Aktieindeks

Den aktuelle version af siden er endnu ikke blevet gennemgået af erfarne bidragydere og kan afvige væsentligt fra den version , der blev gennemgået den 24. maj 2014; checks kræver 57 redigeringer .

Et aktieindeks er et sammensat indeks beregnet på grundlag af kurserne på en bestemt gruppe af værdipapirer - en "indekskurv".

Ved beregning af indekset kan dets begyndelsesværdi (basis) være summen af priser eller være lig med et vilkårligt tal (f.eks. 100 eller 1000). For at sikre sammenlignelighed multipliceres priserne ofte med yderligere koefficienter. Derfor er de absolutte værdier af indeksene ikke vigtige. Ændringer i indekset over tid er vigtige, hvilket gør det muligt at bedømme den generelle kursbevægelsesretning i indekskurven, på trods af at aktiekurserne inden for "indekskurven" kan ændre sig i forskellige retninger. Afhængigt af princippet, der ligger til grund for valget af værdipapirer til indekset, kan det afspejle prisdynamikken for en gruppe værdipapirer kombineret på et eller andet grundlag (f.eks. høj, mellem, lille kapitalisering af aktier) i den valgte markedssektor (f.eks. telekommunikation), eller det bredere aktiemarked som helhed.

Et aktieindeks er ikke et enkelt værdipapir, så det er almindeligt at tale om "værdien" eller "niveauet" af indekset, ikke "prisen". Samtidig er aktieindeks ofte grundlaget for afledte finansielle instrumenter af samme navn (indeksfutures eller optioner), der bruges til investerings- og spekulationsformål eller til risikoafdækning . I dette tilfælde fortolkes indeksværdien som prisen på dette instrument.

Investeringsforeninger eller fonde, der handles på børsen , bruger ofte indekser som benchmark (standard for kopiering).

Ifølge Dow Jones & Co. Inc. , ved udgangen af 2003 var der 2315 aktieindeks i verden.

I slutningen af navnet på aktieindekser kan der være et tal, der viser antallet af aktieselskaber, som indekset er beregnet ud fra: CAC 40 , Nikkei 225 , S&P 500 .

Historien om aktieindekser

Det første aktieindeks blev udviklet den 3. juli 1884 i USA af en Wall Street Journal-journalist, berømt finansmand, grundlægger af Dow Jones & Company Charles Dow . Dow Jones Transportation Average blev beregnet for 11 største amerikanske transportselskaber [1] . Til dato omfatter det 20 speditører. Den mest kendte var dog Dow Jones Industrial Average ( DJIA ), beregnet på de 30 største virksomheder i branchen siden 1928 .

Metoder til beregning af aktieindeks

Prisvægtet indeks

Det er summen af priserne på alle aktiver, der indgår i indekset, divideret med en divisor. Det mest berømte eksempel er Dow Jones-indekset:

{\text{DJIA}}={\sum P_{i} \over D}

$P_{i}$ — Kursen på den i-te aktie — Divisor for Dow Jones-indekset Divisor ændres for at opretholde kontinuiteten i indeksværdien, når virksomheder tilføjes eller udelukkes fra indekset, såvel som under andre virksomhedsbegivenheder (f. , en ændring i antallet af aktier i dette selskab inkluderet i indekset). Divisorværdien er offentliggjort i The Wall Street Journal, pr. maj 2014 er D=0,15571591. Denne metode er den nemmeste at beregne. Dens ulempe er, at vægten af hver aktie i den er proportional med dens pris, hvilket er en vilkårlig værdi. I øjeblikket bruges denne metode til at beregne traditionelle indekser for Dow Jones-familien, Nikkei 225. Som regel bruger moderne indekser ikke vægtning efter pris. $D$

Indeks vægtet med (fri) markedsværdi (market cap/float-vægtet)

De fleste moderne aktieindeks er vægtet med fri markedsværdi. Det mest berømte eksempel er S&P 500 . Værdien af indekset er lig med den samlede (frie) markedsværdi for virksomhederne i kurven divideret med divisor.

{\text{Indeksværdi}}={\sum P_{i}N_{i} \over D}={{\text{Indeksmarkedsværdi}} \over D}

$P_{i}$ — Aktiekursen i omløb (udestående aktier) til vægtning efter markedsværdi — Antallet af aktier i frit flydende (free float) til vægtning efter fri markedsværdi et passende tal (basisværdi); for eksempel, for S&P 500, er basisværdien 10. I fremtiden, som i alle andre typer indeks, ændres divisoren for at bevare kontinuiteten af indeksværdien under virksomhedsbegivenheder. For eksempel for S&P 500-indekset for maj 2014 er divisoren D=8921.33269716.
$N_{i}$

Ligevægtet indeks

Antallet af aktier i kurven er valgt således, at vægten af hver aktie i indeksets samlede markedsværdi er den samme.

{\text{Ligevægtet indeksværdi}}={\sum P_{i}N_{i} \over D}

hvor antallet af aktier i kurven er valgt fra betingelsen $N_{i}$

w_{i}={P_{i}N_{i} \over \sum P_{i}N_{i}}={1 \over {\text{Antal værdipapirer i indeks}}}

Eksempler på indeks er S&P 500 Equal Weighted, ÖkoDAX.

Udbytte geninvesteringspolitik

Prisindeks — Regelmæssigt udbytte tæller ikke med i indeksafkast. Eksempler: Dow Jones Ind. Gns, S&P 500. De fleste indekser er prisindekser.
Total Return Index - Udbytte geninvesteres tilbage i aktierne i den virksomhed, der betaler udbyttet (eksempel - DAX ) eller i aktierne i alle virksomheder, der er inkluderet i indekset (eksempel - S&P 500 Total Return Index).

Handelsaktieindekser

En aktieindeksfuture er en kontrakt om at købe eller sælge den pålydende værdi af et indeks på et tidspunkt i fremtiden. I USA er der futures for flere aktieindeks: S&P 500 (Chicago CME), NYSE Composite (New York NYFE), MMI (Chicago CBOT 1) [2] .

Handel med aktieindeksfutures begyndte i begyndelsen af 1980'erne. For individuelle investorer er indeksfutures blevet en måde at handle på forventninger om den fremtidige generelle bevægelse på aktiemarkederne. Institutionelle investorer er begyndt at bruge indeksfutures til porteføljeafdækning og aktivallokering .

Verdens aktieindeks

Verdens største aktieindeks (data pr. maj 2014)

Indeks	Land/region	Virksomheder	Store bogstaver (billioner USD)	Kommentar	Vejning ved	ER I
Amerika
Dow Jones Ind. aug.	USA	tredive	4,81	" Blue chips " fra de amerikanske børser. Omfatter andele af alle industrier undtagen transport og forsyningsvirksomhed.	Til prisen [3]	US2605661048
S&P 500	USA	500	17.58	500 største virksomheder NYSE og NASDAQ, der ved kapitalisering dækker 75% af hele det amerikanske aktiemarked.	Ledig store bogstaver	US78378X1072
NASDAQ	USA	2512	6,70	Alle selskaber noteret på NASDAQ	Ledig store bogstaver	XC0009694271
S&P/TSX	Canada	244	1,85	Large cap-selskaber handles på Toronto Stock Exchange	Ledig store bogstaver	XC0009695252
Mex IPC	Mexico	35	0,36	Large cap-selskaber handles på den mexicanske børs	Ledig store bogstaver	XC0009698058
BOVESPA	Brasilien	71	0,785	Large cap-selskaber handles på São Paulo-børsen	Ledig store bogstaver	BRIBOVINDM18
Europa
Euro Stoxx 50	Europa	halvtreds	3,33	Europæiske Blue Chips 12 eurolande	Ledig store bogstaver	EU0009658145
Euro Stoxx 600	Europa	600	11,91	Store, mellemstore og small cap-selskaber 18 lande i euroområdet	Ledig store bogstaver	EU0009658202
FTSE	Storbritanien	100	3.12	London Stock Exchange Blue Chips	Ledig store bogstaver	GB0001383545
CAC 40	Frankrig	40	1,66	Blue Chips Euronext Paris	Ledig store bogstaver	FR0003500008
DAX	Tyskland	tredive	1,31	"Blue Chips" fra Frankfurt Stock Exchange	Ledig store bogstaver	DE0008469008
IBEX 35	Spanien	35	0,759	Madrid Børs Blue Chips	Ledig store bogstaver	ES0SI0000005
FTSE MIB	Italien	40	0,592	"Blue Chips" fra den italienske børs	Ledig store bogstaver	IT0003465736
AEX	Holland	25	0,620	Blue Chips Euronext Amsterdam	Ledig store bogstaver	NL0000000107
ATX	Østrig	tyve	0,092	"Blue chips" fra Wien-børsen	Ledig store bogstaver	AT0000999982
OMX STKH30	Sverige	tredive	0,67	Blue Chips fra Stockholms Fondsbørs	Markedsværdi	SE0000337842
SMI	Schweiz	tyve	1,23	Swiss Exchange Blue Chips	Ledig store bogstaver	CH0009980894
MOEX indeks	Rusland	halvtreds	0,598	"Blue Chips" Moskva Exchange . Afregning i rubler.	Ledig store bogstaver	RU000A0JP7K5
RTSI	Rusland	halvtreds	0,602	De samme aktier som i Moscow Exchange-indekset, men indekset er opgjort i dollars.	Ledig store bogstaver	RU000A0JPEB3
Asien og Stillehavet
Nikkei	Japan	225	2,71	Top 225 Tokyo Stock Exchange- virksomheder	Efter pris	XC0009692440
TOPIX	Japan	1797	4.21	Alle selskaber noteret på den første sektion af Tokyo Stock Exchange	Ledig store bogstaver	XC0009694107
Hang Seng	Hong Kong	halvtreds	1,77	Hong Kong Stock Exchange Blue Chips	Ledig store bogstaver	HK0000004322
S&P/ASX 200	Australien	200	1,41	Large cap-selskaber handles på den australske børs	Ledig store bogstaver	S&P/ASX 200

Se også

Noter

↑ Metoder til beregning af aktieindeks . Currency.com/ru (29. november 2021). Hentet 29. november 2021. Arkiveret fra originalen 29. november 2021. (ubestemt)
↑ Daniel Siegel, Diane Siegel, 2012 , s. 197.
↑ Berzon N.I., Arshavsky A.Yu., Buyanova E.A. Aktieindeks // Aktiemarked / Udg. N.I. Berzon. - 3. udg. - M . : Vita, 2002. - S. 364-367. — 559 s. — ISBN 5-7755-0456-9 .

Litteratur

Daniel Siegel, Diane Siegel. Futures Markets: Portfolio Strategies, Risk Management and Arbitrage = The Futures Markets: The Professional Trader's Guide to Portfolio Strategies, Risk Management and Arbitrage. - M . : "Alpina Publisher", 2012. - 627 s. — ISBN 978-5-9614-1451-6 .

Links

Ordbøger og encyklopædier	Flot dansk Stor russer jorden rundt Universalis
I bibliografiske kataloger	BNE : XX552089 BNF : 121077723 J9U : 987007529599805171 LCCN : sh86007076