Pengestrøm

Pengestrøm eller pengestrøm , betalingsstrøm, pengestrøm, pengestrøm - et sæt tidsfordelte indtægter   (tilstrømning) og betalinger (udstrømning) af midler genereret af virksomhedens økonomiske aktivitet, uanset kilderne til deres dannelse.

Indholdet af konceptet

Begrebet pengestrøm omfatter forskellige typer strømme forbundet med økonomisk aktivitet. Flow kan klassificeres på forskellige måder. I overensstemmelse med internationale regnskabsstandarder skelnes der mellem følgende pengestrømme [1] :

• fra drift (nuværende) aktiviteter;
• fra investeringsaktivitet;
• fra finansielle aktiviteter.

Denne klassificering er den vigtigste, da det er den, der ligger til grund for finansiel analyse, prognose, finansiel rapportering osv. Andre klassificeringsgrunde er følgende egenskaber ved pengestrømme [2] .

Efter bevægelsesretning

Ifølge pengestrømmens retning er der:

• positive pengestrømme, der afspejler modtagelsen af ​​kontanter;
• negativt cash flow, der afspejler betaling af kontanter.

Ifølge metoden til beregning af volumen

I henhold til metoden til beregning af volumen er pengestrømme opdelt i:

• brutto, som karakteriserer samtlige indtægter eller udgifter af midler i den betragtede periode;
• netto, som viser forskellen mellem positive og negative pengestrømme (mellem modtagelse og forbrug af midler) i den betragtede periode.

Beregning af nettopengestrømme ( ) i den betragtede periode udføres efter følgende formel:

hvor  - størrelsen af ​​den positive pengestrøm;  er mængden af ​​negativ pengestrøm.

Efter tid

I henhold til metoden til evaluering over tid skelnes følgende typer af pengestrømme:

• real - karakteriserer virksomhedens pengestrømme som en enkelt sammenlignelig værdi, reduceret i værdi til det aktuelle tidspunkt;
• future - karakteriserer virksomhedens pengestrømme som en enkelt sammenlignelig værdi, reduceret i værdi til et bestemt fremtidigt tidspunkt.

Det er vigtigt at skelne mellem nuværende og fremtidige flow, fordi tidsfaktoren har betydning for at bestemme værdien af ​​flowet (se Time Value of Money ).

Ved stabiliteten af ​​tidsintervaller

I henhold til stabiliteten af ​​tidsintervaller skelnes pengestrømme:

• med ensartede tidsintervaller inden for den undersøgte periode;
• med ujævne tidsintervaller inden for den betragtede periode.

Strømmen af ​​betalinger, hvoraf alle medlemmer er enten positive eller negative (betalinger), og tidsintervallerne mellem betalinger er de samme, kaldes et regulært cash flow eller finansiel leje eller livrente .

The Profit Paradox

Fortjenesteparadokset er en situation, hvor det økonomiske resultat (fortjeneste eller tab) måske ikke falder sammen med ændringen i kassebeholdningen. Hvis der er overskud, må virksomheden ikke have penge på regnskabet, og omvendt, hvis der er et tab [3] . En uoverensstemmelse kan opstå af følgende årsager.

1. Brugen af ​​forskellige metoder til refleksion i regnskabsføringen af ​​individuelle forretningstransaktioner (for eksempel metoder til værdiansættelse ved forsendelse eller ved betaling), mens dette ikke har nogen effekt på pengestrømsindikatoren.
2. Ved beregning af resultat for den analyserede periode tages der ikke højde for store anlægsudgifter (de afskrives i rater som følge af afskrivninger).
3. Fortjenesten er reduceret på grund af ikke-kontante udgifter (afskrivninger, underafskrevne omkostninger på pensionerede aktiver).
4. Ændring i egen og lånt kapital, mens der ved beregning af overskud kun tages hensyn til beløb, der karakteriserer udbetalingen af ​​disse ressourcer (renter, udbytte).
5. Mængden af ​​pengestrømme påvirkes af ændringer i arbejdskapitalen (beholdning, tilgodehavender og gæld), som kan føre til en ind- eller udstrømning af kontanter uden at påvirke resultatet.

Flow-estimeringsmetoder

Der er to hovedmetoder til at estimere strømme: direkte og indirekte. Under den direkte metode justeres salgsindtægter for kontante indtægter og omkostninger. Den indirekte metode er baseret på at tilpasse virksomhedens nettoindtægt til nettopengestrømmen.

Direkte metode

I den direkte metode beregnes netto cash flow ved at lægge alle kontante indtægter sammen og trække alle kontante udgifter fra. Typisk udføres en sådan analyse i sammenhæng med tre hovedtyper af aktiviteter: drift, investering og finansiel.

1. Nettostrømmen fra driftsaktiviteter er lig med forskellen mellem det kontante provenu fra salg af færdigvarer og alle kontante omkostninger forbundet med indkøb af råvarer, betaling af løn, betaling af renter, skatter mv.
2. Nettostrømmen fra investeringsaktiviteter er lig med forskellen mellem provenuet fra salg af aktiver og omkostningerne ved at investere i aktiver. Dette omfatter også forskellen mellem modtaget og udbetalt udbytte.
3. Nettostrømmen fra finansieringsaktiviteter er lig med forskellen mellem modtagne og tilbagebetalte lån.

Indirekte metode

Efter den indirekte metode reguleres nettoindtægten for ikke-kontante indtægter og omkostninger.

1. Tilsat afskrivning.
2. Ændringen i tilgodehavender fratrækkes, og ændringen i kreditorer tillægges.
3. Ændringen i udskudte indtægter tillægges, og ændringen i udskudte udgifter fratrækkes.
4. Under hensyntagen til modtagelse og tilbagebetaling af lån mv.

Regnskab for tidsfaktoren

Hvis pengestrømme refererer til forskellige tidsperioder, så er det forkert at sammenligne dem direkte. Regnskab for tidsfaktoren foretages ved tilbagediskontering af pengestrømme.

Noter

1. ↑ Timofeeva, 2010 , s. 19-22.
2. ↑ Timofeeva, 2010 , s. 19-25.
3. ↑ Timofeeva, 2010 , s. 48.

Litteratur

• Timofeeva T. V. Analyse af virksomhedens pengestrømme: lærebog. godtgørelse . - 3. udg., revideret. og yderligere .. - M . : Finans og statistik, 2010. - 368 s. - ISBN 978-5-279-03378-2 . (Russisk)

Ordbøger og encyklopædier	Fantastisk catalansk Fantastisk catalansk Fantastisk norsk Britannica (online)
I bibliografiske kataloger	BNF : 12098489x GND : 4136230-5 J9U : 987007284722405171 LCCN : sh85020584 NKC : ph191032