Syndikeret lån

Den aktuelle version af siden er endnu ikke blevet gennemgået af erfarne bidragydere og kan afvige væsentligt fra den version , der blev gennemgået den 18. december 2019; checks kræver 3 redigeringer .

Et  syndikeret lån er et lån ydet til låntageren af ​​mindst to långivere (et syndikat af långivere), der deltager i denne transaktion i visse andele inden for rammerne af en enkelt låneaftale.

Hovedtræk

• Bind. Som følge af syndikering modtager låntageren meget store beløb (fra 10 millioner til milliarder af amerikanske dollars [1] ), som banker normalt ikke udlåner til én låntager ad gangen.
• Vilkår. Alle lånebetingelser, herunder långiveres og låntagers rettigheder og forpligtelser, er beskrevet i en enkelt flersidet dokumentation i henhold til engelsk lov , underskrevet af alle parter.
• Semester. Som regel spænder vilkårene for syndikerede lån fra 6 måneder til 3 år, nogle gange op til 10-15 år (til projektfinansiering [2] ).
• Forberedelsestid. Perioden for strukturering af en transaktion og udarbejdelse af dokumentation er som udgangspunkt 1,5 - 2 måneder for markedsdeltagere og ca. 3 måneder for nye deltagere.
• Særlige forhold. Syndikerede lån indebærer i modsætning til standard banklån tilstedeværelsen af ​​særlige finansielle og andre forpligtelser (forpligtelser), hvis overtrædelse kan resultere i krav fra kreditorer om førtidig tilbagebetaling af lånet .

Typer af syndikerede lån

I overensstemmelse med metoden til bestemmelse af syndikerede lån, der er angivet i bilag 4 til instrukser fra Bank of Russia dateret 03.12.2012 nr. 139-I [3] (tidligere var en lignende definition indeholdt i bilag 4 til instruktioner fra centralbanken Bank of the Russian Federation dateret 16.01.2004 nr. 110-I (rev. dateret 08.11.2010), som blev ugyldig fra 01.01.2013), Den Russiske Føderations centralbank skelner mellem følgende typer syndikerede lån.

Et fælles initieret syndikeret lån omfatter et sæt individuelle lån ydet af långivere (deltagere i et syndikeret lån eller syndikat) til én låntager, hvis vilkårene i hver af de låneaftaler indgået mellem låntager og långivere viser, at:

• løbetiden på låntagers forpligtelser over for kreditorer og rentesatsen er identisk for alle aftaler;
• hver kreditor er forpligtet til at stille midler til rådighed for låntageren i det beløb og på de vilkår, der er fastsat i en separat bilateral aftale;
• hver kreditor har en individuel ret til at kræve krav mod låntager i overensstemmelse med vilkårene i den indgåede bilaterale aftale, og som følge heraf er kravene til låntager om at tilbagebetale de modtagne midler individuelle og tilhører hver specifik kreditor i beløbet og på de vilkår, der er fastsat i de indgåede aftaler;
• alle afregninger for ydelse og tilbagebetaling af et lån foretages gennem et kreditinstitut, som samtidig kan være en kreditor (medlem af et syndikat), der udfører bureaufunktioner ( agent bank );
• agentbanken handler på vegne af kreditorer på grundlag af en multilateral aftale indgået med kreditorer, som indeholder de generelle betingelser for at yde et syndikeret lån til låntageren (det samlede lånebeløb og den enkelte banks andel, renterne rente, lånets løbetid), og bestemmer også forholdet mellem kreditorer og agentbank.

Et individuelt initieret syndikeret lån omfatter et lån ydet af en bank (oprindelig långiver) på egne vegne og for egen regning til låntageren, hvor fordringsrettighederne (en del af dem) efterfølgende blev overdraget af den oprindelige långiver til tredjemand (banker, der deltager i syndikatet) under følgende betingelser:

• andelen af ​​hver bank, der deltager i syndikatet, i det samlede beløb af fordringsrettigheder, som de erhverver mod låntageren, bestemmes af aftaler mellem de banker, der deltager i syndikatet og den oprindelige kreditor og er fastsat i hver særskilt aftale om overdragelse af rettigheder et krav indgået mellem den oprindelige kreditor og den bank, der deltager i syndikatet;
• proceduren for de banker, der deltager i syndikatet i tilfælde af låntagers insolvens, herunder tvangsauktion af sikkerhedsstillelse , anden sikkerhed for lånet, hvis nogen, er bestemt af den multilaterale aftale.

Et syndikeret lån uden fastsættelse af egenkapitalbetingelser omfatter et lån udstedt af banken - arrangør af syndikeret udlån til låntager på egne vegne i overensstemmelse med vilkårene i den låneaftale, der er indgået med låntager, med forbehold af indgåelse af banken - arrangør af syndikatet af låneaftaler med tredjeparter, hvori det fastslås, at disse tredjeparter står over for:

• forpligter sig til senest ved udløbet af den driftsdag, hvor syndikatarrangørbanken er forpligtet til at tilføre låntageren midler i overensstemmelse med låneaftalens betingelser med et beløb svarende til eller mindre end beløb givet den dag af syndikatorganisatørens bank til låntageren;
• har ret til at kræve betalinger af hovedstolen, renter samt andre betalinger i det beløb, hvormed låntager opfylder sine forpligtelser over for banken - syndikatets arrangør på lånet ydet ham af banken, tidligst tidspunktet for den faktiske gennemførelse af de relevante betalinger.

Lån klassificeres ikke som syndikerede uden fastsættelse af aktievilkår, hvis aftalen mellem banken og tredjemand indeholder en betingelse om, at banken skal stille sikkerhed for midler modtaget fra tredjemand, eller hvis banken foretager betalinger på hovedstolen, renter og andre betalinger til en tredjepart indtil det tidspunkt, hvor låntagerens reelle opfyldelse af forpligtelserne er opfyldt.

Noter

1. ↑ I september 2010 blev der ydet et syndikeret lån  (utilgængeligt link) til Mechel OAO på et beløb på 2 milliarder USD med en løbetid på 5 år.
2. ↑ I marts 2010 blev der ydet et syndikeret lån . Arkivkopi dateret den 29. maj 2010 på Wayback Machine til Nord Stream-konsortiet ( Gazprom OJSC 's Nord Stream-projekt) til et beløb på 3,1 milliarder euro med en løbetid på 16 år.
3. ↑ Instruktion fra Bank of Russia dateret 03.12.2012 N 139-I "Om de obligatoriske nøgletal for banker" (Registreret hos Ruslands justitsministerium den 13.12.2012 N 26104) . Dato for adgang: 6. juni 2013. Arkiveret fra originalen 4. marts 2016. (ubestemt)

Links

• Loans.Cbonds : Syndikerede lån  - en ordliste over syndikerede udlånsmarkedsvilkår.
• Loans.Cbonds : Syndikerede lån  - publikationer og præsentationer af investeringsbanker dedikeret til det syndikerede udlånsmarked.
• Metoden til at bestemme syndikerede lån er i appendiks 4 til instruksen fra Den Russiske Føderations centralbank dateret 16.01.2004 N 110-I (som ændret den 08.11.2010).
• En guide til det europæiske syndikerede  lånemarked
• En ordliste for det europæiske syndikerede  lånemarked
• The Loan Syndications and Trading  Association
• Lånemarkedsforeningen  _