Stresstest er en metode til at analysere risici for finansielle organisationer , enkelte sektorer, markeder eller det finansielle system som helhed og vurdere deres modstand mod implementering af usædvanlige, men sandsynlige stød.
Stresstest er mest udbredt i banksektoren, men lignende tilgange bruges til at vurdere risici i andre sektorer af det finansielle system. Især NPF'er , forsikringsselskaber , mæglere , depositarer, centrale modparter osv. Derudover kan der udføres stresstest for at vurdere stabiliteten og de negative effekter på individuelle markeder (f.eks. på interbanklånemarkedet eller interdealer- repomarkedet ).
I henhold til definitionen af Bank of Russia er stresstest af en bank en vurdering af den potentielle indvirkning på et kreditinstituts finansielle stilling af en række specificerede ændringer i risikofaktorer, der svarer til ekstraordinære, men sandsynlige begivenheder [1] .
Den Internationale Valutafond definerer stresstest som en metode til at vurdere en porteføljes (aktiver eller finansielle instrumenters) følsomhed over for væsentlige ændringer i makroøkonomiske indikatorer eller over for ekstraordinære, men mulige begivenheder [2] .
Ifølge Bank for International Settlements er stresstest et begreb, der beskriver forskellige metoder, som anvendes af finansielle institutioner til at vurdere deres sårbarhed over for ekstraordinære, men mulige begivenheder [3] .
Stresstest er en udbredt metode til risikoanalyse i finansielle institutioner. Banklovgivningen foreskriver obligatorisk brug af stresstest, når banker anvender interne ratings. I overensstemmelse med anbefalingerne fra Baselkomitéen for Banktilsyn skal banker, der anvender interne ratingmodeller, udføre stresstest for at vurdere deres kapitaldækning [4] .
Stresstest bruges aktivt af finansielle tilsynsmyndigheder ( centralbanker og tilsynsmyndigheder) og internationale organisationer (såsom IMF ) til at vurdere soliditeten af bank- og finanssystemer.
Bord. Sammenfattende resultater af stresstest i det offentlige domæne.
| Regulerings- og tilsynsmyndighed | Periodicitet og reference |
|---|---|
| Den Europæiske Banktilsynsmyndighed | hvert andet år |
| US Fed | årligt |
| Bank of England | årligt |
| Ruslands bank | årligt |
En effektiv tilgang til stresstest involverer dens anvendelse på forskellige organisatoriske niveauer i virksomheden og til forskellige forretningsenheder. Udelukkelse af væsentlige faktorer, såsom en portefølje af aktiver eller en branche, kan således fordreje resultaterne af stresstests betydeligt og føre til en undervurdering af en virksomheds risikoeksponering. Derudover er det vigtigt at gennemføre stresstest i forhold til forskellige tidshorisonter [5] .
De vigtigste stadier af stresstest er:
Når du vælger et scenarie, bør en finansiel institution gå ud fra en række indstillinger. Især bør stresstest dække alle risici og aktiviteter, der er væsentlige for en given organisation (eller gruppe). Stresstestscenarier bør tage højde for de begivenheder, der kan forårsage størst skade eller tab af goodwill.
Et finansielt institut bør regelmæssigt (mindst en gang om året) evaluere de anvendte scenarier, kvaliteten af de anvendte data og antagelser og konsekvensen af resultaterne af stresstest for deres relevans. Stresstestprocedurer afspejles i finansielle institutioners interne dokumenter og revideres afhængigt af ændringer i eksterne og interne faktorer i deres aktiviteter.
Finansielle tilsynsmyndigheder bruger to tilgange til at stressteste banksektoren: "top-down" ( top-down-tilgang ) og "bottom up" ( bottom-up-tilgang ). I den første variant udføres beregningerne af regulatoren selv. Top-down tilgangen kræver brug af ikke kun makroøkonomiske statistikker, men også bankrapporteringsmikrodata og involverer også økonomisk og matematisk modellering. Fordelen ved top-down tilgangen er, at når først en stresstestmetodologi er blevet udviklet, kræver dens regelmæssige implementering ikke meget tid og kræfter.
Ved brug af bottom-up-tilgangen bestemmer de finansielle tilsynsmyndigheder scenarierne og størrelsen af chokket, og finansielle institutioner, baseret på de modtagne oplysninger, beregner uafhængigt tab ved hjælp af interne modeller. Varigheden af stresstest er betydeligt øget sammenlignet med top-down tilgangen. Tilsynsmyndigheder flytter på den ene side en del af arbejdet til banker og er forpligtet til at ensrette metoden, så den er acceptabel for flertallet, men på den anden side står de over for mulige vanskeligheder med at sammenligne og aggregere resultater på grund af forskelle i bank. modeller. Derudover tager bottom-up-tilgangen ikke højde for netværkseffekter, som følge af, at banken selv beregner sine tab uden at tage hensyn til deres indvirkning på forringelsen af dens modparters finansielle stilling.
Bank of Russia udfører stresstest af banker mindst en gang hvert halve år. Resultaterne af analysen baseret på resultaterne fra det forløbne år offentliggøres i rapporten om udviklingen i banksektoren og banktilsyn. Stresstestning udføres på baggrund af scenarieanalyse ved brug af makroøkonomiske modeller. Stresstest vurderer omfanget af potentielle tab i den russiske banksektor i tilfælde af chok under hensyntagen til virkningen på den russiske økonomi af forværringen af eksterne økonomiske forhold. Derudover tester Bank of Russia bankernes følsomhed over for likviditetsrisiko og risikoen for udlånskoncentration i visse sektorer af økonomien. Resultaterne af de gennemførte stresstests anvendes i tilsynsaktiviteter.
Det makroøkonomiske scenarie for den russiske centralbanks stresstest inkluderer et fald i oliepriserne (til $25 pr. tønde i analysen af 2016), et fald i BNP (med 1,4%) samt en stigning i renten i Det russiske finansmarked og et fald i aktieindekser.
Bord. Karakteristika for stresstestscenariet for Bank of Russia i 2016 [6] .
| Navn på indikator | Stressscenarie for året | Fakta for 2016 |
|---|---|---|
| Oliepris, amerikanske dollars pr. tønde | 25 | 42 |
| BNP-vækst, % | -1.4 | -0,2 |
| Inflation, % | 6.5 | 5.4 |
| Vækstrate for investeringer i anlægsaktiver, % | -3.1 | -0,9 |
| Den gennemsnitlige kurs for den amerikanske dollar i forhold til rublen | 75 | 67 |
Bankernes tab vurderes ud fra fire typer risiko: Kreditrisiko (herunder risiko for forringelse af kvaliteten af langvarige lån), markedsrisiko, likviditetsrisiko og renterisiko på "bankbogen". Ifølge resultaterne af stresstest er den største del af tabene (mindst to tredjedele) normalt forbundet med kreditrisiko (på grund af den yderligere dannelse af lånehensættelser). Stresstest gør det muligt at vurdere den potentielle størrelse af kapitalunderskud i banker og banksektoren som helhed.
Derudover vurderes som en del af stresstestning af "smitterisikoen" på interbankmarkedet (den såkaldte "dominoeffekt") i tilfælde af de stød, som det makroøkonomiske scenarie angiver. Dette gør det muligt at vurdere indvirkningen af individuelle bankers konkurs på stabiliteten af deres modparter på interbankmarkedet.
Der foretages en særskilt analyse af følsomhed over for likviditetsrisiko. Det giver dig mulighed for at evaluere bankernes reaktion på et øjeblikkeligt chok. Beregninger hjælper med at estimere potentielle tab uden formildende faktorer (uden adgang til Bank of Russia-refinansiering og interbanklånemarkedet), hvilket gør det muligt at opnå en konservativ vurdering af en banks eksponering for likviditetsrisiko.