Rettidig omhu

Den aktuelle version af siden er endnu ikke blevet gennemgået af erfarne bidragydere og kan afvige væsentligt fra den version , der blev gennemgået den 27. juni 2021; verifikation kræver 1 redigering .

Due diligence , due diligence ( eng.  due diligence  "due diligence") - proceduren for at udarbejde en objektiv idé om investeringsobjektet , herunder investeringsrisikovurdering , en uafhængig vurdering af investeringsobjektet, en omfattende undersøgelse af investeringsobjektet virksomhedens aktiviteter, en omfattende kontrol af dens finansielle stilling og position på markedet. Det udføres normalt før starten af ​​køb af en virksomhed, gennemførelsen af ​​en fusion (tiltrædelse), underskrivelsen af ​​en kontrakt eller samarbejde med denne virksomhed.

Oftest bruges begrebet inden for økonomi og jura. Metoden består i at indsamle og analysere information, træffe en beslutning og formen for dens afgivelse vedrørende tilrådeligheden af ​​at indgå bestemte relationer med modparter. Ved hjælp af Due Diligence vurderes mulige risici (f.eks. økonomiske, juridiske osv.) Ved indsamling af oplysninger tages der hensyn til enhver information, uanset kilderne til deres oprindelse. Undersøgelsen af ​​de modtagne oplysninger udføres af forskellige specialister separat, derefter foretages en sammenfattende analyse. Beslutningen træffes af Due Diligence-eksperter separat fra kunden. Indsendelsesformularen kan være detaljeret (med anvendelse af individuelle mellemkonklusioner fra specialister, informationskilder) eller i form af en kort anbefaling om yderligere handlinger.

I en bredere forstand bruges begrebet due diligence på engelsk. sprog i modsætning til uagtsomhed eller misbrug, kan bruges til juridisk eller moralsk og etisk vurdering af subjektets aktiviteter.

Vigtigste kilder til forskning

Dokumenter

• Virksomhedsdokumenter (regulativer, protokoller) - ændring af kontrol, tidligere transaktioner, der påvirker kapital .
• Finansiel rapportering  - en detaljeret undersøgelse af aktiver, eksisterende gæld, leasingbetalinger, pensionsbidrag, aftaler med tilknyttede virksomheder og potentielle forpligtelser.
• Tekniske rapporter  - En undersøgelse af miljømæssige og andre problemer, der kan medføre store omkostninger.
• Markedsundersøgelser/virksomhedsproduktrapporter .
• Grundlæggende immaterielle aktiver : patenter, varemærker, handelsnavne og ophavsrettigheder; licenser.
• Grundlæggende materielle aktiver : Pant, ejendomsret dokumenter for fast ejendom og løsøre, identifikation af fast ejendom og aktiver.
• Kontrakter : leverings- og købs-/salgsaftaler, medarbejder- og konsulentkontrakter, lejekontrakter, licens- og franchiseaftaler , låneaftaler, aktionæraftaler, sponsoraftaler , arbejdsaftaler , ledelsesaftaler, sikkerhedsaftaler eller andre aftaler, der giver ret til at erhverve virksomhedens aktiver; salgsaftaler og produktgarantier; overtagelsesaftaler; socialsikringsplaner; kollektive pensionsordninger; en udskudt kompensationsplan og optioner til at købe selskabets aktier.
• Forsikringspolicer .

Virksomhedsledelse

• Information om økonomi og ejere
• Retssager

Eksterne kilder

Information om marked og kapital. Markeds- og produktundersøgelser. Bekræftelse af oplysninger om selskabets kapital. Behæftelseskontrol. Kreditorcheck [1] .

Andet

Undersøgelse af patenter og varemærker (søg efter mulige krænkelser af rettigheder til produkter eller handelsnavne). Bekræftelse af den gode økonomiske stilling for alle filialer af selskabet, fungerende eller ej. Undersøgelse af skøde/ forsikring af ejendomserhvervelse . Vurdering af virksomhedsejet fast ejendom og forbedringer heraf. Eventuelle udstyrsvurderinger foretaget af eller for forsikringsselskaber .

Medlemmer af due diligence

Verifikationen kan udføres både af køber selv og med inddragelse af rådgivere og eksperter. Teamet skal nødvendigvis omfatte økonomi/regnskab og juridisk personale, men det kan også omfatte økonomer, ingeniører, miljøeksperter og andre specialister [1] . Den vellykkede implementering af Due Diligence-proceduren afhænger af det klare og velkoordinerede arbejde fra vurderingsmænd, revisorer og advokater samt af sælgers rettidige præsentation af pålidelige oplysninger.

Den klassiske procedure "Due Diligence" ("due diligence"), ifølge den moderne økonom Vishnevetsky A.V. (følger af Abalkin Leonid Ivanovich ) udføres af følgende specialister i tre faser:

1. Udførelse af opgaver på 1. trin varetages af revisorer. Revisors arbejde består i en omfattende analyse af det interne kontrolsystems tilstand, strukturen af ​​indtægter og omkostninger, graden af ​​risiko ved de anvendte skatteordninger, analyse af anlægsaktiver, immaterielle aktiver, finansielle investeringer, tilgodehavender og gæld. , lånte og egne midler, og pålideligheden af ​​rapporteringen. Den finansielle due diligence-rapport indeholder anbefalinger til at minimere risici ved overdragelse af ejendomsretten til en genstand.
2. Opfyldelsen af ​​målene for 2. etape opnås ved vurderingsmændenes arbejde. De bestemmer markedsprisen for en given genstand og lignende virksomheder, vurderer risici afhængigt af formålet med købet: til brug i den eksisterende retning, til efterfølgende omprofilering (helt eller delvist), til sammenlægning med kundens eksisterende forretning. På baggrund af arbejdets resultater udarbejder skønsmændene en rapport om værdiansættelsen af ​​virksomheden, virksomhedens formue.
3. Opgaver på 3. trin udføres af advokater. Advokater vurderer det juridiske grundlag for oprettelse og gennemførelse af organisationens aktiviteter: konstituerende dokumenter, sammensætningen af ​​aktionærer (deltagere), hvordan aktionærmøder afholdes, og hvordan beslutninger truffet på møderne gennemføres; på, hvad ejendoms- og arbejdsforhold er baseret på, hvordan forpligtelser i henhold til kontrakter opfyldes.

Efter afslutning af alle tre faser af teamwork rettet mod en omfattende verifikation af lovligheden og kommerciel tiltrækningskraft af den planlagte transaktion eller investeringsprojekt, baseret på de oplysninger, der er givet og behandlet, genererer eksekveren af ​​Due Diligence-proceduren en konklusion (rapport, rapport) der giver investorer mulighed for at drage konklusioner og vurdere alle fordele og ulemper ved det analyserede samarbejde, så nødvendigt for efterfølgende beslutninger. [2]

Se også

• Virtuelt datarum
• Overholdelseskontrol
• rettidig omhu

Noter

1. ↑ 1 2 Lazhu A.R., Reid S.F., 2011 .
2. ↑ Vishnevetsky A.V. Investor rapport. - M.: Moskva City, 2010.[ afklare ]

Litteratur

• Alexandra Reid Lajou, Stanley Foster Reid. The Art Of M&A: A Merger/Acquisition/Buyout Guide. - M . : "Alpina Publisher" , 2011. - 958 s. - ISBN 978-5-9614-1495-0 .