Organisationsspin -off, også kendt som spin-off , ( eng. spin-off, spin-out ) er en af typerne af reorganisering , en virksomhedshandling, hvor virksomheden "allokerer" sektionen som en separat virksomhed eller opretter en anden inkarnation, selvom den første stadig er aktiv. I Den Russiske Føderation er enhver organisation fastsat ved lov.
Som følge af adskillelsen på grundlag af en del af den reorganiserede juridiske enheds ejendom oprettes en ny juridisk enhed (eller flere nye juridiske enheder) med rettigheder og forpligtelser i overensstemmelse med den adskillende balance; i dette tilfælde sker opsigelsen af den reorganiserede juridiske enhed ikke.
Adskillelsen udføres ved beslutning truffet af stifterne (deltagerne) eller organet i en juridisk enhed, der er bemyndiget hertil i henhold til de konstituerende dokumenter, og også, i tilfælde fastsat ved lov, omorganisering af en juridisk enhed i form af adskillelse fra dets sammensætning af en eller flere juridiske enheder udføres ved afgørelse fra autoriserede statslige organer eller ved domstolsafgørelse .
Tildelingsproceduren kan oftest ske på baggrund af ikke kun universiteter, men også på baggrund af individuelle organisationer og virksomheder. I dette tilfælde adskilles en eller flere selvstændige juridiske enheder fra den reorganiserede virksomhed, mens moderorganisationen ikke indstiller driften. Grundlaget for en sådan aktivitet er punkt 4 i artikel 58 i Den Russiske Føderations civile lovbog. [en]
Ifølge russisk lov er en spin-off organisation en ny juridisk enhed, der modtager en del af aktiver og passiver fra moderorganisationen.Denne reorganiseringsmulighed bruges normalt i tilfælde, hvor moderorganisationen ejer alle aktiverne fuldt ud. I modsat fald kan udskillelsen føre til starten på en ejerskabsstruktur på flere niveauer, hvilket reducerer fleksibiliteten og evalueringen af de endelige resultater i den udskilte virksomhed.
For at eliminere dette problem blev der foretaget en ændring af russisk lovgivning - art. 19.1 i lov om aktieselskaber [2] er en ny type spin-off. Som følge af denne udskillelse indskydes aktier i det udskilte selskab som aktiekapital til et andet datterselskab. Som følge heraf fusionerer dette nyoprettede selskab med udskillelsesselskabet, og aktionærerne modtager aktier i det udskilte selskab direkte.
I forbindelse med virksomhedsrekonstruktionsprocedurer er det nødvendigt at fremhæve de kendetegn, der skelner mellem proceduren for udskillelse af et spin-selskab og fusioner og opkøb . [3] [4]
| Spin off | Fusioner og opkøb |
| Visse aktiver i virksomheden adskilles fra moderorganisationen for at skabe en separat forretningsenhed | Et specifikt aktiv sælges for kontanter eller andre ressourcer |
| Andelen i den nye virksomhed fordeles mellem de eksisterende interessenter i moderorganisationen | Moderselskabet kan bruge aktien til strategiske formål eller fordele blandt interessenter |
| Den tildelte kapital beskattes som udgangspunkt ikke, den betragtes som et indskud til selskabets autoriserede kapital | Fremgangsmåden ved salg af en virksomhed beskattes |
| Sandsynligheden for et spin-off stiger med den operationelle risiko for udskillelsesvirksomhedens aktiver | Sandsynligheden for at sælge en del af aktiverne falder med en stigning i omkostningerne til skatter |
Spin er adskillelsen af et datterselskab fra dets moderselskab ved at udstede aktier . Aktionærer i moderselskabet modtager aktier i det udskilte selskab i forhold til deres oprindelige besiddelse. Et lignende koncept findes i andre lande og kaldes "spin-off" eller "spin out" .
Spin-virksomheder kan skabes både på grundlag af virksomhedsstrukturer - virksomheder, der er aktivt engageret i F&U og ønsker at komme ind på markedet med resultaterne af forskning og udvikling, og på grundlag af akademiske strukturer - universiteter, forskningsinstitutter, videnskabelige organisationer, der søger at kommercialisere resultaterne af deres videnskabelige aktiviteter. De vigtige resultater af spin-virksomheders aktivitet er kommercialiseringen af resultaterne af videnskabelige aktiviteter, yderligere indtægter til moderselskabets budget samt styrkelsen af moderselskabets innovative aktivitet. [5]
Virksomhedsspin-off-virksomheder er normalt finansieret af corporate venture-fonde (hvis nogen i moderselskabet). De eksisterer for at forbedre virksomhedens markedsmuligheder gennem udvidelse af sortimentet af innovative produkter, forbedring af eksisterende teknologier og skabelse af nye teknologiske produkter, overvågning af markedstendenser, sporing af vækstpunkter og markedsudviklingsdrivere.
Ikke alle virksomheder har venturefonde i deres struktur. Det første behov for deres oprettelse viser sig fra det øjeblik, hvor overskydende kapital og investeringer i fremtidig konkurrenceevne opstår. Derefter skal virksomhedens struktur tilpasse sig den interne produktion af innovationer, overførsel af innovationer fra virksomhedens interne miljø
Et spin-off er et spin-off med det formål at bringe et produkt til et marked, der ikke er relateret til det primære for moderselskabet. Når en separat organisation tildeles, sker der en teknologioverførsel , en videnskabelig og teknisk overførsel, det vil sige teknologi initierer skabelsen af et nyt produkt.
Spin-virksomheder er baseret på en teknologi eller udvikling skabt af et moderselskab med det ene formål at bringe F&U-objektet på markedet. [6]
Spin-off-virksomheder er således afkomsvirksomheder, der er adskilt fra moderselskabet med det formål selvstændigt at udvikle, mestre og introducere et nyt produkt eller teknologi på markedet. Virksomheder af denne art skabes oftest ved at omdanne en opdeling af moderselskabet til en selvstændig juridisk enhed. [7] Samtidig adskilles en virksomhed, der er organiseret efter spin-off-modellen, fra virksomheden (eller den videnskabelige organisation), omdannes til en tilknyttet virksomhed med tab af moderselskabets ledelseskontrol over den udskilte virksomhed.
Spin-out- virksomheder forbliver under kontrol af den virksomhed (videnskabelig organisation), der har skabt dem, hvad angår økonomiske og operationelle bånd. Det kan være økonomisk kontrol, administrative ydelser, ledelsesstøtte, rådgivningsaktiviteter. Spin-out virksomheder "spin off" fra moderselskabet, men bevarer tætte bånd til det. Fordelen ved at oprette spin-out-virksomheder er muligheden for at støtte spin-virksomhedernes aktiviteter på et tidligt tidspunkt gennem direkte økonomisk bistand, tilvejebringelse af lokaler og særligt udstyr til moderselskabet på fordelagtige vilkår. [otte]
I spin-off-virksomheder, som i alle andre virksomheder, evalueres universelt anerkendte kriterier for kommercialisering af teknologier, men der er nogle træk ved at overveje spin-off-virksomheder [9]
| Kriterium for innovationskommercialisering | Beskrivelse af adfærdsstrategien for en spin-virksomhed |
| Marked | Oprettelse af et nyt marked, fundamentalt ny teknologi. Forbedrende teknologier finder som regel ikke yderligere anvendelse. |
| Finansiere | En spin-off opstår generelt, når en virksomhed opnår høj omsætning og er i stand til at frigive nogle af sine gratis kontante aktiver for at opnå en langsigtet konkurrencefordel. I denne periode oplever virksomheden positive kumulative afkast omkring datoen for offentliggørelse af frasalgsaftaler. |
| Projektfase | Investeringer spiller en afgørende rolle i skabelsen af spin-off-virksomheder, men det er usandsynligt, at nogen vil investere i teknologisk udvikling på deres tidlige stadie. Ingen virksomhed vil allokere kapital uden et visuelt layout eller en prototype. Desuden giver det projekt, hvori intellektuel ejendom er beskyttet, tillid. |
| Menneskelig kapital | Meget ofte, især på universiteter, er idéskaberne videnskabsmænd, som ikke har kompetencerne til at skabe et produkt, starte en virksomhed og endnu mere bringe det på markedet. Derfor vurderer investorer tilstedeværelsen af mennesker i spin-firmaets team med erfaring og/eller viden i kommercialiseringen af innovative udviklinger og forretninger. |
Sektorer med en høj grad af virksomhedsomstrukturering, såsom energi, telekommunikation og fremstilling, er de vigtigste kilder til spin-offs, mens servicesektoren hovedsageligt genopbygges af spin-offs. Et meget almindeligt synspunkt er, at i brancher, hvor nye teknologier skabes som et resultat af forskning, øges sandsynligheden for spin-off-transaktioner. [ti]