EBITDA

Den aktuelle version af siden er endnu ikke blevet gennemgået af erfarne bidragydere og kan afvige væsentligt fra den version , der blev gennemgået den 4. august 2022; checks kræver 3 redigeringer .

EBITDA (læs Ibida , ' i : bɪ [ t]dɑː , ˈɛbɪtdɑː , forkort . engelsk Indtjening før renter , skatter, afskrivninger og en mortisation ) er en analytisk indikator svarende til mængden af overskud før renteudgifter er fratrukket , skatter , afskrivninger og periodiserede afskrivninger [1] .

Beregning af EBITDA

Indikatoren er beregnet på baggrund af virksomhedens regnskab og tjener til at vurdere, hvor rentabel virksomhedens aktiviteter er uden hensyntagen til afskrivninger. Indikatoren bruges, når du sammenligner med branchefæller, den giver dig mulighed for at bestemme effektiviteten af virksomhedens aktiviteter, uanset dets gæld til forskellige kreditorer og staten, samt afskrivningsmetoden . Selvom dette tal ofte rapporteres i resultatopgørelsen, anser Securities and Exchange Commission det ikke for en del af de almindeligt accepterede regnskabsprincipper (GAAP) [2] .

Indikatoren er ikke en del af regnskabsstandarderne . I første omgang var det hensigten at analysere attraktiviteten af opkøbstransaktioner for lånte midler.

EBITDA beregnes som følger:

Nettoresultat + påløbet indkomstskat - Refunderet indkomstskat (+ Ekstraordinære udgifter) (- Ekstraordinær indkomst) + Betalte renter - Optjente renter = EBIT + Afskrivninger på materielle og immaterielle aktiver - Opskrivning af aktiver + Værdiforringelse af aktiver = EBITDA

Det har en række velkendte mangler, på trods af dette er det meget brugt som et værktøj til at analysere virksomheder. De skævvridninger, der opstår, når man overvejer EBITDA, er den egentlige årsag til, at mange virksomheder, der offentliggør denne parameter i deres rapporter for en bred vifte af investorer og analytikere, gør det med forbehold for at forstå denne parameter i forbindelse med rapporten.

Forvridninger i beregningen af EBITDA er forbundet med vagheden af begreberne "afskrivning" og "renter" i regnskabet. I henhold til IAS 39 indregnes tilgodehavender f.eks. til 'amortiseret kostpris', hvilket omfatter tilbagediskontering af langfristet gæld og tillæg for imødegåelse af imødekommende tilgodehavender. I denne sammenhæng bør hensættelsen til dubiøse debitorer, samt størrelsen af gældsdiskontering, ikke indgå i beregningen ved opgørelse af EBITDA, da de er "amortisering" af gæld. Derudover afspejles gældsdiskontering i regnskabets afsnit om finansielle (rente)omkostninger og indgår ikke i beregningen af EBITDA. Men reserven for dubiøse debitorer har en dobbelt karakter - på den ene side er det amortisering af tilgodehavender, på den anden side renteudgifter forbundet med nedskrivning af gæld. Ikke desto mindre indgår denne hensættelse nogle gange i beregningen af EBITDA. Der er ingen klar forståelse med hensyn til inddragelse af tilgodehavende udbytte i beregningen af EBITDA. På den ene side afspejles de i "finansielle indtægter" og bør derfor ikke indgå i beregningen af EBITDA. Til gengæld er udbytte ikke renter, og derfor skal de indgå i beregningen af indikatoren [3] .

Indikatorændringer

EBIT ( engelsk indtjening før renter , skatter ) er en analytisk indikator svarende til størrelsen af overskuddet før fradrag af renter og skat .

EBIT = Nettoindkomst + Renter + Skatter = EBITDA – Afskrivnings- og amortiseringsomkostninger = Fortjeneste + renteudgifter + skatter Driftsresultat = driftsindtægter - driftsomkostninger (OPEX) = EBIT - ikke-driftsresultat + ikke-driftsomkostninger

EBITD ( indtjening før renter, skatter og afskrivninger ) (eller EBDIT ), eller nogle gange kaldet overskud før afskrivninger, renter og skat ( PBDIT ). EBITD bruges i kapitalplanlægning som udgangspunkt for at skabe beregningsskabeloner, der let kan modificeres for at observere effekten af ændrede variabler (skattesatser, inflationstillæg eller ændringer i afskrivningsmetoder) på nutidsværdi (NPV) eller intern kurs af afkast (IRR), og dermed levedygtigheden af en potentiel investering eller et projekt.

EBITA ( indtjening før renter, skat og amortisering ) er en finansiel indikator, der i vid udstrækning bruges som et mål for effektivitet og rentabilitet. EBITA bruges som en erstatning for eller i kombination med EBITDA, da virksomheder viser stigende niveauer af afskrivninger på immaterielle aktiver.

EBITDAR ( Indtjening før renter, skatter, afskrivninger, amortiseringer og omstrukturerings- eller lejeomkostninger ) er en analytisk indikator svarende til volumen af indtjening før renter, skatter, afskrivninger og omstrukturerings- eller lejeomkostninger.

EBITDAR = indkomst-udgifter (ekskl. skatter, renter, afskrivninger og lejeomkostninger)

EBITDAR er nyttig, når man sammenligner to virksomheder i samme branche med forskellige aktivblandinger. Overvej f.eks. to virksomheder: Det ene selskab lejer sine bygninger, og det andet ejer sine bygninger og betaler således ingen husleje, men skal i stedet foretage anlægsudgifter, som ikke nødvendigvis er af samme størrelsesorden som afskrivninger. Ser man på EBITDAR, kan man sammenligne virksomheders præstationer, uanset strukturen af deres aktiver. Det er også nyttigt at analysere indtjeningen før omkostningsomlægning, og det kan kaldes "justeret EBITDA". Tilknyttet EBITDAR er EBITDAL, hvor "lejeomkostninger" erstattes af "lejeomkostninger".

EBITDAX ( Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, Amortization and Exploration ) er en analytisk metrik, der betyder, at indtjening før renter, amortisering og efterforskning er en metrik, der kan bruges til at vurdere den finansielle styrke eller ydeevne for et olie- og gas- eller mineralselskab. Efterforskningsomkostningerne varierer afhængigt af metoder og omkostninger. Fjernelse af efterforskningsdelen af balancen giver mulighed for bedre sammenligninger mellem energiselskaber. I stedet for EBITDAX kan EBIDAX bruges .

EBITDAM ( Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, Amortization and Management ) er en analytisk indikator, der betyder indtjening før renter, indkomstskat, afskrivninger og topledelsesudgifter.

EBITDAM = indkomst-omkostninger (ekskl. skatter, renter, afskrivninger og administrationsomkostninger)

EBITDAM er nyttigt, når man sammenligner to virksomheder i samme branche med forskellige topledelsesudgiftsmønstre. Det er muligt at sammenligne virksomheders præstationer, uanset deres omkostninger til udbetaling af vederlag til bestyrelsen, forskellige ledelses- og konsulentydelser.

Indtjening, afskrivninger og EBITDA

Afskrivning af udgifter til anskaffelse, fremstilling eller forbedring af anlægsaktiver har en væsentlig indflydelse på værdien af " fortjeneste "-indikatoren. Så for eksempel, hvis en virksomhed brugte 99 millioner rubler på at købe nye computere til sine ansatte og beslutter at afskrive disse udgifter inden for tre år på en lineær måde, så vil "udgifts"-indikatoren i det første år tage højde for en tredjedel af de reelle omkostninger til køb af computere - 33 millioner rubler, og vil derfor reducere indikatoren "profit". I de næste to år vil "profit"-indikatoren også blive reduceret, idet der tages højde for en tredjedel af omkostningerne ved at købe computere. EBITDA tager ikke højde for afskrivninger og afspejler ifølge sine tilhængere mere realistisk virksomhedens rentabilitet.

Blandt kritikerne af brugen af EBITDA i rapportering er den kendte investor Warren Buffett , som er forfatter til udtalelsen: "Mener virksomhedens ledelse, at tandfeen betaler for anlægsudgifter?" ( Tror ledelsen, at tandfeen betaler for kapitaludgifter? ) Teoretisk set kunne virksomheden bruge milliarder af dollars på indkøb af nyt udstyr, men disse reelle omkostninger vil ikke blive taget i betragtning af det offentliggjorte EBITDA-tal.

Ifølge kritikere afspejler indikatorerne "profit" og "driftsbetalingsflow " mere realistisk situationen i virksomheden, EBITDA er en kunstig, kompliceret indikator.

International Financial Reporting Standards (IFRS) og US Accounting Rules (US GAAP) foreskriver ikke direkte brugen af EBITDA, men i praksis er det ret udbredt.

EBITDA viser, hvor mange penge en virksomhed teoretisk kan bruge til at servicere sin gæld, og afskrivninger er ikke reelle betalinger, og med nul overskud vil indkomstskatten i teorien også være nul. Man ved dog, at 95 % af amerikanske virksomheders kapitalinvesteringer på længere sigt er omtrent lig med afskrivninger.

Med andre ord er EBITDA et praktisk værktøj til analyse under omfordeling af ejendom , da det giver dig mulighed for at bestemme "effekten af billigere penge (billig kredit)", det vil sige effektiviteten af at ændre ejeren til en ny, der kan give en lavere lånerente på virksomhedslån.

For virksomheder, der opererer under PP1465 og beregner akkordarbejdets intensitet, giver EBITDA-indikatoren i princippet ikke mening .

Se også

Noter

↑ EBITDA . Finam . Hentet 15. maj 2020. Arkiveret fra originalen 20. oktober 2020. (Russisk)
↑ SEC.gov | Finansiel rapporteringsmanual . www.sec.gov . Hentet 17. september 2020. Arkiveret fra originalen 24. september 2020. (ubestemt)
↑ Ledelsesregnskab og finansiel analyse: Anvendelsespraksis . bestsaldo.ru Hentet 27. november 2017. Arkiveret fra originalen 1. december 2017. (Russisk)

Ordbøger og encyklopædier	Brockhaus