Skyggebanksystem (også skyggebank , skyggebank [1] , parabanksystem ) er finansielle institutioner , der leverer de samme tjenester som banker , men af den ene eller anden grund ikke er underlagt standard bankregulering af staten. Selve begrebet "skyggebanksystem", både på russisk og på en række andre sprog, har negative konnotationer med forskellige former for misbrug inden for finansområdet, så begrebet bruges sjældent i selve industrien. Skyggebanksystemet som helhed er kendetegnet ved større fleksibilitet og er en betydelig konkurrent til konventionelle banker, som indebærer betydelige systemiske risici for både udviklede lande og udviklingslande [2] . Skyggebanksystemet var en nøglefaktor i realkreditkrisen i 2007, der startede den globale krise i 2007-2008 .
Skyggebanksystemet begyndte at udvikle sig aktivt efter 2000 , og i 2012 er den faktiske mængde kapital i skyggebanksystemet anslået til 100 % af verdens BNP . Drivkraften til udviklingen af skyggebanksystemet var nye teknologier, såvel som banksystemets ønske om at nå et nyt, mere komplekst niveau af syntese og styring af dets aktiver. 1990'erne var også en boomende periode for økonomierne i USA og Kina , hvilket resulterede i en massiv tilstrømning af kapital til det globale banksystem, som skulle udnyttes godt. Den traditionelt høje andel af langfristede realkreditlån i udviklede økonomier krævede også finansiel gruppering af pengemængden på et højere niveau, hvilket gav mulighed for større fordele, omend med større risici . På grund af deres relative nyhed har de lovgivningsmæssige mekanismer, der styrer skyggebanksystemets aktiviteter, ofte ikke holdt trit med dets udvikling selv i udviklede lande. Derfor er parabanking på den ene side blevet en attraktiv sektor for store juridiske enheder, der søger at komme ind i gråzonen. Dette, såvel som den hurtige vækst i selve systemet, har gjort parabanking til en temmelig risikabel, men følgelig mere profitabel sektor af økonomien sammenlignet med det traditionelle banksystem.
Føreren med hensyn til mængden af skyggebanksektoren er den amerikanske økonomi . I dette land dukkede de første varsel om parabanker - trusts - op i begyndelsen af det 20. århundrede . Så begyndte de at specialisere sig i at betjene højt kvalificerede investorer , og ved at udnytte det faktum, at reguleringsordningen for denne kategori af investorer havde været mere liberal i lang tid, modtog de højere indkomster . Trusts tiltrak midler fra store og mellemstore investorer til højere satser og besatte derfor trygt deres niche på landets finansielle marked. Den hurtige strøm af spekulativ kapital ind i den dårligt regulerede sektor af skyggebankøkonomien blev anerkendt som en af grundene til, at landet blev ramt af en kraftig realkreditkrise i 2007-2009, som fremkaldte en global recession [3] [4] .
I Rusland er aktiverne i skyggebanksektoren traditionelt mindre betydningsfulde end i mange andre lande i verden. Skyggesektormarkedet er baseret på langfristede realkreditlån grupperet i aktiver, som traditionelt er mindre udviklede i Rusland og SNG-landene, da en betydelig del af befolkningen modtog boliger gratis fra staten. Russiske millionærer og oligarker har også længe foretrukket udenlandske investeringsforeninger. For eksempel udgjorde de samlede aktiver i russiske investeringsforeninger ved udgangen af 2007 mindre end 5 % af nettoaktiverne i det russiske banksystem, hvilket dog gjorde systemet mindre rentabelt, men mere stabilt sammenlignet med de lande, hvor Shadow Banking var karakteriseret ved en høj grad af penetration og volatilitet.
Et karakteristisk træk ved skyggebanker (hvoraf de fleste har hovedkontor i USA og Storbritannien), der opererer i udviklingslande, er, at de foretrækker at investere i ret flygtige, kortsigtede, volatile, meget likvide finansielle papirer (dvs. aktier , stats- og virksomhedsobligationer ) , spil på kurserne for nationale valutaer, forskellige afledte finansielle instrumenter og kreditinstrumenter osv.). De er praktisk talt ikke interesserede i langsigtede investeringer i realaktiver ( hardware , software , produktion , transport , infrastruktur , teknisk uddannelse osv.), som er så hårdt tiltrængt af underudviklede lande og udviklingslande. Ifølge nogle analytikere omfatter de lande, hvis økonomier er undermineret af stærkt spekulative udenlandske skyggebanksystemer, Kina , Argentina , Grækenland , Venezuela og Ukraine [5] .