Portefølje (finans)

Den aktuelle version af siden er endnu ikke blevet gennemgået af erfarne bidragydere og kan afvige væsentligt fra den version , der blev gennemgået den 1. august 2021; checks kræver 5 redigeringer .

Portfolio ( engelsk  portefølje ) i finans  - et sæt af investeringsinvesteringer fra en juridisk enhed eller enkeltperson .

Investeringsportefølje

En investeringsportefølje  er et sæt af reelle eller finansielle investeringer . I en snæver forstand er dette en samling af værdipapirer af forskellige typer, forskellige varigheder og forskellige grader af likviditet , ejet af én investor og administreret som en helhed.

En investeringsportefølje, hvor andelen af ​​hver type aktiv ikke er dominerende, kaldes diversificeret [1] (se diversificering ). En sådan portefølje er mindre risikabel end et enkelt værdipapir af samme afkast .

Investeringsporteføljer kan opdeles i aggressivt dannet af aktiver med højt afkast og højt risikoniveau samt passive - hvis struktur falder sammen med strukturen af ​​markedsindekset .

De to nøglekarakteristika for en portefølje er betaværdien , som karakteriserer risikoen, og rentabilitetsindikatoren.

Typer af porteføljer

En porteføljetype er en generaliseret beskrivelse af en portefølje ud fra et synspunkt om opgaverne ved dens dannelse eller de typer værdipapirer , der er inkluderet i porteføljen. I praksis er der følgende klassifikation:

  1. Vækstporteføljen er fokuseret på aktier , hvis markedsværdi vokser hurtigt på markedet. Formålet med en sådan portefølje er at øge investorens kapital. Derfor kan der udbetales udbytte til porteføljeejeren i et mindre beløb. Denne portefølje kan omfatte aktier i unge, hurtigtvoksende virksomheder. Investeringer i denne portefølje er ret risikable, men kan give høje afkast i fremtiden.
  2. Indkomstporteføljen er fokuseret på at opnå høj løbende indkomst i form af udbytte og rentebetalinger. Denne portefølje omfatter aktier, der giver høj løbende indkomst, men har en moderat stigning i markedsværdi, samt obligationer , som er karakteriseret ved betydelige løbende kuponbetalinger. Et kendetegn ved denne type portefølje er fokus på at opnå den maksimale nuværende indkomst med et minimum af risiko, som er acceptabelt for en konservativ investor. Derfor er formålene med sådanne porteføljeinvesteringer virksomhedsværdipapirer fra de mest pålidelige aktieselskaber, der opererer i brændstof- og energikomplekset , inden for kommunikation og andre prioriterede industrier.
  3. Risikokapitalporteføljen består af værdipapirer i virksomheder, der introducerer nye teknologier og produkter, der kræver store engangsomkostninger til forskning og udvikling, men som giver høje afkast på kort sigt.
  4. En balanceret portefølje omfatter værdipapirer med forskellige løbetider, potentielle afkast og investeringsrisikoniveauer. En sådan portefølje er normalt en kombination af værdipapirer med en hastigt skiftende markedsværdi med finansielle instrumenter, der giver en moderat stabil indkomst. Investoren bestemmer uafhængigt forholdet mellem dem, baseret på hans holdning til risiko.
  5. Beholdningen af ​​kortfristede værdipapirer er udelukkende dannet af højlikvide værdipapirer, der hurtigt kan realiseres.
  6. Beholdningen af ​​langfristede rentepapirer fokuserer på lange obligationer med en løbetid på mere end fem år.
  7. Dannelsen af ​​en specialiseret portefølje betyder investering i særlige finansielle instrumenter på derivatmarkedet ( optioner , futures ).
  8. Regionale og industriporteføljer omfatter værdipapirer udstedt af individuelle enheder og lokale myndigheder samt private virksomheder eller værdipapirer fra virksomheder, der opererer i en bestemt branche.
  9. Portefølje af udenlandske værdipapirer.

Investorer i Rusland bruger oftest de to første typer porteføljer .

I henhold til forholdet mellem indkomst og risiko skelnes følgende typer af porteføljer:

  1. Portefølje af en aggressiv investor. Dens opgave er at opnå en betydelig indkomst med et højt risikoniveau (der vælges værdipapirer, hvis kurs ændres væsentligt som følge af kortsigtede investeringer for at opnå en høj dividende eller renteindtægt). Denne portefølje er generelt meget rentabel, men meget risikabel.
  2. Portefølje af en moderat investor. Giver mulighed for, at en given risiko får en acceptabel indkomst. En sådan portefølje sørger for en langsigtet investering af kapital og dens vækst. Porteføljen er domineret af værdipapirer fra store og mellemstore, men pålidelige udstedere med en lang markedshistorie.
  3. Konservativ investorportefølje. Det giver minimale risici ved brug af pålidelige værdipapirer, men med en langsom stigning i markedsværdi. Indkomstgarantier er ubestridelige, men tidspunktet for modtagelsen er anderledes. Porteføljen er domineret af statspapirer, aktier og obligationer fra store og pålidelige udstedere.
  4. Portefølje af en ineffektiv investor. En sådan portefølje har ikke klart definerede mål og har et lavt niveau af risiko og afkast. Porteføljen er domineret af tilfældigt udvalgte værdipapirer.

Optimeringsmetoder

For at øge rentabiliteten af ​​investeringsporteføljen, den såkaldte. formelstrategier , det vil sige forudbestemte planer, der automatisk dirigerer investeringer efter nogle formler. Formelstrategier omfatter især omkostningsgennemsnit og værdigennemsnit [2] .

Se også

Noter

  1. ↑ Hvad er porteføljespredning . Currency.com/ru (29. december 2021). Hentet 29. december 2021. Arkiveret fra originalen 29. december 2021.
  2. ↑ Edleson, 2021 , s. 32.

Litteratur

  Gå til Wikidata-elementet  Ordbøger og encyklopædier
I bibliografiske kataloger