Prospekt

Et værdipapirprospekt er et officielt dokument udarbejdet af det udstedende selskab , godkendt af dets bestyrelse , og som indeholder væsentlige oplysninger om udstederen og dennes værdipapirer. Prospektets rolle er todelt: På den ene side bruges det til at stimulere salg af udstedte værdipapirer, det vil sige, at det skal indeholde positive oplysninger. På den anden side er det nødvendigt at videregive alle oplysninger om virksomheden (inklusive risikofaktorer ).

Indhold af dokumentet

Kort resumé af prospektet (til en børsnotering på det amerikanske aktiemarked )

Beskrivelse af virksomheden og dens virksomhed

Typen af udbudte værdipapirer;
Det beløb, som værdipapirerne udstedes for;
Formålet med de indsamlede penge;
Postadresse, telefoner, e-mail;
Virksomhedens hjemmeside.

Risikofaktorer

Ugunstig forretningsudvikling og tab af fortjeneste;
Behovet for yderligere finansiering;
Opdeling (fald i indtjening pr. aktie);
Forretningstendenser eller sæsonbestemte ændringer;
Tilstedeværelsen af konkurrence;
Virksomhedens afhængighed af et lille antal kunder, leverandører eller nøglelederes arbejde;
Oplysninger om væsentlige kontrakter eller licenser;
Virkningen af den lovgivningsmæssige ramme;
Teknologien ændrer sig.

Brug af indsamlede midler

Et vigtigt element for at tiltrække investorer er diskussionen om brugen af de indsamlede midler som følge af den oprindelige placering. Husk, at US Securities and Exchange Commission kræver en rapport om placeringen af disse midler efter afslutningen af IPO- processen . Det skal ikke nævnes, at disse midler vil blive brugt til at tilbagebetale gæld, betale udbytte, afvikle mellemværender med leverandører osv. De mest attraktive muligheder for investorer er virksomhedsudvidelse, opkøb og fusioner

Underwriters og distribution af værdipapirer

Det er nødvendigt at give oplysninger om værdien af værdipapirer, medlemmer af syndikatet af underwriters, type underwriting, beskrivelse af alle forhold mellem selskabet og hver af forsikringsgiverne.

Beskrivelse af virksomhedens virksomhed

Det er nødvendigt at give så mange detaljerede oplysninger om virksomhedens forretning som muligt:

Forretningsplan;
Virksomhedens funktioner;
Arbejde på udenlandske markeder;
Udgifter til forsknings- og udviklingsarbejde;
Lovbestemmelser, der påvirker industriens og virksomhedens aktiviteter;
Eksisterende og mulige juridiske problemstillinger i aktiviteten;
Data om indtægter, overskud, aktiver, produkter og tjenester, produktudvikling, hovedkunder, eksisterende og potentielle ordrer, inventar, patenter, leverandører, markedsposition for både virksomheden selv og dens datterselskaber.

økonomisk information

Kravene fra US Securities and Exchange Commission til indhold og forældelsesregler for finansielle oplysninger er ret komplekse.

Generelt præsenteres følgende data:

Reviderede balancer ved udgangen af de foregående tre år;
Reviderede opgørelser over indkomst, pengestrømme, ændringer i egenkapital for de seneste tre regnskabsår;
Adskil finansiel information (fra balancer og resultatopgørelser) for de seneste 5 regnskabsår;
Separate regnskaber for erhvervede virksomheder (eller dem, der er planlagt til opkøb) - inden for et til tre år;
Delårsregnskab i tilfælde, hvor årsregnskaber er mere end 134 dage gamle. Kan være komprimeret og ikke-revideret;
Estimerede økonomiske oplysninger - omtrentlige beregninger i en situation, hvor nogle transaktioner allerede er gennemført.

Oplysninger om personale og større aktionærer

Skal beskrive:

forretningserfaring fra virksomhedsledere og direktører;
arten og størrelsen af deres aflønning (herunder systemet med aktieoptioner, bonusser og andre incitamenter);
fordeling af aktier mellem direktører og større aktionærer;
transaktioner og kompensation til stiftere.

Kommentarer og analyse af retningslinjerne

I dette afsnit giver ledelsen investorerne de oplysninger, der er nødvendige for at vurdere virksomheden; der bør lægges særlig vægt på dets fremtidige arbejdsudsigter.

Resultater af arbejdet

Sammenlignende analyse af resultatopgørelser for hver af perioderne med forklaringer. Årsagerne til negative eller positive tendenser såvel som eventuelle nye eller fremtidige usikkerheder bør diskuteres.

Likviditet

Identificer kendte retninger, krav, begivenheder, der kan forårsage en stigning eller et fald i virksomhedens likviditet.

Virksomhedens kapital

Beskrivelse af de planlagte anlægsudgifter, deres formål og kilder til at opnå de nødvendige midler; beskrive kendte væsentlige tendenser i kapitalændringer