Finansielle instrument

Finansielt instrument  - " kvasi - penge ", et finansielt dokument ( sikkerhed , monetær forpligtelse, futures , option osv.), hvis salg eller overførsel giver modtagelse af midler.

Disse instrumenter kan også beskrives som kontrakter, der giver anledning til finansielle aktiver i en enhed og finansielle forpligtelser eller egenkapitalinstrumenter i en anden enhed.

Definition

På grund af grundlæggende forskelle inden for forskellige landes og internationale organisationers juridiske jurisdiktioner varierer definitionen af ​​begrebet "finansielle instrumenter" betydeligt.

Kilde	Definition
IAS 32.11 [1]	en kontrakt, der giver anledning til et finansielt aktiv i en enhed og en finansiel forpligtelse eller egenkapitalinstrument i en anden enhed ...er en kontrakt , der giver anledning til et finansielt aktiv for en enhed og en finansiel forpligtelse for en anden
(Tyskland) § 2 Abs. 4 WpHG [2] [3]	Finanzinstrumente im Sinne dieses Gesetzes sind 1. Wertpapiere im Sinne des Absatzes 1, 2. Anteile an Investmentvermögen im Sinne des § 1 Absatz 1 des Kapitalanlagesetzbuchs, 3. Geldmarktinstrumente im Sinne des Absatzes 2, 4. afledt Geschäfte im Sinne des Absatzes 3, 5. Emissionscertifikat, 6. Rechte auf Zeichnung von Wertpapieren und 7. Vermogensanlagen... Finansielle instrumenter i denne lovs formål er 1. De værdipapirer, der er nævnt i stk. 2. Andele i investeringsaktiver som nævnt i kapitalinvesteringslovens § 1, stk. 3. Pengemarkedsinstrumenter som nævnt i stk. 4. derivattransaktioner som nævnt i stk. 5. Emissionscertifikater, 6. Ret til at modtage værdipapirer 7. [andre aktiver]
(Rusland) Kunst. 2 39-FZ af 22/04/1996 [4] [5]	Finansielt instrument - et værdipapir eller afledt finansielt instrument. Et afledt finansielt instrument er en kontrakt, bortset fra en genkøbsaftale, der indeholder en eller flere af følgende forpligtelser: 1) forpligtelsen for parterne eller en part i kontrakten til at betale pengebeløb periodisk eller i et engangsbeløb (...); 2) parternes eller en parts forpligtelse på de ved aftalens indgåelse angivne vilkår, i tilfælde af krav fra den anden part om at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller varer eller indgå en aftale, der er et derivat finansielle instrument; 3) den ene parts forpligtelse til at overføre værdipapirer, valuta eller varer til den anden parts ejerskab tidligst den tredje dag efter datoen for indgåelsen af ​​kontrakten, den anden parts forpligtelse til at acceptere og betale for den specificerede ejendom og en indikation af, at en sådan aftale er et afledt finansielt instrument.
(Frankrig) Artikel L211-1 Code monetaire et financier [6]	I. - Les instruments financiers sont les titres financiers et les contrats financiers. II. – Les titres financiers sont: 1. Les titres de capital émis par les sociétés par actions; 2. Les titres de créance; 3. Les dele eller handlinger d'organismes de placement collectif. III. – Les contrats financiers, également dénommés "instruments financiers à terme", sont les contrats à terme qui figurent sur une liste fixée par décret. IV. - Les effets de commerce et les bons de caisse ne sont pas des instruments financiers. I. - Finansielle instrumenter er finansielle værdipapirer og finansielle kontrakter. II. - Finansielle værdipapirer: 1. Kapitalværdipapirer udstedt af selskaber; 2. gældsbeviser; 3. Andele eller andele i virksomheder til kollektiv investering. III. - Finansielle kontrakter, også kendt som "finansielle terminsinstrumenter", er futureskontrakter, der optræder på en liste, der er fastsat ved dekret. IV - Handelspapirer og kassebeviser er ikke finansielle instrumenter.

Klassifikationer

I henhold til ISO 10962 (CFI-koder)

ISO 10962 definerer strukturen og formatet for klassificeringen af ​​finansielle instrumenter som godkendt af Den Internationale Standardiseringsorganisation (ISO). Klassifikationskoden for finansielle instrumenter (CFI) bruges til at identificere og beskrive finansielle instrumenter som et enkelt sæt koder for alle markedsdeltagere. Kodekset udgives af medlemmer af ANNA, Association of National Numbering Agencies. Gruppen arbejder i øjeblikket på at forenkle denne struktur, så den kan bruges mere bredt af ikke-statslige markedsdeltagere. Bogstaverne fra det latinske ISO-alfabet i hver position af denne 6-tegnskode afspejler de specifikke karakteristika, der er iboende i finansielle instrumenter, som bestemmes, når instrumentet udstedes, og som i de fleste tilfælde forbliver uændrede i hele instrumentets levetid [ 7] .

CFI-koden er beregnet til at give den mest fuldstændige information, men på samme tid at sikre kodens kontrollerbarhed, giver den en standard for identifikation af typen af ​​instrument og deres vigtigste højniveaukarakteristika, bestemt af de interne karakteristika af den finansielle instrument, som ikke vil afhænge af individuelle navne eller konventioner for et givet land eller finansiel institution. Dette princip undgår forvirring, der opstår som følge af forskellig sproglig brug, såvel som redundans, når instrumenter objektivt sammenlignes mellem markeder. CFI-koder har også til formål at forenkle elektronisk kommunikation mellem deltagere, forbedre forståelsen af ​​karakteristika ved finansielle instrumenter for investorer og også gøre det muligt for værdipapirer at blive grupperet på en ensartet måde med henblik på rapportering og kategorisering [7] .

Det første og andet tegn angiver kategorien og gruppen - og beskriver væsentligt forskellige finansielle instrumenter [8] . Fra den tredje til den sjette - symbolerne angiver vigtige egenskaber, der er forskellige fra gruppe til gruppe. Nedenfor er dataene i henhold til CFI ISO 10962-standarden i versionen af ​​2015 [9] . Værktøjskoden indeholder de første bogstaver i kategorien og gruppen.

Udenlandsk finansielt instrument i Rusland

Klassificeringen af ​​udenlandske finansielle instrumenter er reguleret af [13] Bank of Russia-bekendtgørelse nr. 4561-U af 3. oktober 2017 "Om proceduren for at kvalificere udenlandske finansielle instrumenter som værdipapirer" og ændrer faktisk kun den internationale klassifikation baseret på CFI-koder.

Et medlem af International Association of National Numbering Agencies (ANNA), National Numbering Agency for Rusland, samt Substitute Numbering Agency for landene i Commonwealth of Independent States er " National Settlement Depository " (NPO JSC NSD) [ 14] .

Egenskaber

Finansielle instrumenters karakteristiske egenskaber er :

• Løbetid er længden af ​​tiden indtil den endelige betaling eller kravet om likvidation (indløsning) af et finansielt instrument.
• Likviditet - evnen til hurtigt at udbetale uden væsentlige tab. Likviditetsbegrebet er primært forbundet med, at et aktiv cirkulerer på markedet, uanset om det er en obligation eller en aktie.
• Indtægter på instrumenter bestemmes af forventede renter, udbyttebetalinger samt beløb modtaget fra indløsning eller videresalg af et finansielt aktiv til andre markedsdeltagere.
• Det nominelle afkast afspejler i monetære termer indkomsten modtaget fra at investere midler i et monetært aktiv, det absolutte gebyr for indførelse af fonde. Det reale afkast er lig med det nominelle afkast minus inflationsraten.
• Risikoen ved et finansielt instrument afspejler den usikkerhed, der er forbundet med størrelsen og tidspunktet for indkomst i fremtiden.
• Delbarhed er karakteriseret ved dets minimumsbeløb, der kan købes eller sælges på markedet.
• Konvertibilitet er evnen til at ombytte et finansielt instrument til andre finansielle aktiver.
• Beskatningsmekanismen bestemmer, hvordan og med hvilke satser indkomst fra besiddelse og videresalg af et finansielt instrument beskattes.
• Betalingsvalutaen er den valuta, som det finansielle instrument betales i.

Noter

1. ↑ IAS 32 - Finansielle instrumenter : Præsentation  . www.iasplus.com. Hentet 13. marts 2019. Arkiveret fra originalen 8. juni 2019.
2. ↑ § 2 WpHG Begriffsbestimmungen Wertpapierhandelsgesetz  (tysk) . www.buzer.de. Hentet 13. marts 2019. Arkiveret fra originalen 29. juli 2021.
3. ↑ Se også: § 1 Abs. 11 Arkiveret 10. marts 2019 på Wayback Machine KWG
4. ↑ Artikel 2 i Den Russiske Føderations civile lovbog . KonsulentPlus . (ubestemt)
5. ↑ I bankbranchen, se: her Arkiveret 28. juli 2022 på Wayback Machine og her Arkiveret 13. marts 2019 på Wayback Machine og her Arkiveret 14. marts 2019 på Wayback Machine
6. ↑ Code monetaire et financier | Lovgivende forsamling  (fr.) . www.legifrance.gouv.fr. Hentet: 13. marts 2019.
7. ↑ 1 2 Kravchenko V., Abramov A. Om den internationale standard for finansielle instrumenter (utilgængeligt link) . Depositum . www.nsd.ru (maj 1999). Hentet 24. marts 2019. Arkiveret fra originalen 24. marts 2019. (ubestemt) 
8. ↑ ANNA Association of National Numbering Agency. CFI (ISO 10962) . Sammenslutningen af ​​nationale nummerbureauer (ANNA). Hentet 24. marts 2019. Arkiveret fra originalen 24. marts 2019. (ubestemt)
9. ↑ iotafinance.com. Klassifikation af koder for finansielle instrumenter (CFI, norm ISO 10962:2015)  (engelsk) . www.iotafinance.com. Hentet 1. april 2019. Arkiveret fra originalen 2. april 2019.
10. ↑ Hvad er forskellen mellem præferenceaktier og foretrukne aktier? . Quora (2018). Hentet: 24. marts 2019. (ubestemt)
11. ↑ James Chen, Mitchell Grant. Forståelse af Limited Partnership Units (LPU'er  ) . Investopedia. Hentet 23. juni 2019. Arkiveret fra originalen 23. juni 2019.
12. ↑ James Chen. Fund Of Funds - FOF: Betaler dyrt for  superdiversificering . Investopedia. Hentet 23. juni 2019. Arkiveret fra originalen 8. august 2019.
13. ↑ Lovgivning . www.isin.ru Hentet 3. oktober 2019. Arkiveret fra originalen 11. september 2019. (ubestemt)
14. ↑ Medlemskab af ANNA (utilgængeligt link) . www.isin.ru Hentet 3. oktober 2019. Arkiveret fra originalen 11. september 2019. (ubestemt) 

Litteratur

• William J. Adams et al. Finansielle instrumenter / red. Frank Fabozzi. - M . : Eksmo, 2010. - 860 s. — (Financial Encyclopedia). — ISBN 978-5-699-25891-8 .
• Forståelse af derivater: markeder og infrastruktur - Federal Reserve Bank of Chicago . www.chicagofed.org. Dato for adgang: 14. marts 2019. (ubestemt)

Links

• Will Kenton. finansielle instrumenter . Investopedia. Dato for adgang: 14. marts 2019. (ubestemt)
• Ordliste: Finansielt  instrument . Thomson Reuters: Praktisk lov . Dato for adgang: 14. marts 2019.
• Klassifikation af koder for finansielle instrumenter (CFI, norm ISO 10962:2015)  (engelsk) . www.iotafinance.com. Hentet: 24. marts 2019.