Dodd-Frank lov

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ( eng.  The Dodd-Frank Act ) er en amerikansk lov vedtaget den 21. juli 2010 for at reducere risiciene ved det amerikanske finansielle system. Betragtes som den mest massive ændring i USA's finansielle regulering siden den store depression . Loven ændrede markant aktiviteterne i de føderale myndigheder, der regulerer leveringen af ​​finansielle tjenesteydelser, og skabte også et yderligere finansielt tilsynsorgan - Financial Stability Oversight Council (FSOC).

Generelle bestemmelser

Dodd-Frank lovforslaget blev indført i Kongressen den 2. december 2009 som et svar på finanskrisen, der begyndte i 2008 og den efterfølgende recession. Lovgivningsinitiativet kom fra præsidentens administration, de direkte udviklere og "motorer" af loven var formanden for Udvalget for Finansielle Tjenester i Repræsentanternes Hus Barney Frank og senator Christopher Dodd , formand for det amerikanske Senats Bankudvalg . Hovedformålet med dette lovudkast var at reducere risiciene ved det finansielle system ved at skærpe tilsynet med systemisk vigtige finansielle institutioner.

USA var næsten kastet ud i en anden stor depression på grund af Wall Streets og Washingtons uansvarlighed. Nogle mennesker på Wall Street glemmer, at bag hver dollar, de handler, er der familier, der er villige til at købe et hus eller betale for en uddannelse, starte en virksomhed eller spare op til pension. Det, der sker på Wall Street, har meget betydelige konsekvenser for hele vores land.

— Barack Obama , USA's præsident

Over 2.300 sider af teksten til denne lov afslører tre hovedretninger for dens handling: for det første foranstaltninger til at reducere risiciene ved det finansielle system, for det andet yderligere foranstaltninger til beskyttelse af forbrugere af finansielle tjenesteydelser og for det tredje tættere regulering af aktiviteterne i backbone finansielle institutioner. Den centrale plads i det nye reguleringssystem tildeles tilsynsrådet for finansiel stabilitet , som er forpligtet til at identificere de stigende risici i det finansielle system som helhed og træffe foranstaltninger til at reducere dem. Rådet er en føderal myndighed med betydelige beføjelser til at regulere aktiviteterne i alle backbone-holdingselskaber og ikke-bankmæssige finansielle institutioner. Han har ret til at kræve en forøgelse af kapital og likviditet, en forbedring af risikostyringssystemet og også til at begrænse væksten i store finansielle institutioner, hvis dette skaber en trussel mod det finansielle system.

Dodd-Frank-loven, der blev vedtaget næsten uden en eneste stemme fra republikanerne , er blevet stærkt kritiseret lige fra det øjeblik, den først dukkede op i kongressen : konservative kalder den et magtovertagelse fra staten, og liberale skælder den ud for at være overdrevent svag, utilstrækkeligt strengt, tvetydigt og vagt, det er normalt.

Walkers regel

Opkaldt efter den tidligere amerikanske centralbankformand Paul Volcker , indeholdt i Dodd-Frank Act, adskiller reglen investeringsbanker, private equity og finansielle institutioners egne hedgefonde fra forbrugerudlån. Især forbyder Volcker-reglen banker, der anvender statsgarantier, at investere indskyders midler i hedgefonde og private equity-fonde , der overstiger 3 % af deres Tier 1-kapital, samt at eje mere end 3 % af kapitalen i sådanne fonde. Mange forskere bemærker, at det i praksis vil være ret svært at skelne mellem forbudte og tilladte operationer. Reglen fik også et meget kontroversielt internationalt svar. Repræsentanter fra Canada, Japan, Storbritannien og Europa sagde, at Volcker-reglen kunne skade internationalt samarbejde og likviditet:

Volcker-reglen har til formål at begrænse banker i at handle med deres egne midler... Denne regel kan dog medføre betydelige komplikationer for markedsrelevante aktiviteter såvel som for markedslikviditeten.

— Kiyohiko Nishimura, vicedirektør for Bank of Japan

Dette påvirkede dog ikke den amerikanske regerings intentioner om at indføre denne regel:

Banker må ikke eje hedgefonde, da det kan genere os. Hvis hedgefonde fejler, vil alt for mange uskyldige lide... På trods af nogle regeringers og centralbankers frygt, tror jeg ikke, at Volcker-reglen udgør væsentlige likviditetsrisici i disse lande.

— Timothy Geithner , USA's finansminister

Konkursregulering af systemisk vigtige finansielle virksomheder

Loven indfører en særlig juridisk likvidationsordning for store finansielle institutioner (Orderly Liquidation), hvis konkurs kan true USA's finansielle stabilitet. I overensstemmelse med lovens regler finansierer den amerikanske regering hele likvidationsproceduren og træffer foranstaltninger for at forhindre mulig panik i markedet og sælge konkursramtes aktiver til den maksimale værdi. Efter afslutningen af ​​proceduren vil ejerne af det likviderede selskab være forpligtet til fuldt ud at godtgøre statens omkostninger. En anden bestemmelse i loven giver mulighed for tvangsmæssig tilbagelevering af konkursramtes aktiver, hvis de kort før konkursens indtræden blev overdraget til tredjemand. Loven giver også mulighed for personligt ansvar for topledere, under hvis ledelse virksomheden er gået konkurs: fjernelse fra virksomhedens ledelse, inddrivelse af skader forvoldt virksomheden, forbud mod yderligere administrative aktiviteter i andre finansielle virksomheder.

Regulering af ædelmetalmarkedet

En af lovens vigtigste konsekvenser for spekulanter: I forbindelse med den nye forordning, fra den 15. juli, er amerikanske statsborgere forbudt at handle med ædle metaller, herunder guld og sølv, uden for børsen. Alle stillinger vil blive tvangslukket sidst på dagen.

Regulering af Forex-markedet

I henhold til lovens begrænsninger vil enhver handelsoperation af amerikanske beboere med finansielle instrumenter på håndkøbsmarkedet fremover blive kvalificeret som ulovlig. 90 dage efter Dodd-Frank-lovens ikrafttræden er det forbudt for borgere og virksomheder at udføre de fleste transaktioner på håndkøbsmarkedet (inklusive Forex ).

Links

  Gå til Wikidata-elementet  Ordbøger og encyklopædier