Finansiel gearing (skulder af finansiel gearing, kredit gearing, gearing, finansiel gearing ) - forholdet mellem lånt kapital og egenkapital (med andre ord forholdet mellem lånt kapital og egenkapital). Normalt tages der ved beregning af dette forhold i betragtning den samlede mængde af forpligtelser, herunder både kortfristede forpligtelser og langfristede forpligtelser . Nogle gange bruges kun størrelsen af langfristede forpligtelser. Hvis koefficienten tager en værdi mindre end 1, så finansieres virksomhedens aktiver i højere grad på bekostning af egenkapitalen . Er gearingsgraden mere end 1, så finansieres virksomhedens formue i højere grad af lånte midler.
Også finansiel gearing eller effekten af finansiel gearing er effekten af at bruge lånte midler for at øge størrelsen af operationer og overskud uden at have tilstrækkelig kapital til dette . Størrelsen af forholdet mellem lånt kapital og egenkapital karakteriserer graden af risiko , finansiel stabilitet .
Finansiel gearing kan kun opstå, hvis den erhvervsdrivende bruger lånte midler. Omkostningerne til lånt kapital er normalt mindre end det ekstra overskud, det giver. Denne ekstra fortjeneste føjes til egenkapitalens forrentning, hvilket giver dig mulighed for at øge rentabiliteten .
For långivere er lave gearingsforhold for låntagere at foretrække. i en sådan situation er långivere bedre beskyttet i tilfælde af låntagers konkurs . Fra aktionærernes (virksomhedsejeres) synspunkt er høje gearingsværdier at foretrække , hvilket øger investeringsafkastet .
På råvare-, aktie- og valutamarkederne omdannes begrebet finansiel gearing til marginkrav - den procentdel af midler, som en erhvervsdrivende skal have på sin balance for at afslutte en transaktion til den samlede værdi af den transaktion, der afsluttes. Typisk kræver råvaremarkedet en sikkerhed på mindst 50% af det samlede transaktionsbeløb, det vil sige, for at indgå en kontrakt til $ 200, skal den erhvervsdrivende have mindst $ 100. På markedet for afledte finansielle instrumenter eller udenlandsk valuta forpligter indgåelsen af for eksempel en futureskontrakt at stille en garanti på 2 til 15 procent af kontraktværdien, det vil sige at indgå en kontrakt til $ 200, det er nok at have fra 4 til 30 dollars til rådighed.
I marginhandel skrives gearing ofte som et forhold, der viser forholdet mellem mængden af margin og størrelsen af den mulige kontrakt. Eksempelvis svarer et marginkrav på 20% til en gearing på 1:5 (én til fem), og et marginkrav på 1% svarer til en gearing på 1:100 (én til hundrede). I et sådant tilfælde siges den erhvervsdrivende at være i stand til at tegne 5 (eller 100) gange størrelsen af hans sikkerhedsdepositum .
På det russiske aktiemarked, under en gearing på 1 til 5, betyder de ofte forholdet mellem egenkapital (sikkerhedsstillelse) og det stillede lån, det vil sige, at kunden låner midler fra en mægler 5 gange mere end sin egen og leder derefter hele det beløb, der er til rådighed for at gennemføre en transaktion. Kundens midler bliver 6 gange mere, end de var før låneoptagelsen. I dette tilfælde er marginkravene ikke 20 %, men 16,67 %.
Brugen af øget gearing øger ikke kun muligheden for at opnå overskud, men øger også graden af risiko ved en sådan operation.
Ved beregning af EGF - effekten af finansiel gearing - multipliceres gearingen af den finansielle gearing (til den finansielle analyse af en virksomhed er dette forholdet mellem lånt kapital (LC) og egen kapital (SC)) med forskellen. Forenklet formel til beregning af inflation:
Efr \u003d ((1 - T) (ER - 1,8 × SR) - (SRSP - 1,8 × SR)) × ZK / SK , hvorMassehandel ved hjælp af effekten af finansiel gearing er en potentiel forudsætning for en finanskrise . Et bemærkelsesværdigt eksempel på dette er sammenbruddet af den britiske Bering Bank , en af de ældste og største banker i verden.
I et hyppigere tilfælde bruger spillere økonomisk gearing til at øge overskuddet. Men i overensstemmelse med reglen om gearing stiger det mulige tab også med et multiplum af antallet af gange.