagde han [26] .
Lederen af IOBEs forskningsafdeling, Aggelos Tsakanikas, forudså en stigning i kriminalitet på grund af "Grexit", da folk kæmpede for at betale deres regninger. "Vi vil ikke se kampvogne i gaderne og vold, vi vil ikke se folk sulte i gaderne, men kriminaliteten kan meget vel stige." [26]
Det centrum-højre parti Nyt Demokrati beskyldte venstrefløjen SYRIZA for at støtte udtræden af euroen. SYRIZA -leder Alexis Tsipras sagde dog, at Grækenland ikke skulle forlade eurozonen og gå tilbage til drakmen, fordi "... vi vil have fattige mennesker, der har drakmer, og rige mennesker, der vil købe alt med euro." [31] En tidligere meningsmåling viste, at de fleste grækere ville foretrække at beholde euroen. [32]
Af alle de politiske partier, der vandt pladser ved parlamentsvalget i maj 2012, udtrykte det græske kommunistparti støtte til at forlade både euroen og EU. [33] Imidlertid mente dets generalsekretær, Dimitris Koutsoumbas : "Udtrækning fra EU og euroen vil være farlig, en blindgyde, hvis den ikke kombineres med en konkret plan, et program for økonomien og samfundet, med en ny organisation af samfundet, det vil sige et socialistisk samfund med socialisering af koncentreret middelproduktion, ensidig gældslettelse, arbejderklassen og folkestyret." [34]
Det politiske parti Golden Dawn er også euroskeptisk og er imod Grækenlands deltagelse i Den Europæiske Union og euroområdet. [35] [36] Den 21. august 2015 brød 25 parlamentsmedlemmer fra SYRIZA ud af partiet og dannede partiet Popular Unity, som fuldt ud bakker op om at forlade eurozonen. [37] Ved det græske parlamentsvalg i september 2015 fik partiet 2,8 % af de folkelige stemmer uden at vinde et eneste mandat. Både den græske regering og EU går ind for at holde Grækenland inden for eurozonen, og anser det for muligt. Nogle kommentatorer mener dog, at en exit er sandsynlig. I februar 2015 sagde den tidligere chef for den amerikanske centralbank, Alan Greenspan , at for Grækenland var det "bare et spørgsmål om tid" [38] at forlade eurozonen , mens den tidligere britiske finansminister Kenneth Harry Clark sagde, at det var simpelthen uundgåeligt. [39]
Det lækkede dokument viste, at under uformelle drøftelser med en af de europæiske ledere , foreslog den britiske premierminister David Cameron , at Grækenland ville være bedre stillet, hvis det forlod eurozonen. Britiske embedsmænd afviste at kommentere det lækkede dokument. [40]
Richard Koo, cheføkonom ved Nomura Research Institute, anklagede IMF og EU for at basere deres forhandlingspositioner på urealistiske antagelser. Som Koo påpegede, var IMF 's argument, at hvis spareprogrammet var blevet gennemført efter hensigten, ville der ikke have været behov for yderligere gældseftergivelse gennem 2012 [41] . EU -argumentet var, at Grækenland stod over for en vanskelig situation i 2015, da det forsinkede strukturreformer. Koo sagde, at argumentet var meget urealistisk, fordi strukturelle reformer ikke virker på kort sigt, og tilføjede, at USA ikke havde gavn af Reaganomics strukturelle reformer under Reagan -æraen [41] . Efter at have udgivet papirer, der anerkender, at det sydeuropæiske land har brug for gældslettelse og et 30-årigt gældsmoratorium, [42] er IMF kun "langsomt begyndt at forstå" den græske økonomi, sagde Koo. [41]
I januar 2015 genoptog spekulationerne om en græsk exit fra eurozonen , da Michael Fuchs, næstleder for centrum-højre CDU/CSU -fraktionen i den tyske Forbundsdag , den 31. december 2014 citerede: "Tiden, hvor vi skulle spare. Grækenland er forbi. Der er ikke mere afpresning. Grækenland har intet systemisk forhold til euroen ." Den følgende artikel i ugebladet Spiegel, der citerer kilder fra Wolfgang Schäubles finansministerium , ansporede yderligere til disse spekulationer. Dette blev af både tyske og internationale medier tolket som en stiltiende advarsel fra Merkels regering til græske vælgere mod at stemme på SYRIZA ved det kommende lovgivende valg den 25. januar 2015. [43]
Tysklands bedst sælgende tabloid, højrepopulistiske Bild vakte mere vrede, da den sammenlignede Grækenland med en uretfærdig fodboldspiller: "Hvad sker der med en fodboldspiller, der bryder reglerne og begår en åbenlys fejl? — Han forlader banen som straf. Ingen spørgsmål." [44]
Den tyske regerings indblanding i det græske valg i januar 2015 blev stærkt kritiseret af ledere af Europa-Parlamentets grupper , herunder socialdemokraterne og demokraterne (S&D), den liberale organisation "ALDE" og gruppen De Grønne/ Den Europæiske Fri Alliance , da præsidenten S&D Gianni Pittella sagde : "De tyske højrefløjskræfter forsøger at opføre sig som en sherif i Grækenland, hvilket ikke kun er uacceptabelt, men frem for alt forkert."
Økonomer ved den tyske Commerzbank mener, at det stadig er ønskeligt for Tyskland at forhindre en græsk exit, da en græsk exit ville udslette milliarder af euro i europæiske skatteyderpenge, og "fra et politisk synspunkt ville det være meget lettere at genforhandle kompromiset med Grækenland, dog mislykket, og dermed fastholde fiktionen om, at Grækenland på et tidspunkt vil tilbagebetale sine lån." [45]
FTSE mener, at " Grexit efter valget er yderst usandsynligt". [46]
Den 9. februar holdt den britiske premierminister David Cameron et møde for at diskutere eventuelle konsekvenser i tilfælde af en tilbagetrækning [47] . Ifølge en Bloomberg -rapport sagde George Osborne på G-20- finansministrenes møde i Istanbul: "En græsk exit fra euroen vil være meget vanskelig for den globale økonomi og potentielt meget skadelig for den europæiske økonomi" [48] .
I februar 2015 meddelte den russiske regering , at den ville tilbyde bistand til Grækenland, men kun ville give den i rubler [49] .
Kathimerini sagde, at Commerzbank efter forhandlinger med Eurogruppen den 16. februar øgede risikoen for en græsk exit fra euroområdet til 50 %. [50] Det udtryk, som Time bruger til disse forhandlinger, er: "Grækenland og eurozonen danser på en klippe." [51]
Efter et hastemøde mellem euroområdets finansministre (20. februar 2015) blev de europæiske ledere enige om at forlænge redningsperioden for Grækenland med yderligere fire måneder. [52]
Ved udgangen af juni 2015 brød forhandlingerne om en aftale sammen, og premierminister Alexis Tsipras planlagde en folkeafstemning den 5. juli om reviderede IMF- og EU-forslag, som han sagde, at hans regering ville føre kampagne imod. Folkeafstemningen blev besejret med en margin på 61% til 39%. Eurozonens finansministre har nægtet at forlænge redningspakken.
Adspurgt om folkeafstemningen ville være et euro-drakme-dilemma, sagde den græske finansminister Janis Varoufakis , at europæiske traktater giver mulighed for at forlade EU , men ikke indeholder nogen bestemmelser om at forlade euroområdet . Folkeafstemningen, som en mulighed for at forlade eurozonen , ville være i strid med EU-traktater og EU -lovgivning . [53]
Claudia Panseri, leder af aktiestrategien hos Société Générale , foreslog i slutningen af maj 2012, at aktierne i euroområdet kunne falde op til 50 procent i værdi, hvis Grækenland foretog en uordentlig exit fra eurozonen. [54] Obligationsrenterne i andre europæiske lande kan stige fra 1 % til 2 %, hvilket vil påvirke deres evne til at betjene deres egen statsgæld negativt. [54]
Ifølge Deutsche Bank tegnede Europa sig for 25 procent af verdenshandlen i 2010. [54] En økonomisk depression i den europæiske økonomi vil bølge rundt i verden og bremse den globale vækst. [54] Grækenland repræsenterer dog kun en lille andel - mindre end 2 procent - af Europas bruttonationalprodukt .
Et arbejdspapir offentliggjort af Den Europæiske Centralbank konkluderede [55] , at EU's exitforhandlinger ikke ville være juridisk umulige, selv før ratificeringen af Lissabon-traktaten , og at en ensidig exit helt sikkert ville være juridisk omhandlet; at selv om den er tilladt, er den nyligt trådte tilbagetrækningsklausul ved første øjekast uforenelig med begrundelsen for det europæiske samlingsprojekt og i øvrigt problematisk, hovedsagelig ud fra et juridisk synspunkt; at en medlemsstats udtræden af Den Europæiske Unions Økonomiske og Monetære Union uden en parallel udtræden af EU ville være juridisk utænkelig; og at selv om det kan være muligt at gøre det indirekte, ville det juridisk nærmest være umuligt at udelukke en medlemsstat fra EU eller Den Europæiske Unions Økonomiske og Monetære Union .
I mangel af nogen afgørelse fra EU -Domstolen er det stadig uklart , hvorvidt et land ensidigt kan forlade euroområdet uden at forlade EU . Williams professor i jurisprudence Stumps Farish ved University of Texas School of Law foreslog, at et medlemsland under visse betingelser kunne gøre det [56] .
Tilhængere af forslaget hævder, at at forlade eurozonen og returnere drakmen kan øge eksporten, revitalisere turismen og gavne landets økonomi som helhed ved at modvirke dyr import . 1] . Modstandere hævder, at disse foranstaltninger kun vil komplicere situationen for det græske folk, føre til social uro, destabilisering, skade euroområdets omdømme og starte en kædereaktion af andre lande, der forlader euroområdet.
Den 27. januar 2015, to dage efter det tidlige valg til det græske parlament, dannede Alexis Tsipras, leder af den sejrrige " Koalition af Det Radikale Venstre ", en ny regering. Han udnævnte Janis Varoufakis til finansminister [ca. 2] . Siden den tekniske standard den 1. juli 2015 er sandsynligheden for en Grexit i den nærmeste fremtid blevet diskuteret bredt.
Disse begivenheder gik forud for en lang politisk krise i form af en række parlamentsvalg i maj og juni 2012.