Tontina ( spansk tontina , opkaldt efter opfinderen, italienske Lorenzo Tonti, XVII århundrede) er en form for livsforsikring eller livrente, hvor deltagerne bidrager med et vist aftalt beløb til den generelle fond og modtager renter fra den. Deltagerne er opdelt i aldersgrupper, procentdelen af den samlede fond inden for gruppen fordeles årligt mellem de deltagere, der har overlevet indtil uddelingstidspunktet. Der er også en anden form for tontine: alle opsparinger med renter går til den sidste levende deltager. Denne type forsikring blev opfundet i Frankrig i det 17. århundrede af italieneren Lorenzo Tonti og var udbredt i det 18.-19. århundrede. Udefra er en tontine en slags statslån, indefra en livrenteordning [1] .
I Den Europæiske Union er tontinerne reguleret i overensstemmelse med Europa-Parlamentets direktiv 2002/83/EF ( Eng. Direktiv 2002/83/EC ) [2] og er stadig almindelige i Frankrig [3] . I mange lande, herunder Rusland , er tontiner i øjeblikket ulovlige [4] .
Hver investor bidrager med et vist beløb til tontinen og modtager derefter årligt en procentdel af den investerede kapital. Når en given investor dør, omfordeles hans andel blandt de resterende investorer. Denne proces fortsætter indtil den sidste investors død, hvor trustordningen afvikles. Hver abonnent modtager kun renter; kapitalen returneres aldrig [5] .
Hver tontine har fire sider:
I de fleste ordninger i det 18. og 19. århundrede var parti 2 til 4 de samme personer, men i et lille antal ordninger fik hver oprindelige aktionærabonnent lov til at investere på vegne af en anden part (normalt et af hans eller hendes egne børn) , som ville arve denne kampagne efter abonnentens død.
Da yngre kandidater klart havde højere forventet levealder, blev tontinerne fra 1600- og 1700-tallet sædvanligvis opdelt i flere "klasser" efter alder (normalt i grupper på 5, 7 eller 10 år): hver klasse dannede reelt en separat tontine med andelen af afdøde deltagere videregives til medkandidater i samme klasse.
Fiktion bruger ofte en variant af tontine-model, hvor kapital går over til den sidste overlevende kandidat, hvorved tilliden udvandes og potentielt gør den overlevende meget velhavende. Det er ikke klart, om denne model nogensinde har eksisteret i den virkelige verden.
I Frankrig og Belgien er Tontines-klausuler indsat i kontrakter, såsom et skøde på ejendom, som et middel til potentielt at reducere arveafgiften [6] .
Det første EU-direktiv om livsforsikring omfatter tontiner som en tilladt business class for forsikringsselskaber.
Den nye paneuropæiske pensionslovgivning, som trådte i kraft i august 2020, baner specifikt vejen for andre typer af finansielle udbydere til at skabe nye pensionsprodukter, der overholder "tontine-princippet", hvorved tontine PEPP-produkter kan tilbydes i hele Europa en gang godkendt i et enkelt medlemsland [7] .
De fleste steder i USA er brugen af tontiner til at rejse kapital eller tjene en livsindkomst konsekvent lovlig; dog har lovgivning i to stater skabt den misforståelse, at det er ulovligt at sælge tontiner i USA [8] .