Pump&Dump , eller pump and dump (fra engelsk - "pump and dump") er et skema med manipulerende værdiansættelse på markederne for værdipapirer, kryptovalutaer eller andre lignende aktiver, efterfulgt af deres kraftige kollaps [1] [2] . Den er baseret på et forsøg på at øge omkostningerne ved hjælp af falske, udokumenterede anbefalinger [3] . Udtrykket bruges også i betydningen af en handelsstrategi baseret på den hurtige vækst af billige aktier (over 50%) på kort tid (fra flere timer til flere uger). [fire]
Denne strategi stammer fra det amerikanske penny aktiemarked . Pump & Dump-ordningen fungerede med succes i begyndelsen af 2000'erne, da svigagtige organisationer på baggrund af generel interesse for aktiemarkedet "pumpede" aktierne i billige virksomheder og tiltrak sig godtroende investorers opmærksomhed på dem, og senere inden for en kort tid, dumpede alle tidligere akkumulerede aktiver. [5]
I begyndelsen af 1990'erne øgede mæglerhuset Stretton Oakmont kunstigt værdien af sine billige aktier ved at sprede falske positiver for at sælge til en højere pris. [6]
I dot-com-æraen, hvor aktiemarkedet var i fuld gang, og mange mennesker brugte meget tid på internettets opslagstavler, oprettede en 15-årig ung mand ved navn Jonathan Lebed en succesfuld online Pump & Dump. Jonathan købte skillingssedler og annoncerede dem derefter på opslagstavler for at øge interessen og snart sælge til en højere pris. Som et resultat af sådanne handlinger var Jonathan i stand til at opnå betydelige overskud, mens investorer stod tilbage med aktier, der i det væsentlige var ingenting værd. [7]
I april 2001, indtil konkursøjeblikket, deltog det amerikanske energiselskab Enron i pump & dump-ordningen. [8] Ved at bruge tvivlsom regnskabspraksis postede Enron falske indtjeningstal og øgede dermed værdien af sine aktier. Virksomhedens 29 repræsentanter solgte over en milliard dollars i aktier, før selskabet indgav en konkursbegæring. [9]
I april 2007 rejste SEC sigtelse mod mæglerfirmaet Park Financial Group. Baggrunden for sigtelsen var en undersøgelse af begivenhederne i 2002-2003, hvor virksomheden brugte pumpe & dump-ordningen i sine aktiviteter. [ti]
På grund af manglen på regulering af kryptovalutamarkedet i de fleste lande har pump & dump valutakursmanipulationsordninger spredt sig til kryptovalutaudvekslingstjenester. Ligesom på aktiemarkedet er der to aktører i fidusen - trader-promotoren og trader-investoren. Trader-promoter - arrangøren af manipulationsordningen, deling af "insider"-oplysninger og erhvervsdrivende-investor - tiltrukket af arrangøren, som regel, en uerfaren deltager, der skal tro på de givne oplysninger.
Business Insider offentliggjorde sin pump&dump-undersøgelse, som fremhævede de vigtigste kilder til interaktion mellem promotorer og investorer. Hovedattraktionskanalen er Telegram messenger . Populariteten af denne kanal skyldes primært brugen af ende-til-ende-kryptering i applikationen, som giver deltagerne mulighed for at forblive anonyme. [11] Til undersøgelse udvalgte Business Insider en række populære kryptofællesskaber såsom PumpKing Community, Crypto4Pumps, We Pump og AltTheWay og andre. Fællesskaber offentliggør opfordringer til et organiseret køb (pumpe) af enhver kryptovaluta for at tiltrække eksterne købere og sælge (dumpe) den flere gange dyrere. Selve pumpe- og dump-processen er organiseret som følger: Deltagere i Telegram-grupper informeres på forhånd om tidspunktet for pumpen, de får et link, hvor auktionen finder sted, hvorefter der til det aftalte tidspunkt vises en besked med et opkald til købe kryptovaluta, hvilket provokerer brugerne til at købe på samme tid. Dermed stiger prisen på kryptovalutaen kraftigt, og efter et stykke tid falder den til et niveau, der er lavere, end det var i begyndelsen. [2]
Den 27. november 2017 opdaterede Bittrex-platformen servicevilkårene og supplerede dem med regler vedrørende organisering af pumper og lossepladser: konti, der er involveret i sådanne aktiviteter, vil blive blokeret, og oplysninger om dem vil blive overført til de relevante myndigheder. [12]
Pump&dump-manipulationsordningen er blevet dækket i flere film - Boiler Room og The Wolf of Wall Street . [13]