Ihændehaveraktier er et instrument for virksomhedsejerskab, acceptabelt i offshore og nogle andre jurisdiktioner, hvis ejerskab er tilstrækkeligt til at legalisere ejerskab af virksomheden, [1] giver dig mulighed for at opbevare fortrolige oplysninger om ejeren af virksomheden, indtil sådanne aktier præsenteres. [2]
I russisk lovgivning forblev aktier kun i form af elektroniske værdipapirer, hvilket fremgår af artikel 25 i loven om aktieselskaber og artikel 2 i loven "om værdipapirmarkedet" [3] [4] .
En ihændehaveraktie er et værdipapir (aktie), hvis anonyme indehaver fra et juridisk synspunkt er anerkendt som en fuldgyldig aktionær i selskabet med alle relevante rettigheder (Financial Dictionary). Dette papir indeholder, i modsætning til en navnenoteret aktie, ingen angivelse af ejerens navn og efternavn. De rettigheder, der er certificeret af en ihændehaveraktie, tilhører faktisk indehaveren af dette papir. Indehaveren af et ihændehaveraktiebrev anses for ejeren af de ved beviset attesterede aktier.
Hverken selskabet eller dirigenten for generalforsamlingen, der er noteret i selskabets fortegnelse, eller direktøren eller nogen af selskabets funktionærer eller nogen anden bemyndiget person er forpligtet til at oplyse, under hvilke omstændigheder attesten er kommet i besiddelse af selskabet. ejer, eller for at sætte spørgsmålstegn ved gyldigheden eller berettigelsen af nogen eller handlinger foretaget af ejeren af certifikatet for en sådan andel. Aktionæren er den, der faktisk ejer aktien (selve dokumentet - aktiebeviset).
Ihændehaveraktier overdrages ved simpel levering af bevis til en ny indehaver. Ved salg af en aktie til en ihændehaver er det ikke påkrævet at foretage overdragelsespåtegninger på aktiebrevet eller udfærdige dokumenter, der ledsager handlen: aktien overføres ved fysisk overførsel af beviset fra sælger (indehaveren af aktiebrevet) til køberen. Ved overdragelse af en ihændehaveraktie forstås overdragelse af de tilsvarende rettigheder til selskabet. Den førnævnte nominelle aktie indeholder en angivelse af aktionærens identitet - kun denne person, og ingen anden, kan være aktionær i selskabet. Navnene på sådanne personer er noteret i selskabets ejerbog (indehavere af ihændehaveraktier er ikke registreret i selskabets register), og enhver overdragelse af aktier fra en ejer til en anden sker på grundlag af en skriftlig dokument (f.eks. en salgskontrakt mellem sælger og køber). Oplysninger om ejerskifte af navnenoterede aktier afspejles også i ejerbogen.
De første ihændehaverpapirer i næsten alle lande var pengesedler eller pengesedler (i Rusland - pengesedler). Senere, på grund af monopolisering af seddeludledning af en eller flere banker (normalt statsejet), begyndte kortfristede banklånsforpligtelser (certifikater, kvitteringer, billetter) og langfristede låneforpligtelser fra banker og virksomheder (obligationer) form af ihændehaverpapirer. Med udviklingen af aktieformen af virksomheder begyndte der at blive udstedt aktier i form af ihændehaverpapirer.
Historisk set var navnenoterede aktier de første, der dukkede op, og ihændehaveraktier dukkede op meget senere. Deres udseende var forbundet med udviklingen af børsen .
Fremkomsten af de første aktieselskaber kan tilskrives begyndelsen af det 17. århundrede: det berømte engelske ostindiske kompagni i 1613 og det hollandske ostindiske kompagni i 1602 . Disse selskabers aktier blev oprindeligt registreret. Ihændehaveraktier dukkede først op med oprettelsen af en regnskabsbank i Frankrig af John Law i 1717. Ved kongelige dekreter fik John Law ret til at oprette en aktiebank med en fast kapital på 6 millioner franc, fordelt på 1.200 aktier á hver 5.000 franc, med ret til at udstede pengesedler. I august 1717 inkorporerede Law Mississippi Joint Stock Company med en aktiekapital på 100 millioner fordelt på 200.000 aktier for at kolonisere landene langs bredden af Mississippi-floden. Både bankens og selskabets aktier var ihændehaver.
De bekvemmeligheder, der er forbundet med ihændehaverformen af aktier (let overdragelse, let cirkulation på børsen, let bevis for ejerskab) blev værdsat og blev meget brugt i aktieselskaber. Men sammen med sådanne plusser blev minusserne ved at bruge disse værdipapirer også afsløret: for eksempel deres brug i byttespillet. I John Laws aktieinstitutioner viste disse ulemper ved ihændehaveraktier ret hurtigt. Børsfeberen greb et stort antal mennesker, og efter et stykke tid endte det i fiasko: ejerne af aktierne, som i flere dage betragtede sig selv som store kapitalister, stod tilbage uden noget med værdiløse papirer i hænderne.
På trods af den første mislykkede oplevelse blev en sådan form for deltagelse i et aktieselskab som erhvervelsen af ihændehaveraktiebeviser ret udbredt i Europa og derefter i Rusland. I dag er der en opfattelse af, at ihændehaveraktier er en slags opfindelse af offshore finansielle centre med det formål at skjule oplysninger om virksomhedens reelle ejer. I virkeligheden er det ikke sådan. Dette værktøj har fungeret med mere eller mindre succes i mere end et århundrede.
Den første og vigtigste betingelse for udstedelse af ihændehaveraktier er, at denne ret skal være omfattet af lovgivningen i registreringslandet for denne type selskaber. Derudover skal retten til at udstede ihændehaveraktiebreve være forankret i selskabets stiftelsesdokumenter. Beslutningen om at udstede aktier i offshore jurisdiktioner træffes af selskabets direktør. Og som udgangspunkt udstedes selve aktiebrevet samtidig med denne beslutning. Et aktiebevis er det vigtigste dokument, der attesterer en aktionærs rettigheder, som skal indeholde oplysninger fastsat ved lov:
Selskabets konstituerende dokumenter indeholder som regel proceduren for underskrift af et certifikat. I de fleste offshore-jurisdiktioner skal aktiebeviser underskrives af en direktør eller anden autoriseret person i selskabet.
Lidt mere historie, nu nyere. For fem-seks år siden[ hvornår? ] var der ingen mekanisme til at kontrollere bevægelsen af ihændehaveraktier. Registrerede agenter, der sender deres agent et sæt af selskabets konstituerende dokumenter, sammen med et registreringsbevis, vedtægter, stiftelsesoverenskomst, udleverede som standard blanke aktiebeviser. Der blev ikke stillet spørgsmål til, hvem der ejer disse certifikater, og hvordan de overføres.
Men i de seneste par år har økonomisk udviklede lande, især USA, såvel som internationale organisationer som OECD og FATF , begyndt et betydeligt pres på offshore-jurisdiktioner. Deres hovedpåstand var ikke engang, at der er præferencebeskatning i lavskatteområder, men manglen på gennemsigtighed som sådan: Der er ingen åbne registre, der er ingen indikation af, hvem der egentlig ejer virksomhederne. Og selvom internationale organisationer ikke er berettiget til at give obligatoriske instrukser og ikke kan anvende sanktioner, er nogle offshore-jurisdiktioner ikke desto mindre begyndt at bringe deres lovgivning i overensstemmelse med anbefalingerne fra sådanne internationale organisationer.
FATF afspejlede sine hovedretningslinjer i kampen mod hvidvaskning af penge i dokumentet "40 anbefalinger". Anbefalingerne blev vedtaget i april 1990 og gennemgår nogle ændringer næsten hvert år.
FATF- anbefalingerne (anbefaling 33-34) fastlægger vedtagelse af foranstaltninger til at sikre gennemsigtighed for juridiske personer og ordninger, således at de kompetente myndigheder til enhver tid har adgang til oplysninger om den reelle ejer. Ændringer i lovgivningen i offshore-jurisdiktioner inden for rammerne af disse anbefalinger vedrører oftest et åbent aktionær- og direktørregister, afskaffelse af ihændehaveraktier samt informationssamarbejde med ledelses- og kontrolorganer. Offshore-centre har reageret på kritik af deres brug af ihændehaveraktier på forskellige måder.
I en række lavskattejurisdiktioner er ihændehaveraktier blevet forbudt ( Bahamas , Isle of Man , Jersey , Mauritius ). Nu er virksomheder registreret der, men i meget mindre antal end i andre offshore-territorier.
Nogle jurisdiktioner har truffet kompromisforanstaltninger: På den ene side forsøgte de at overholde kravene fra internationale organisationer, og på den anden side kravene fra kunder, der registrerer og bruger virksomheder. Dette skete på De Britiske Jomfruøer og Belize .
Og nogle lande, der formelt har indvilget i at samarbejde, foretog ikke desto mindre væsentlige ændringer i deres lovgivning (disse omfatter især Seychellerne ).
Den største fordel, for hvilke selskaber med ihændehaveraktier blev registreret tidligere, er fortrolighed. Da oplysninger om ejerne af ihændehaveraktiebreve på nuværende tidspunkt nogle gange skal videregives selv til mere end én person, kan fortrolighed kaldes imaginær. En anden fordel - den lette overførsel af ihændehaveraktiebeviser er nu også mere tilbøjelige til at blive til et minus, nemlig ejerens sårbarhed mod tyveri eller tab. Enhver person, der er i besiddelse af et ihændehaveraktiebrev, vil blive betragtet som ejer af dette bevis.
Den næste ulempe er vanskeligheden ved at åbne en bankkonto. Nogle banker nægter at åbne konti for virksomheder, der har udstedt ihændehaveraktier, på trods af at kunden er klar til at videregive alle oplysninger om ejerne af sådanne aktier, idet de mener, at dette er i modstrid med deres " kend din klient "-politik. Nogle banker beder dig om at deponere ihændehaveraktiebeviser hos dem. Her kan vanskeligheden ligge i, at aktiebeviserne allerede er deponeret (for eksempel hos en administrator i BVI, hos en registreret agent, som i tilfældet i Belize, i en anden bank).
Herudover kan der være vanskeligheder med at varsle aktionærerne til årsmødet. Som regel skal proceduren præciseres i stiftelsesdokumenterne. Men selvom det der er angivet, at der bliver offentliggjort en meddelelse i den lokale avis om det kommende møde, så hvis aktionæren ikke fysisk bor i denne stat, så er det sandsynligt, at han simpelthen ikke vil vide om dette faktum. Der kan opstå en situation, når et selskab ønsker at åbne et repræsentationskontor i et bestemt land, og i henhold til lovgivningen i dette land er det nødvendigt at dokumentere, at en aktionær ejer dette selskab. En aktionær med ihændehaveraktiebreve vil ikke kunne bekræfte sine rettigheder, da hans navn ikke er angivet i beviserne.
I det væsentlige har indførelsen af nye regler for behandlingen af ihændehaveraktier frataget sådanne aktier enhver betydning. Selve essensen af ihændehaveraktier var, at ejerskabet af en aktie er attesteret netop ved at eje dens bevis, og overdragelsen af en aktie sker ved blot at fremvise et bevis. Hvis certifikatet er på lager, er det ikke muligt at fremvise eller udlevere det. Du kan kun fremvise et dokument, der bekræfter opbevaringen. Ihændehaveraktien er således ved at blive til en mærkelig form for nominel aktie, og det kan antages, at brugen af ihændehaveraktier kun vil falde i fremtiden.