Kapitalomstrukturering er en ændring i virksomhedens kapitalstruktur (forholdet mellem gæld og egenkapital ).
Som følge af væksten i lånt kapital i forhold til egen, opstår der en skatteskærmseffekt . På den anden side fører væksten i virksomhedens lånte kapital til en stigning i de finansielle risici . Derfor er der et dilemma mellem risiko og afkast .
Omstrukturering af realkreditlån blev relevant i Rusland i slutningen af 2008, hvor mange låntagere mistede deres job, eller deres indkomst faldt betydeligt. Omstrukturering giver låntager mulighed for at udskyde betalinger på realkreditlån i en afdragsfri periode (op til et år). Realkreditlån omstruktureres gennem et datterselskab af Agenturet for Realkreditlån - OAO Agentur for Omstrukturering af realkreditlån ( ARIZhK ), især i regionerne - gennem regionale operatører og serviceagenter fra AHML. [en]
ARIZhK vil gennemføre omstrukturering på flere måder:
I det første tilfælde (Blandet aftale) bruges alle lånte midler til at tilbagebetale realkreditlånet. Låntageren får en henstandsperiode (højst 12 måneder), i hvilken han foretager månedlige betalinger på højst ½ af beløbet for den månedlige betaling, som han betalte på realkreditlånet, men ikke mindre end 500 rubler . Ved udløbet af henstandsperioden foretager låntageren månedlige lige store betalinger og tilbagebetaler sin udestående hovedstol og ubetalte renter. Løbetiden for tilførsel af lånte midler er fastsat til mindst saldoen af løbetiden af forpligtelser under realkreditlånet og kan opjusteres. Renten kan ikke overstige satsen på et omlagt realkreditlån.
I det andet tilfælde tilføres låntageren månedligt midler i lige store rater over 12 måneder, som bruges til at afbetale månedlige ydelser på et realkreditlån. I henhold til aftalen om stabiliseringslån er låntageren forsynet med en henstandsperiode, hvor han kun betaler de påløbne renter på månedsbasis af beløbet af faktisk modtagne midler fra stabiliseringslånet. Ved afdragsfrihedens udløb begynder låntager at opfylde økonomiske forpligtelser i henhold til både stabiliseringslånsaftalen og realkreditlånet fuldt ud. Den periode, som stabiliseringslånet ydes for, må ikke overstige perioden indtil afslutningen af betalinger på realkreditlånet. Den årlige rente er lig med den årlige realkreditrente.
Den tredje mulighed ligner den anden, bortset fra at stabiliseringslånet ydes af långiveren, ikke ARIZHK. Hvis låntageren [2] har forskellige spørgsmål om muligheden for at omstrukturere sit lån, kan han også stille dem på internetkonferencen om omstrukturering direkte til repræsentanter for ARIZhK og få et udførligt svar.
Låntagere, der har modtaget et realkreditlån før 1. december 2008, og hvis indkomst er faldet mærkbart, især på grund af tab af arbejdspladser, samt låntagere, der har optaget lån i fremmed valuta eller med en variabel rente, kan søge om hjælp. Ifølge AHML er mængden af lån i udenlandsk valuta i Rusland 21 % af alle udstedte lån, og andelen af lån med en variabel rente er 0,8 %. [3]
Omstrukturering af forpligtelser eller omstrukturering af gæld (gæld) er enhver ændring i vilkårene for tilbagebetaling af forpligtelser. Der er forskel på at omlægge en låneportefølje som helhed og omlægge et individuelt lån. Låneomlægning, som indebærer ændring af vilkår og procedure for tilbagebetaling, sikkerhedsstillelse, provisioner og renter på et banklån, er en af typerne af gældssanering.
Gældssanering udføres ved hjælp af forskellige instrumenter: Refinansiering er en proces, hvor et gammelt lån udskiftes med et nyt, ofte ved hjælp af en anden finansieringskilde.
Konsolidering er en proces, hvor flere lån erstattes af ét. Gældsomlægning er ret almindeligt, og konsolidering følger altid vejen til refinansiering.
Virksomhedsomlægning er en grundlæggende ændring i systemet for at drive forretning, dets struktur. Dette kan være en ændring i forretningsprocesser, opgivelse af visse aktivitetsområder, en ændring i kommerciel strategi. Virksomhedsomlægning kan gennemføres sideløbende med omstruktureringen af et banklån (nogle gange efter anmodning) eller omstruktureringen af virksomhedens gæld som helhed.
I løbet af de seneste 30 år er verdens finansielle institutioner blevet mere og mere overbeviste om, at kreditorer kan drage mere fordel af at støtte en hurtig økonomisk omstrukturering af en virksomhed i økonomiske vanskeligheder end ved at tvinge den til formel konkurs. Samordnet handling fra långivere giver tid til at håndtere konsekvenserne af en låntagers misligholdelse, og endnu vigtigere, det giver mulighed for at finde et alternativ til formel konkurs.
I nogle lande faldt denne proces sammen med myndighedernes ønske om at stimulere samarbejdet mellem finansielle institutioner i forhold til låntagere på lovgivningsniveau. Myndighedernes ønsker er forståelige, de forsøger således at forhindre mulige negative sociale og økonomiske konsekvenser forbundet med virksomheders konkurs, hvor det er muligt.
Derudover er tid af ikke ringe betydning i forbindelse med finansiel omstrukturering: forsinkelse forlænger usikkerheden forbundet med låntagerens skæbne og øger de forventede omkostninger ved inddrivelsesproceduren. INSOLs ( International Federation of Insolvency and Recovery Professionals) "Multiple Creditor Principles" er designet til at fremskynde finansiel omstrukturering og derfor øge sandsynligheden for vellykket inddrivelse af en finansielt insolvent virksomhed.
Nedenfor er de 8 principper for INSOL: