Option præmie
En optionspræmie er det beløb, som køberen betaler i henhold til en optionskontrakt til sælgeren.
I sin økonomiske betydning er denne præmie en betaling for risikoen for en ugunstig ændring i prisen på det underliggende aktiv , der ligger til grund for optionstransaktionen, som påtages af sælgeren af optionen. Med andre ord er optionspræmien lig med værdien af optionskontrakten.
Optionspræmien er således værdien af optionskontrakten. Ifølge teorien [1] består prisen på en option af to komponenter:
- Intrinsic value ( eng. intrinsic value ), som afhænger af forholdet mellem prisen på det underliggende aktiv og strike-prisen .
- Tidsværdi ( engelsk tidsværdi ), som afhænger af den resterende tid indtil udløbsdatoen for optionskontrakten.
Jo mindre tid der er tilbage til slutningen af optionskontrakten, det vil sige, jo tættere udløbsdatoen for optionskontrakten er, jo lavere er tidsværdien. På optionskontraktens udløbsdato er kontraktens tidsværdi nul, og den indre værdi ( IV ) er lig med forskellen mellem markedsprisen på det underliggende aktiv med øjeblikkelig levering ( Pm ) og strikeprisen ( strike price) ( P s ):
for en call option for en put-option
Den matematiske formel til at bestemme den rimelige optionspræmie i tilfælde af en log-normal fordeling af den underliggende aktivpris er baseret på Black-Scholes-formlen . [en]