National Wealth Fund of Russia (NWF) er den russiske statslige reservefond , som er en del af den langsigtede mekanisme til at give pensioner til borgere i Den Russiske Føderation [1] .
NWF er dannet af yderligere føderale budgetindtægter fra olie- og gaskomplekset og indtægter fra forvaltning af egne midler [2] . Faktisk er NWF udfyldt fra føderale budgetmidler , underlagt særskilt regnskab og forvaltning for at sikre medfinansiering af frivillige pensionsopsparinger for russiske borgere, samt for at sikre en balance mellem det føderale budget og pensionens budget Ruslands Fond .
Den del af NWF, der er denomineret i udenlandsk valuta og placeret af den russiske regering på konti hos Bank of Russia , som investeres af den i udenlandske finansielle aktiver, bogføres som en del af Den Russiske Føderations internationale reserver [3] . En del af NWF-midlerne blev brugt i projekter, der er uacceptable med hensyn til risiko og likviditet til placering af internationale reserver. Således udfører NWF funktionerne som et mere risikabelt, men potentielt mere rentabelt værktøj for Den Russiske Føderations regering.
I 2022, som følge af sanktionerne mod Rusland, blev en del af fondens midler frosset [4] .
Ruslands nationale velfærdsfond blev dannet den 1. februar 2008 som et resultat af opdelingen af den på det tidspunkt gældende stabiliseringsfond i reservefonden (oprettet for at yde økonomisk støtte til olie- og gasoverførslen) og den nationale velfærdsfond (oprettet for at sikre medfinansiering af frivillige pensionsopsparinger for borgere i Den Russiske Føderation og balance (dækning af underskuddet) budget for Den Russiske Føderations pensionsfond). NWF blev genopfyldt fra det føderale budgets olie- og gasindtægter i et beløb, der oversteg mængden af olie- og gasoverførslen, der blev godkendt for det tilsvarende regnskabsår, fra det øjeblik, hvor reservefondens akkumulerede beløb nåede (oversteg) standarden. værdi.
NWF er en "sikkerhedspude", der gør det muligt for staten at kompensere for tabet af olie- og gasindtægter i tilfælde af et kraftigt fald i oliepriserne og opfylde alle påtaget sociale forpligtelser.
Fra 1. januar 2018 blev FNB fusioneret med Reservefonden til en enkelt fond baseret på NWF. Den 1. februar 2018 ophørte Reservefonden med at eksistere, og midlerne i den blev tidligere brugt til at sikre, at staten opfylder sine udgiftsforpligtelser [5] .
Som et resultat af sammenlægningen af fonde forblev formålet med NWF-midlerne det samme: medfinansiering af russiske borgeres frivillige pensionsopsparing, sikring af et balanceret budget for pensionsfonden, men målet om at sikre en balance (dækning af underskuddet) ) af det føderale budget blev også tilføjet.
National Wealth Fund er dannet af:
Yderligere olie- og gasindtægter på det føderale budget over skæringsprisen er rettet til at genopbygge den nationale velfærdsfond. Til gengæld er skæringsprisen basisprisen på 40 USD pr. tønde Ural -olie i 2017-priser, med forbehold for årlig indeksering fra 2018 med 2 procent. Fastsættelsen af basisolieprisen på dette niveau bestemmes af vurderingen af olieprisernes langsigtede ligevægtsniveau.
Midlerne fra National Wealth Fund forvaltes af Ruslands finansministerium på den måde, som er fastsat af Den Russiske Føderations regering. Separate beføjelser til at forvalte NWF's midler kan udøves af Ruslands centralbank.
Forvaltningen af NWF-midlerne for at sikre et stabilt indtægtsniveau fra deres placering på lang sigt giver mulighed for at opnå negative økonomiske resultater på kort sigt [8] .
Midler fra National Wealth Fund, både individuelt og samtidigt, kan placeres i udenlandsk valuta og finansielle aktiver af følgende typer:
Den Russiske Føderations regering forelægger som led i rapporteringen om gennemførelsen af det føderale budget statsdumaen for Den Russiske Føderations Føderale Forsamling og Føderationsrådet for Den Russiske Føderations Føderale Forsamling en årlig rapport om dannelsen og brug af yderligere olie- og gasindtægter fra det føderale budget, kvartalsvise og årlige rapporter om dannelse og brug af midler fra National Wealth Fund og om forvaltningen af dens midler.
Den Russiske Føderations regering sætter grænser for tilladte finansielle aktiver i det samlede beløb af NWF-midler. For at forbedre effektiviteten af forvaltningen af midlerne fra den nationale velfærdsfond er det russiske finansministerium bemyndiget til at godkende de lovmæssige andele af tilladte finansielle aktiver i det samlede beløb af midler, der er placeret af den nationale velfærdsfond inden for grænserne af respektive aktier oprettet af den russiske føderations regering.
| Tilladte finansielle aktiver defineret af Den Russiske Føderations budgetkode [9] | Begræns aktier oprettet af Den Russiske Føderations regering |
|---|---|
| Maksimal andel af fremmede staters gældsforpligtelser | 100 % |
| Maksimal andel af udenlandske statslige myndigheders og centralbankers gældsforpligtelser | tredive % |
| Maksimal andel af internationale finansielle institutioners gældsforpligtelser | femten % |
| Maksimal andel af indlån og saldi på bankkonti hos Den Russiske Føderations centralbank | 100 % |
| Maksimal andel af juridiske enheders gældsforpligtelser | halvtreds % |
| Maksimal andel af aktier i juridiske enheder | halvtreds % |
| Den maksimale andel af gældsforpligtelser og andele af russiske juridiske enheder, der er forbundet med gennemførelsen af projekter (med undtagelse af projekter, der gennemføres med deltagelse af det russiske Direct Investment Fund Management Company Joint-Stock Company og State Atomic Energy Corporation Rosatom) | ikke mere end 40% af NWF's volumen pr . 1. april 2015, men ikke mere end 1.738 milliarder rubler. |
| Den maksimale andel af gældsforpligtelser og andele af russiske juridiske enheder relateret til gennemførelsen af projekter, der er gennemført med deltagelse af det russiske direkte investeringsfond Management Company Joint-Stock Company | ikke mere end 290 milliarder rubler. |
| Den maksimale andel af gældsforpligtelser og andele af russiske juridiske enheder relateret til gennemførelsen af projekter gennemført med deltagelse af statens atomenergiselskab Rosatom | ikke mere end 290 milliarder rubler. |
Fra 1. januar 2018 udgjorde NWF's volumen 3.753 milliarder rubler, hvilket svarer til 65 milliarder amerikanske dollars, herunder:
Den samlede indkomst fra placeringen af fondens midler i tilladte finansielle aktiver, eksklusive midler på konti hos Bank of Russia, beløb sig i 2017 til 50,84 milliarder rubler, hvilket svarer til 0,87 milliarder amerikanske dollars.
I 2018 udgjorde indkomsten af Den Russiske Føderations føderale budget fra placeringen af midler fra National Wealth Fund 70,52 milliarder rubler [10] .
Alle data om strukturen af NWF-fonde investeret i finansielle aktiver og afkast af investeringer opdateres på årsbasis på det russiske finansministeriums officielle hjemmeside [11] .
Den 24. februar 2021 blev den nationale velfærdsfonds valutastruktur ændret. Dollarens og euroens andele blev reduceret fra 45 % til 35 %, den japanske yen med en andel på 5 % og den kinesiske yuan med en andel på 15 % blev inkluderet i den regulerende valutastruktur for NWF-fondene [12] .
Den 5. juli 2021 afsluttede finansministeriet konverteringsoperationer, som et resultat af, at den amerikanske dollar blev fuldstændig udelukket fra strukturen i NWF, og andelen af det britiske pund blev reduceret - disse valutaer blev konverteret til yuan, euro og guld. Ud over opgivelsen af dollaren skete der en ændring i proportionerne af de andre fire valutaer i NWF, og guld i upersonlig form blev tilføjet til dens reserver. Dollarens andel er reduceret fra 35 % til 0 %, og pundets andel fra 10 % til 5 %. Andelene i euroen og den kinesiske yuan steg tværtimod fra henholdsvis 35 % til 39,7 % og fra 15 % til 30,4 %. Andelen af den japanske yen blev holdt på 4,7 pct. Derudover blev der tilføjet guld til NWF's likvide aktiver med en andel på 20,2%. Ændringerne blev udført i overensstemmelse med dekretet fra Den Russiske Føderations regering af 21. maj 2001 og har til formål at "sikre NWF-midlernes sikkerhed i sammenhæng med makroøkonomiske og geopolitiske tendenser i de seneste år og beslutninger rettet mod "de-dollarisering "af den russiske økonomi" [13] .
Mængden af NWF udgjorde pr. 1. juli 2021 13,6 billioner rubler, hvilket svarer til 188 milliarder dollars. Dens likvide del (ikke investeret i projekter, faktisk penge på konti i centralbanken) beløb sig til 8,3 billioner rubler, eller 115 milliarder i dollars [13] . Den 1. december 2021 udgjorde NWF's volumen 13,9 billioner rubler. (12,0 % af BNP fremskrevet for 2021), svarende til 185,2 milliarder USD. Mængden af likvide aktiver i fonden beløb sig til 8,5 billioner rubler. ($113,25 milliarder) [14] .
NWF beløb sig i juli 2022 til 10.775 billioner rubler [15] .
Oplysninger om ændringer i mængden af den nationale velfærdsfond i amerikanske dollars og i rubler, samt data om bevægelser af midler og resultaterne af forvaltningen af midlerne fra den nationale velfærdsfond offentliggøres månedligt på ministeriets websted Ruslands finanser.
| datoen | Fondens størrelse, milliarder $ |
Fondens størrelse, milliarder rubler [16] |
som en procentdel af BNP [17] |
|---|---|---|---|
| 01.02.2008 | 32.00 | 783,31 | 1,9 % |
| 03/01/2008 | 32,22 | 777,03 | 1,9 % |
| 04/01/2008 | 32,90 | 773,57 | 1,9 % |
| 05/01/2008 | 32,72 | 773,82 | 1,9 % |
| 06/01/2008 | 32,60 | 773,93 | 1,9 % |
| 07/01/2008 | 32,85 | 770,56 | 1,9 % |
| 08/01/2008 | 32,69 | 766,48 | 1,9 % |
| 09/01/2008 | 31,92 | 784,51 | 1,9 % |
| 01.10.2008 | 48,68 | 1228,88 | 3,0 % |
| 11/01/2008 | 62,82 | 1667,48 | 4,0 % |
| 12/01/2008 | 76,38 | 2.108,46 | 5,1 % |
| 01.01.2009 | 87,97 | 2.584,49 | 6,3 % |
| 02/01/2009 | 84,47 | 2991,50 | 7,7 % |
| 03/01/2009 | 83,86 | 2995,51 | 7,7 % |
| 04/01/2009 | 85,71 | 2915,21 | 7,5 % |
| 05/01/2009 | 86,30 | 2.869,44 | 7,4 % |
| 06/01/2009 | 89,86 | 2.784,14 | 7,2 % |
| 07/01/2009 | 89,93 | 2.813,94 | 7,3 % |
| 08/01/2009 | 90,02 | 2.858,70 | 7,4 % |
| 09/01/2009 | 90,69 | 2.863,08 | 7,4 % |
| 01.10.2009 | 91,86 | 2.764,37 | 7,1 % |
| 11/01/2009 | 93,38 | 2.712,56 | 7,0 % |
| 12/01/2009 | 92,89 | 2.769,84 | 7,1 % |
| 01/01/2010 | 91,56 | 2.769,02 | 7,1 % |
| 02/01/2010 | 90,63 | 2.757,89 | 6,0 % |
| 03/01/2010 | 89,63 | 2684,21 | 5,8 % |
| 04/01/2010 | 89,58 | 2630,27 | 5,7 % |
| 05/01/2010 | 88,83 | 2601,62 | 5,6 % |
| 06/01/2010 | 85,80 | 2616,54 | 5,7 % |
| 07/01/2010 | 85,47 | 2666,41 | 5,8 % |
| 08/01/2010 | 88,24 | 2663,76 | 5,8 % |
| 09/01/2010 | 87,12 | 2671,54 | 5,8 % |
| 01.10.2010 | 89,54 | 2.722,15 | 5,9 % |
| 11/01/2010 | 90,08 | 2.772,80 | 6,0 % |
| 01.12.2010 | 88,22 | 2.761,96 | 6,0 % |
| 01.01.2011 | 88,44 | 2695,52 | 5,8 % |
| 01.02.2011 | 90,15 | 2674,53 | 4,4 % |
| 03/01/2011 | 90,94 | 2631,98 | 4,4 % |
| 04/01/2011 | 91,80 | 2609,66 | 4,3 % |
| 05/01/2011 | 94,34 | 2.594,58 | 4,3 % |
| 06/01/2011 | 92,54 | 2.597,55 | 4,3 % |
| 07/01/2011 | 92,61 | 2600,00 | 4,3 % |
| 08/01/2011 | 92,70 | 2566,04 | 4,3 % |
| 09/01/2011 | 92,63 | 2673,05 | 4,4 % |
| 01.10.2011 | 88,69 | 2827,10 | 4,7 % |
| 11/01/2011 | 91,19 | 2.726,42 | 4,5 % |
| 12/01/2011 | 88,26 | 2.764,40 | 4,6 % |
| 01.01.2012 | 86,79 | 2.794,43 | 4,6 % |
| 02/01/2012 | 88,33 | 2682,21 | 3,9 % |
| 03/01/2012 | 89,84 | 2600,88 | 3,8 % |
| 04/01/2012 | 89,50 | 2624,78 | 3,9 % |
| 05/01/2012 | 89,21 | 2619,52 | 3,8 % |
| 01/06/2012 | 85,48 | 2.773,78 | 4,1 % |
| 07/01/2012 | 85,64 | 2.810,45 | 4,1 % |
| 08/01/2012 | 85,21 | 2.742,85 | 4,0 % |
| 09/01/2012 | 85,85 | 2.772,45 | 4,1 % |
| 01.10.2012 | 87,61 | 2.708,58 | 4,0 % |
| 11/01/2012 | 87,19 | 2.748,67 | 4,0 % |
| 01.12.2012 | 87,47 | 2.716,61 | 4,0 % |
| 01.01.2013 | 88,59 | 2690,63 | 4,0 % |
| 01.02.2013 | 89,21 | 2678,63 | 3,7 % |
| 03/01/2013 | 87,61 | 2682,58 | 3,7 % |
| 04/01/2013 | 86,76 | 2696,73 | 3,7 % |
| 05/01/2013 | 87,27 | 2.727,79 | 3,7 % |
| 01/06/2013 | 86,72 | 2.739,33 | 3,8 % |
| 07/01/2013 | 86,47 | 2.828,23 | 3,9 % |
| 08/01/2013 | 86,90 | 2.858,04 | 3,9 % |
| 09/01/2013 | 86,77 | 2.884,79 | 4,0 % |
| 01.10.2013 | 88,03 | 2.847,35 | 3,9 % |
| 11/01/2013 | 88,74 | 2.845,19 | 3,9 % |
| 01.12.2013 | 88,06 | 2922,79 | 4,0 % |
| 01.01.2014 | 88,63 | 2900,64 | 4,0 % |
| 02/01/2014 | 87,39 | 3.079,94 | 4,0 % |
| 03/01/2014 | 87,25 | 3.145,34 | 4,0 % |
| 04/01/2014 | 87,50 | 3.122,51 | 4,0 % |
| 05/01/2014 | 87,62 | 3.127,94 | 4,0 % |
| 06/01/2014 | 87,32 | 3.033,17 | 3,8 % |
| 07/01/2014 | 87,94 | 2957,38 | 3,7 % |
| 08/01/2014 | 86,46 | 3.088,79 | 3,9 % |
| 09/01/2014 | 85,31 | 3.150,50 | 4,0 % |
| 01.10.2014 | 83,20 | 3.276,79 | 4,1 % |
| 11/01/2014 | 81,74 | 3.547,02 | 4,5 % |
| 12/01/2014 | 79,97 | 3.994,12 | 5,0 % |
| 01.01.2015 | 78,00 | 4388,09 | 5,3 % |
| 01.02.2015 | 74,02 | 5.101,83 | 6,1 % |
| 03/01/2015 | 74,92 | 4.590,59 | 5,5 % |
| 04/01/2015 | 74,35 | 4346,94 | 5,2 % |
| 05/01/2015 | 76,33 | 3946,42 | 4,7 % |
| 06/01/2015 | 75,86 | 4.018,51 | 4,8 % |
| 07/01/2015 | 75,65 | 4.200,53 | 5,1 % |
| 08/01/2015 | 74,56 | 4.398,15 | 5,3 % |
| 09/01/2015 | 73,76 | 4903,67 | 5,9 % |
| 01.10.2015 | 73,66 | 4.878,80 | 5,9 % |
| 11/01/2015 | 73,45 | 4.728,39 | 5,7 % |
| 12/01/2015 | 72,22 | 4.784,05 | 5,8 % |
| 01/01/2016 | 71,72 | 5227,18 | 6,1 % |
| 01.02.2016 | 71,15 | 5348,66 | 6,2 % |
| 03/01/2016 | 71,34 | 5356,96 | 6,3 % |
| 04/01/2016 | 73,18 | 4947,33 | 5,8 % |
| 05/01/2016 | 73,86 | 4.751,69 | 5,5 % |
| 06/01/2016 | 72,99 | 4.823,19 | 5,6 % |
| 07/01/2016 | 72,76 | 4675,36 | 5,5 % |
| 08/01/2016 | 72,21 | 4 842,00 | 5,7 % |
| 09/01/2016 | 72,71 | 4.719,17 | 5,5 % |
| 01.10.2016 | 72,71 | 4.617,54 | 5,4 % |
| 11/01/2016 | 72,20 | 4.541,93 | 5,3 % |
| 01.12.2016 | 71,26 | 4.628,09 | 5,4 % |
| 01/01/2017 | 71,87 | 4359,16 | 4,7 % |
| 02/01/2017 | 72,46 | 4.359,30 | 4,7 % |
| 03/01/2017 | 72,60 | 4.206,38 | 4,6 % |
| 04/01/2017 | 73,33 | 4.134,27 | 4,5 % |
| 05/01/2017 | 73,57 | 4.192,50 | 4,5 % |
| 06/01/2017 | 74,18 | 4.192,30 | 4,6 % |
| 07/01/2017 | 74,22 | 4.385,49 | 4,8 % |
| 08/01/2017 | 74,72 | 4449,35 | 4,8 % |
| 09/01/2017 | 75,36 | 4425,68 | 4,8 % |
| 01.10.2017 | 72,57 | 4210,36 | 4,6 % |
| 11/01/2017 | 69,36 | 4.130,81 | 4,4 % |
| 01.12.2017 | 66,94 | 3904,76 | 4,3 % |
| 01/01/2018 | 65,15 | 3.752,94 | 3,6 % |
| 01.02.2018 | 66,26 | 3.729,71 | 3,6 % |
| 03/01/2018 | 66,44 | 3.698,96 | 3,5 % |
| 04/01/2018 | 65,88 | 3.772,83 | 3,6 % |
| 05/01/2018 | 63,91 | 3.962,67 | 3,8 % |
| 06/01/2018 | 62,75 | 3.927,58 | 3,8 % |
| 07/01/2018 | 77,11 | 4.839,26 | 4,6 % |
| 08/01/2018 | 77,16 | 4.844,38 | 4,6 % |
| 09/01/2018 | 75,79 | 5.160,28 | 4,9 % |
| 01.10.2018 | 76,20 | 5.004,49 | 4,8 % |
| 11/01/2018 | 75,59 | 4972,44 | 4,8 % |
| 12/01/2018 | 68,55 | 4.567,74 | 4,4 % |
| 01.01.2019 | 58,10 | 4036,05 | 3,7 % |
| 02/01/2019 | 59,05 | 3.903,00 | 3,5 % |
| 03/01/2019 | 59,12 | 3.887,88 | 3,5 % |
| 04/01/2019 | 59,14 | 3.828,25 | 3,5 % |
| 05/01/2019 | 58,96 | 3.814,44 | 3,5 % |
| 06/01/2019 | 58,74 | 3.821,72 | 3,5 % |
| 07/01/2019 | 59,66 | 3.762,96 | 3,4 % |
| 08/01/2019 | 124,14 | 7.867,70 | 7,1 % |
| 09/01/2019 | 122,88 | 8.170,49 | 7,4 % |
| 01.10.2019 | 123,07 | 7927,69 | 7,2 % |
| 11/01/2019 | 124,46 | 7949,61 | 7,2 % |
| 01.12.2019 | 124,00 | 7946,22 | 7,2 % |
| 01/01/2020 | 125,56 | 7773,06 | 6,8 % |
| 02/01/2020 | 124,38 | 7.840,55 | 6,9 % |
| 01.03.2020 | 123,4 | 8.249,59 | 7,3 % |
| 04/01/2020 | 165,38 | 12.855,75 | 11,3 % |
| 05/01/2020 | 168,35 | 12.405,77 | 10,9 % |
| 06/01/2020 | 171,89 | 12.161,48 | 10,7 % |
| 07/01/2020 | 173,54 | 12.139,60 | 10,7 % |
| 08/01/2020 | 176,64 | 12.958,68 | 11,4 % |
| 09/01/2020 | 177,61 | 13.256,66 | 11,7 % |
| 01.10.2020 | 172,34 | 13.733,05 | 12,1 % |
| 01.11.2020 | 167,63 | 13.298,63 | 11,7 % |
| 01.12.2020 | 177.393 | 13 457 | 11,8 % |
| 01.01.2021 | 183.362 | 13 546 | 11,9 % |
| 02/01/2021 | 179 | 13 649 | 11,8 % |
| 03/01/2021 | 182,06 | 13.552,05 | 11,7 % |
| 04/01/2021 | 182,3 | 13802.1185 | 11,9 % |
| 05/01/2021 | 185,9 | 13 825 | 12 % |
| 06/01/2021 | 189,4 | 13 938 | 12,1 % |
| 07/01/2021 | 187,57 | 13 574 | 11,7 % |
| 08/01/2021 | 188,10 | 13 757 | 11,9 % |
| 01.09.2021 | 190,51 | 14 016.05 | 12,1 % |
| 01.10.2021 | 191,02 | 13.898,52 | 10,6 % |
| 01.11.2021 | 197,75 | 13.945,07 | 10,6 % |
| 01.12.2021 | 185,20 | 13.886,33 | 10,6 % |
| 01.01.2022 | 182,59 | 13.565,35 | 10,4 % |
| 02/01/2022 | 174,9 | 13.610,27 | 10,2 % |
| 03/01/2022 | 154,82 | 12.935,11 | 9,7 % |
| 04/01/2022 | 155,23 | 13.052,30 | 9,8 % |
| 05/01/2022 | 154,95 | 11.005,37 | 8,3 % |
| 06/01/2022 | 197.725 | 12.476,37 | 9,4 % |
| 08/01/2022 | 198.269 | 12.155.885 | 9,1 % |
| 09/01/2022 | 196,63 | 11.869,90 | 8,9 % |
| 01.10.2022 | 187,97 | 10.792,19 | 8,1 % |
| Ruslands økonomi | ||
|---|---|---|
| Statistikker | ||
| Industrier | ||
| Finansiere | ||
| Handle | ||
| Historie |
| |
| reformer | ||
| Kriser | ||
| Reserver og gæld | ||